التقلب هو مصطلح أساسي لأي شخص متورط في مجال المال والاستثمار، لكنه غالبًا ما يكون مغطى بالغموض. في جوهره، يشير الاضطراب إلى درجة التباين في أسعار التداول للأوراق المالية، مشيرًا إلى تكرار ودرجة احتمال زيادة أو انخفاض السعر لمجموعة من العوائد.

يتم قياس تلك الحركات السعرية خلال فترات معينة - يومية، شهرية، وسنوية - لتوفير رؤية إحصائية لتشتت عوائد الأمان. بشكل بسيط، كلما زادت تلك التقلبات السعرية (صعودًا أو هبوطًا)، زاد مستوى التقلبية. وعلى العكس من ذلك، تترجم التقلبات السعرية الأقل إلى تقلبية أقل.

لماذا يهم التقلب المستثمر، قد تسأل؟ يكشف مستوى التقلب عن كمية المخاطرة أو عدم اليقين بشأن حجم التغييرات في قيمة أمان؛ مستوى أعلى من التقلب يعني أن قيمة الأمان يمكن أن تنتشر بشكل محتمل على مجموعة أكبر من القيم. وهذا يعني أن سعر الأمان يمكن أن يتغير بشكل كبير على مدى فترة زمنية قصيرة في أي اتجاه، مما يؤدي إلى زيادة الاحتمالية للخسائر أو الأرباح غير المتوقعة.

مستوى أقل من التقلب، من ناحية أخرى، يشير إلى أن قيمة أمان لا تتقلب بشكل هائل بل تتغير بمعدل ثابت على مدى فترة معينة. بالنسبة للمستثمرين الذين يخشون المخاطر، فإن التقلب الأقل غالبًا ما يكون أكثر جاذبية. فهم التقلب يوفر لمحة عن المخاطر - الارتفاعات والانخفاضات التي قد تواجه استثمارك - مما يتيح لك اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً.

مثال على انخفاض التقلب (EUR/USD). ارتفع السعر في السنة الماضية في نطاق 15%.

وأصول ذات تقلب عالي. (BTC/USD) حركت في نطاق 150% في السنة الماضية.

التقلب التاريخي مقابل القيمة الضمنية

كلما زدت استكشافك في عالم التقلبات المعقد، يظهر نوعان من ضباب لغة المال: التقلب التاريخي والتقلب الضمني.

التقلب التاريخي،وفقًا لاسمه، يركز على الماضي. تم اشتقاقه من انحراف معياري أو تباين التقلبات السعرية السابقة لأحد الأصول. يوفر التقلب السابق قياسًا موضوعيًا لاتجاه وتقلب السوق في الماضي من خلال تحليل هذه التغييرات على مدى فترة محددة. كما يؤكد المستثمرون ذوو الخبرة ، إلا أن الأداء السابق ليس دائمًا دليلاً على النتائج المستقبلية. إنها فقط قطعة من اللغز عند محاولة توقع سلوك السعر المستقبلي.

التقلب الضمني, على النقيض من ذلك، يلقي نظرة على الكرة البلورية للمستقبل. هذا النوع من التقلب مستمد من سعر السوق الحالي لخيار. إنه يعكس ما يعنيه سعر الأمان حول تقلب الأمان في المستقبل. نظرًا لأن التقلب المضمن يتطلع إلى المستقبل، فإنه يستجيب بسرعة للتحولات في الرأي السوقي وبالتالي يعتبر مؤشرًا حاسمًا لظروف السوق المستقبلية.

فهم الفارق بين هذين النوعين من التقلب ضروري لتطوير استراتيجية استثمارية كاملة. يساعد المستثمرين في تقييم المخاطر والعوائد المحتملة من خلال تحقيق توازن بين سلوك السوق السابق وسلوك السوق المتوقع.

استكشاف التقلب في الأسواق المالية التقليدية

الآن بعد أن نظرنا عن كثب إلى ما يعنيه التقلب وكيف يتم قياسه، دعونا نستكشف كيف يتجلى في الأسواق المالية التقليدية.

تتوفر أسواق الأسهم، واحدة من أكثر الأسواق المالية تداولًا، بأدلة وافرة على التقلب. على سبيل المثال، خلال فترات الأزمات المالية، كان من المعروف أن تتقلب الأسهم بشكل كبير ردًا على التغيرات في الظروف الاقتصادية. يمكن أن يخلق هذا التقلب شعورًا بالخوف أو الإثارة بين المستثمرين، اعتمادًا على تحمل المخاطر واستراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم.

مثال على ارتفاع التقلب أثناء انهيار البنك في بداية هذا العام (SilverGate.io):

أسواق الفوركس، التي تتعامل مع صرف العملات، تظهر أيضًا تقلبات كبيرة. هنا، يمكن أن يتغير قيمة عملة مقابل أخرى بسرعة بسبب عوامل مختلفة بما في ذلك المؤشرات الاقتصادية، وتغيرات أسعار الفائدة، والأحداث الجيوسياسية، وحتى الكوارث الطبيعية. طبيعة سوق الفوركس على مدار 24/7 تسهم أيضًا في تقلباتها العالية.

السلع، سواء كانت المعادن الثمينة مثل الذهب أو الفضة، أو موارد الطاقة مثل النفط والغاز، أو المنتجات الزراعية مثل القمح أو القهوة، قابلة أيضًا للتقلب. يمكن أن تؤدي التغيرات في العرض والطلب، وعدم الاستقرار السياسي، والطقس أو محاصيل الحصاد، والسياسات الاقتصادية جميعها إلى تقلبات كبيرة في الأسعار.

تأثير حرب روسيا وأوكرانيا على سعر النفط:

فك شفرة التقلب في سوق العملات المشفرة

بينما ننتقل من الأسواق التقليدية إلى عالم العملات الرقمية، نجد أن التقلب يأخذ دورًا أكثر بروزًا. يُعرف سوق العملات الرقمية بشكل سيئ بمستوياته العالية من التقلب. واحدة من الأسباب وراء زيادة التقلب في سوق العملات الرقمية هي نسبية صغرها. كونها سوقًا جديدًا، فإنها غالبًا ما تكون عرضة لتقلبات كبيرة في الأسعار حيث يحاول المستثمرون لا يزالون تحديد قيمة هذه الأصول الرقمية بدقة.

عامل آخر يسهم في التقلبات في سوق العملات الرقمية هو نقص السيولة. نظرًا لأن السوق أصغر بالمقارنة مع الأسواق المالية التقليدية، يمكن أن يتأثر بشكل أكبر بالطلبات الفردية للشراء والبيع.

علاوة على ذلك، تخضع العملات الرقمية في كثير من الأحيان للتداول التكهني، مما يؤدي إلى تغيرات سريعة في الأسعار. تغطية إعلامية (يمكنك العثور على أبحاث مثيرة للاهتمام حول هذاهنا)، التغيرات التكنولوجية، الأخبار التنظيمية، والتغييرات في المشاعر لها تأثير كبير على أسعار العملات المشفرة.

رسم بياني لبيتكوين (BTC/USD) في السنوات السبع الماضية، تغيير في السعر بنسبة تزيد عن 35000%

دراسة حالة: التقلب والبيتكوين

بتكوين، أول عملة رقمية في العالم والأكثر شهرة، هي دراسة حالة ممتازة لفهم التقلب في مجال العملات المشفرة. منذ بدايتها، شهدت بتكوين تقلبات سعرية درامية، ما جذب إليها وجلب القلق حول العملات المشفرة.

من الناحية التاريخية، أظهر البيتكوين مستويات عالية من التقلب. على سبيل المثال، في ديسمبر 2017، اقترب سعر البيتكوين تقريبًا من 20،000 دولار، لينخفض إلى أقل من 3،500 دولار بعد عام واحد. بحلول عام 2021، ارتفع مرة أخرى، وصل إلى مستويات قياسية جديدة، قبل أن يشهد انخفاضات كبيرة حتى اليوم، ليتراوح حوالي 30،000 دولار.

يمكن أن يعزى مثل هذه التقلبات إلى عدة عوامل. أولاً، مثلما هو الحال مع سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا، يسهم الجديد نسبيًا لبيتكوين وقضايا السيولة في تقلبه. علاوة على ذلك، يلعب التكهن دورًا هامًا، حيث يتسابق المتداولون للشراء توقعًا لارتفاع الأسعار أو البيع خوفًا، مما يؤدي إلى تحولات سعرية مثيرة.

عامل مفتاح آخر هو تأثير الأخبار التنظيمية على سعر البيتكوين. من المعروف أن إعلانات القمع التنظيمي أو تأييد العملات المشفرة من قبل الحكومات أو المؤسسات المالية قد تتسبب في حركات سعرية حادة. على سبيل المثال، عندما أعلنت شركة إيلون ماسك تسلا قبول البيتكوين كوسيلة للدفع، أدى ذلك إلى ارتفاع كبير في سعره.

وأخيرًا، يُسهم الندرة المدمجة في بيتكوين (حيث يحدد العرض الإجمالي عند 21 مليون) أيضًا في التقلبات الخاصة به. كلما زاد الطلب على بيتكوين، يميل السعر إلى الارتفاع بشكل كبير لأن هناك عرضًا محدودًا.

نصائح عملية لإدارة التقلب في عملة العمل

بينما يمكن أن يقدم التقلب فرص استثمارية، يمكن أيضًا أن يشكل مخاطر كبيرة. لذلك، من الحيوي أن يكون لديك استراتيجيات لإدارة هذا التقلب، خاصة في سياق العملات الرقمية. إحدى الاستراتيجيات الحاسمة هي تنويع المحفظة. من خلال توزيع الاستثمارات عبر مجموعة متنوعة من الأصول، يمكنك تعويض الخسائر في إحدى الأصول بأرباح في أخرى.

المصدر: https://www.americancentury.com/

بعد ذلك، البقاء على اطلاع دائم مع أخبار السوق والاتجاهات أمر أساسي. ويشمل ذلك ليس فقط أخبار العملات المشفرة المحددة ولكن أيضًا التطورات الاقتصادية والتنظيمية الأوسع التي يمكن أن تؤثر على سوق العملات المشفرة. نحن لدينا لكم هذا من خلال قسم الأخبار الخاص بنا، الذي يمكنك العثور عليههنا.

أخيرًا، يمكن أن يكون اعتماد منظور طويل الأمد مفيدًا أيضًا. على الرغم من أن العملات الرقمية يمكن أن تكون ذات تقلب شديد في الأجل القصير، إلا أن العديد منها قد أظهر نموًا كبيرًا على المدى الطويل. ونتيجة لذلك، قد يكون الاستثمار بمنظور طويل الأمد وتجنب تقلبات الأسعار في الأجل القصير خطوة حكيمة.

مستقبل التقلب في عملة البيتكوين

ونظرًا لتطلعنا إلى المستقبل، فما الذي قد نتوقعه فيما يتعلق بالتقلب في سوق العملات المشفرة؟ هذا سؤال معقد يحتوي على العديد من الجوانب المتحركة. ومع ذلك، هناك بعض الاتجاهات والعوامل التي يمكننا أن ننظر إليها.

أحد العوامل المؤثرة هو استمرار دمج العملات المشفرة في أنظمة التمويل الرئيسية. مع اعتماد المزيد من المؤسسات المالية التقليدية على العملات المشفرة أو استثمارها، قد نرى زيادة في السيولة وربما استقرارًا أكثر.

ومع ذلك، من ناحية أخرى، لدينا التأثير غير المتوقع للتنظيمات. حيث تكافح الحكومات في جميع أنحاء العالم مع كيفية إدارة وتشريع العملات الرقمية، قد تقدم التشريعات والقوانين الجديدة تقلباً إضافياً.

وأخيرًا، يمكن أن يؤثر معدل الابتكار التكنولوجي والمنافسة داخل مجال العملات المشفرة بشكل مباشر على التقلب. مع ظهور عملات جديدة وتطور العملات القائمة، يمكن أن تؤدي التحولات في ديناميكيات السوق إلى خلق التقلب.

الاستنتاج: اعتناق التقلب في مجال العملات المشفرة

في عالم العملات الرقمية المتطور باستمرار، الاستقرار ليس مجرد سمة؛ إنه رفيق دائم. يمكن أن يكون سيف ذو حدين، حيث يقدم فرصًا لعوائد عالية، بينما يحمل أيضًا الإمكانية لخسائر كبيرة.

المفتاح للتنقل في هذه المياه العاصفة هو فهم وإدارة المخاطر. من خلال فهم ما هي التقلبات وما الذي يؤثر فيها، فإنك مجهز بشكل أفضل لتخطيط استراتيجيات الاستثمار الخاصة بك. من خلال تنويع محفظتك، والبقاء على اطلاع، والحفاظ على وجهة نظر طويلة المدى، يمكنك بالتالي تحويل التقلبات إلى ميزة لك.

في النهاية، التقلب في سوق العملات المشفرة ليس شيئًا يجب أن نخاف منه بل يجب أن نتقبله، حيث يمكن أن يفتح الفرص للمستثمرين الذكيين الراغبين في تحمل المخاطر المحسوبة.