En los últimos días, el dólar taiwanés ha tenido una fuerte volatilidad frente al dólar estadounidense, convirtiendo a quienes poseen dólares taiwaneses en los mejores comerciantes del año. La tasa de cambio del dólar taiwanés frente al dólar estadounidense estuvo a punto de caer por debajo de 29 dólares, y el dólar taiwanés ha alcanzado un nuevo máximo desde febrero de 2023.
La tasa de cambio no es simplemente un reflejo de los datos económicos, sino el resultado de una combinación de geopolítica, políticas de deuda y actitudes de los bancos centrales. A corto plazo, la tendencia del dólar estadounidense con respecto al dólar taiwanés ya no estará dominada por los fundamentos, sino que se convertirá en una apuesta por políticas y estará impulsada por noticias.
"Cada persona debe entender las tres grandes razones detrás que nos afectan de cerca"
➤ Trump sobre aranceles recíprocos y el nuevo acuerdo de Mar-a-Lago
Trump está promoviendo la imposición de aranceles recíprocos del 32% a sus socios comerciales, incluidos Taiwán, enfocados en semiconductores y productos electrónicos. Al mismo tiempo, se ha filtrado un acuerdo de Mar-a-Lago: se exige a los acreedores extranjeros, como Taiwán, que conviertan los bonos del Tesoro estadounidense a corto y medio plazo en bonos del Tesoro a 100 años, no negociables y con cero interés.
El objetivo es forzar a los socios comerciales a conceder beneficios a través de medidas como la apreciación del tipo de cambio y la reestructuración de la deuda, con el fin de debilitar el dólar y aliviar la crisis de deuda de Estados Unidos. En pocas palabras, se trata de ayudar a Estados Unidos a retrasar el pago de deudas, reducir la presión y, al mismo tiempo, disminuir el déficit estadounidense mediante la apreciación del tipo de cambio.
El Acuerdo de Haikou es una renegociación del crédito en dólares, y el mensaje subyacente es que Estados Unidos no dudará en utilizar medios financieros geopolíticos para presionar a otros países a compartir los costos. Utilizar la posición del dólar para negociar extorsiones representa un gran riesgo para Taiwán, un país que posee una gran cantidad de bonos del Tesoro de EE. UU., y también hará que la tasa de cambio entre el dólar taiwanés y el dólar estadounidense sea aún más inestable.
➤ La descoordinación de activos de las instituciones de seguros de vida en Taiwán, el punto desencadenante del rebote del dólar.
En un entorno de aumento prolongado de las tasas de interés, las compañías de seguros de vida de Taiwán mantienen grandes cantidades de deuda estadounidense para estabilizar sus ingresos. Sin embargo, la mayor parte de estos fondos no cuenta con una cobertura completa contra las fluctuaciones del tipo de cambio, y si el dólar cae, sus posiciones en deuda presentan enormes pérdidas no realizadas. Ante las pérdidas, las instituciones se ven obligadas a vender deuda estadounidense y regresar a nuevos dólares taiwaneses, lo que en el corto plazo ha aumentado la presión de apreciación del nuevo dólar taiwanés.
Esta es una típica reacción adversa de la estructura de apalancamiento, donde una estrategia de diferencial que parecía estable en el pasado se convierte en una fuente de presión cuando la confianza en el dólar se tambalea. Si aumenta el riesgo del acuerdo de Mar-a-Lago, este tipo de activos ya no se considerará seguros y es más probable que se conviertan en el próximo objetivo de venta en el mercado.
➤ El banco central de Taiwán no ha intervenido activamente, lo que el mercado interpreta como un consentimiento para la apreciación.
Durante el período de aumento repentino del TWD en dos días, el Banco Central de Taiwán solo emitió un comunicado indicando que Estados Unidos no había solicitado una apreciación del nuevo dólar taiwanés, careciendo de medios de intervención sustanciales, lo que llevó al mercado a interpretar esto como una aprobación tácita de la apreciación, lo que a su vez aumentó la entrada de capital y la especulación a corto plazo.
En un entorno de alta incertidumbre, no tomar una posición es en sí mismo una postura. Si la autoridad monetaria no aclara activamente la dirección de sus políticas, es fácil que los inversores lo interpreten como una aprobación tácita de las operaciones del mercado, lo que a su vez se convierte en un impulso para la especulación.
➤ El mundo entra en la era de Trump Trading 2.0
Las políticas ya no son solo cuestiones de aranceles o inmigración, sino que se trata de transformar directamente las reglas financieras globales. Se quiere que las monedas de otros países se aprecien, que la deuda de Estados Unidos se posponga, y además, que otros asuman la presión fiscal de Estados Unidos. Este tipo de juego ha llevado a que los mercados globales experimenten una triple caída en el mercado de valores, el mercado de bonos y las tasas de cambio. El mercado financiero actual se ha convertido en un nuevo juego internacional dominado por Trump.
También se ha convertido en un arma financiera geopolítica; quienes poseen activos en dólares deben preguntarse si aún creen en el espíritu de los contratos a largo plazo del dólar. El mercado volverá a valorar el riesgo político, afectando a los mercados de acciones, bonos y criptomonedas.
El dólar ya no equivale a estabilidad, la mayoría de las personas en el mundo de las monedas tienen en manos USDT / USDC, creyendo que son herramientas de cobertura y base de ingresos estables. Sin embargo, una vez que el acuerdo de Mar-a-Lago genere dudas sobre los activos en dólares, o si las preocupaciones sobre la reestructuración de la deuda pública de EE. UU. continúan en aumento, el crédito subyacente de estas monedas estables también podría verse afectado, y a corto plazo, BTC podría convertirse en una opción de asignación más defensiva.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Ayer, el dólar taiwanés fue vendido por DEV.
En los últimos días, el dólar taiwanés ha tenido una fuerte volatilidad frente al dólar estadounidense, convirtiendo a quienes poseen dólares taiwaneses en los mejores comerciantes del año. La tasa de cambio del dólar taiwanés frente al dólar estadounidense estuvo a punto de caer por debajo de 29 dólares, y el dólar taiwanés ha alcanzado un nuevo máximo desde febrero de 2023.
La tasa de cambio no es simplemente un reflejo de los datos económicos, sino el resultado de una combinación de geopolítica, políticas de deuda y actitudes de los bancos centrales. A corto plazo, la tendencia del dólar estadounidense con respecto al dólar taiwanés ya no estará dominada por los fundamentos, sino que se convertirá en una apuesta por políticas y estará impulsada por noticias.
"Cada persona debe entender las tres grandes razones detrás que nos afectan de cerca"
➤ Trump sobre aranceles recíprocos y el nuevo acuerdo de Mar-a-Lago
Trump está promoviendo la imposición de aranceles recíprocos del 32% a sus socios comerciales, incluidos Taiwán, enfocados en semiconductores y productos electrónicos. Al mismo tiempo, se ha filtrado un acuerdo de Mar-a-Lago: se exige a los acreedores extranjeros, como Taiwán, que conviertan los bonos del Tesoro estadounidense a corto y medio plazo en bonos del Tesoro a 100 años, no negociables y con cero interés.
El objetivo es forzar a los socios comerciales a conceder beneficios a través de medidas como la apreciación del tipo de cambio y la reestructuración de la deuda, con el fin de debilitar el dólar y aliviar la crisis de deuda de Estados Unidos.
En pocas palabras, se trata de ayudar a Estados Unidos a retrasar el pago de deudas, reducir la presión y, al mismo tiempo, disminuir el déficit estadounidense mediante la apreciación del tipo de cambio.
El Acuerdo de Haikou es una renegociación del crédito en dólares, y el mensaje subyacente es que Estados Unidos no dudará en utilizar medios financieros geopolíticos para presionar a otros países a compartir los costos.
Utilizar la posición del dólar para negociar extorsiones representa un gran riesgo para Taiwán, un país que posee una gran cantidad de bonos del Tesoro de EE. UU., y también hará que la tasa de cambio entre el dólar taiwanés y el dólar estadounidense sea aún más inestable.
➤ La descoordinación de activos de las instituciones de seguros de vida en Taiwán, el punto desencadenante del rebote del dólar.
En un entorno de aumento prolongado de las tasas de interés, las compañías de seguros de vida de Taiwán mantienen grandes cantidades de deuda estadounidense para estabilizar sus ingresos. Sin embargo, la mayor parte de estos fondos no cuenta con una cobertura completa contra las fluctuaciones del tipo de cambio, y si el dólar cae, sus posiciones en deuda presentan enormes pérdidas no realizadas. Ante las pérdidas, las instituciones se ven obligadas a vender deuda estadounidense y regresar a nuevos dólares taiwaneses, lo que en el corto plazo ha aumentado la presión de apreciación del nuevo dólar taiwanés.
Esta es una típica reacción adversa de la estructura de apalancamiento, donde una estrategia de diferencial que parecía estable en el pasado se convierte en una fuente de presión cuando la confianza en el dólar se tambalea. Si aumenta el riesgo del acuerdo de Mar-a-Lago, este tipo de activos ya no se considerará seguros y es más probable que se conviertan en el próximo objetivo de venta en el mercado.
➤ El banco central de Taiwán no ha intervenido activamente, lo que el mercado interpreta como un consentimiento para la apreciación.
Durante el período de aumento repentino del TWD en dos días, el Banco Central de Taiwán solo emitió un comunicado indicando que Estados Unidos no había solicitado una apreciación del nuevo dólar taiwanés, careciendo de medios de intervención sustanciales, lo que llevó al mercado a interpretar esto como una aprobación tácita de la apreciación, lo que a su vez aumentó la entrada de capital y la especulación a corto plazo.
En un entorno de alta incertidumbre, no tomar una posición es en sí mismo una postura.
Si la autoridad monetaria no aclara activamente la dirección de sus políticas, es fácil que los inversores lo interpreten como una aprobación tácita de las operaciones del mercado, lo que a su vez se convierte en un impulso para la especulación.
➤ El mundo entra en la era de Trump Trading 2.0
Las políticas ya no son solo cuestiones de aranceles o inmigración, sino que se trata de transformar directamente las reglas financieras globales. Se quiere que las monedas de otros países se aprecien, que la deuda de Estados Unidos se posponga, y además, que otros asuman la presión fiscal de Estados Unidos.
Este tipo de juego ha llevado a que los mercados globales experimenten una triple caída en el mercado de valores, el mercado de bonos y las tasas de cambio. El mercado financiero actual se ha convertido en un nuevo juego internacional dominado por Trump.
También se ha convertido en un arma financiera geopolítica; quienes poseen activos en dólares deben preguntarse si aún creen en el espíritu de los contratos a largo plazo del dólar. El mercado volverá a valorar el riesgo político, afectando a los mercados de acciones, bonos y criptomonedas.
El dólar ya no equivale a estabilidad, la mayoría de las personas en el mundo de las monedas tienen en manos USDT / USDC, creyendo que son herramientas de cobertura y base de ingresos estables. Sin embargo, una vez que el acuerdo de Mar-a-Lago genere dudas sobre los activos en dólares, o si las preocupaciones sobre la reestructuración de la deuda pública de EE. UU. continúan en aumento, el crédito subyacente de estas monedas estables también podría verse afectado, y a corto plazo, BTC podría convertirse en una opción de asignación más defensiva.
Me han obligado a ver lo macro con esta ola...