La Evolución del Staking DeFi – De Recompensas Simples a Estrategias de Rendimiento Complejas - The Daily Hodl

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Cómo el staking líquido y el restaking están remodelando el panorama DeFi en 2025

Desde su inicio, el ecosistema de finanzas descentralizadas (decentralized finance) ha transformado increíblemente, con mecanismos de staking que han evolucionado y ya no existen en la forma simple de recibir recompensas de PoS (proof-of-stake), ya que actualmente se están avanzando como esquemas de generación de rendimiento bastante elaborados.

El auge de los protocolos de staking líquido y restaking es una de las tendencias esenciales de DeFi de 2025, ya que la tecnología transforma la forma en que los usuarios interactúan con las blockchains para obtener recompensas y rendimientos.

Dificultad en registrar desastres y llenar los vacíos de desastres que bloquean la participación tradicional

A pesar de su papel como base de las redes PoS, la participación clásica ha conllevado durante mucho tiempo dos costos potenciales: sus usuarios deben renunciar a la liquidez al bloquear los tokens para proporcionar seguridad a su red y ganar remuneración en la sociedad.

Tal restricción siempre ha mantenido a otros inversores fuera del proceso de staking, especialmente a aquellos interesados en tener la libertad de vender o utilizar frecuentemente sus recursos, como en otros servicios y protocolos DeFi.

A medida que DeFi se convirtió en un producto maduro, el problema era aún más inminente.

Los usuarios se vieron obligados a optar entre hacer staking para recibir las recompensas de staking o participar en otras actividades generadoras de rendimiento, como prestar, pedir prestado o proporcionar liquidez a DEXs (intercambios descentralizados).

En gran medida, este tipo de situación de todo o nada dejó demasiado valor sobre la mesa, lo que resultó en un uso ineficiente del capital en todo el ecosistema.

Esa es la revolución de la participación líquida.

El staking líquido fue creado para resolver este dilema de manera elegante y permitir al usuario apostar sus tokens y mantener tokens derivados líquidos que reflejen su participación.

Estos LSTs (tokens de staking líquido) son libremente negociables. Pueden ser asegurados como colateral o crear apalancamiento en otros protocolos DeFi, eliminando así lo que se conoce como la penalización de liquidez del staking tradicional.

Esta idea se volvió popular con protocolos como Lido Finance que ofrecían stETH ( Ethereum en staking ) como una versión fluida de ETH en staking.

Esta nueva tecnología hizo que los casos de uso posibles y las estrategias de rendimiento abrieran las compuertas.

Hasta ahora, los usuarios podrían apostar ETH y a cambio, obtener sus dientes; luego usarlos en soluciones DeFi como proporcionar liquidez en DEXs, obtener más recompensas a través de protocolos de préstamo o seguir otras ideas DeFi.

Las implicaciones han sido enormes.

Estos protocolos mejoraron la seguridad general de la red al permitir que los activos en staking fueran retirados cuando un staking era menos probable que fuera atacado por un observador perezoso, ya que esto aumentaba el número de personas que estaban haciendo staking – lo que hacía la red más segura – y porque añadía capital al ecosistema DeFi al hacer que más capital estuviera disponible para ser staked y, por lo tanto, utilizado por todos los protocolos disponibles.

La nueva frontera – restaking

El restaking se ha convertido en la mejora lógica basada en la efectividad del staking líquido.

Con el restaking, los usuarios pueden aumentar las garantías de seguridad de sus posesiones colaterales para cubrir otros servicios y protocolos de blockchain y ganar otros beneficios simultáneamente.

EigenLayer es uno de los primeros en entrar en este mercado, y han desarrollado lo que algunos están llamando un cambio de paradigma en cómo se maneja la seguridad en blockchain.

En lugar de que cada nuevo protocolo requiera iniciar su seguridad, el restaking permite compartir activos en staking para asegurar muchos servicios a través de un único conjunto de staking.

Eso hace que el modelo de seguridad sea más eficiente y brinda más oportunidades de ingresos a las participaciones.

La tecnología no termina en ese punto. Los LRTs (tokens de restaking líquido) son una segunda capa de tal ecosistema y permiten la liquidez de las posiciones reestacadas de la misma manera que los LSTs permiten el staking tradicional.

Esto forma un efecto compuesto donde los usuarios pueden obtener recompensas generadas por una única fuente mientras mantienen su liquidez y capacidad para participar en otros procesos DeFi.

El despertar de la institución

El hecho de que cada vez más instituciones se hayan interesado en los mecanismos de staking DeFi fue quizás el desarrollo más crítico en 2025.

DeFi se ha utilizado para definir muchos de los servicios financieros actuales basados en el mundo financiero tradicional, pero están siendo más receptivos a la propuesta de valor de estas tácticas de staking desarrolladas.

Varios factores están causando el cambio.

Primero, el clima regulatorio ha mejorado y algunas reglas claras están cristalizando en relación con el staking de activos digitales y la participación en DeFi.

En segundo lugar, la infraestructura se ha vuelto altamente madura, y las formas de custodia y herramientas de cumplimiento de grado institucional permiten que las finanzas tradicionales ingresen al espacio de manera más segura.

Las principales instituciones financieras han dejado de ver DeFi como un terreno especulativo y, en cambio, lo ven como una fuente de rendimiento plausible que puede complementar la inversión convencional.

El hecho de que los protocolos de staking líquido y restaking permitan ganar múltiples ingresos, manteniendo la opción de mover las posiciones debido a las diversas realidades del mercado, se ajusta a las prácticas de gestión de riesgos institucional.

Riesgos y sus consideraciones y desafíos

Junto con las emocionantes perspectivas, el desarrollo de los procedimientos de staking ha dado lugar a nuevos riesgos a los que se debe prestar mucha atención.

El riesgo de los contratos inteligentes también se ha visto agravado, dado que las personas están tratando con protocolos más complejos.

Todas las abstracciones entre el staking líquido, el restaking y el restaking líquido introducen posibles fuentes de fallo.

Hay más matices en los riesgos de penalización. En la estaca clásica, los usuarios están sujetos a recortes debido a las malas prácticas de los validadores en una red individual.

Al volver a apostar, estos riesgos se suman entre sí en varios servicios y protocolos. Cuando un validador es malicioso al asegurar más de una red mediante la apuesta, las multas pueden ser aún más drásticas.

La complejidad de tales sistemas también provoca nuevos tipos de riesgo sistémico. Cuanto más capital fluye hacia los protocolos de staking interconectados, mayor es la posibilidad de un fallo escalonado.

Los efectos potenciales de un problema serio con uno de los mayores proveedores de staking líquido en el ecosistema DeFi son enormes.

Hacia el futuro – Futuro del rendimiento

Este camino del desarrollo del staking DeFi habla de la idea de que estamos apenas al principio de un cambio de paradigma, al igual que las redes blockchain aseguradas y recompensadas a los usuarios.

El concepto de staking de rendimiento - la posibilidad de ganar más de una fuente de ingresos sobre un activo subyacente - se está volviendo más avanzado.

Los avances adicionales también pueden implicar el restaking cruzado cuando el valor apostado en la primera cadena de bloques se puede utilizar para asegurar los servicios en las otras cadenas.

Esto haría que el ecosistema de múltiples cadenas estuviera aún más entrelazado y eficiente, y presentaría a los usuarios fuentes de ingresos aún más variadas.

También hay una alta probabilidad de que la integración de las finanzas tradicionales con tales mecanismos DeFi acelere el proceso.

Hay un potencial para crear nuevos instrumentos financieros para ofrecer las tasas de DeFi al portafolio de inversión convencional a medida que las instituciones ganan más confianza con las curvas de riesgo-recompensa de estrategias de staking más avanzadas.

La claridad de la regulación seguirá siendo extremadamente importante para esta evolución.

Cuanto más los legisladores y las autoridades regulatorias tengan una visión interna de estos sistemas, más pautas de facilidad o restricción pueden surgir que pueden acelerar el uso de estos mecanismos o limitar cómo evolucionan.

Conclusión

El desarrollo de la apuesta simple a estrategias de generación de rendimiento más sofisticadas es una evolución de la tecnología y un cambio de paradigma en nuestra eficiencia de capital y modelos de seguridad blockchain.

Al eliminar las compensaciones que restringían la participación en el staking en el pasado, los protocolos de staking líquido y restaking están abriendo nuevas oportunidades para inversores individuales e institucionales.

A medida que estos mecanismos sigan madurando y convirtiéndose en algo común, están destinados a desempeñar un papel central en la transformación general del sistema financiero.

Es posible tener varias fuentes de ingresos en un activo, mantener liquidez y ser parte de un sistema más amplio de servicios financieros, lo cual tiene un fuerte atractivo hasta el punto en que las finanzas convencionales están encontrando difícil ignorarlo.

El punto crítico es que los participantes deben ver claramente los riesgos y las recompensas de estas oportunidades.

Nóvas ópticas en DeFi crearán una nueva oportunidad, y quien mejor entienda cómo operar en la complejidad y gestionar los riesgos estará en la mejor situación para aprovechar este nuevo paradigma.

Erick Otieno Odhiambo es un desarrollador full-stack que trabaja como freelancer en proyectos y blogs basados en criptomonedas, con un gran interés en la tecnología blockchain. Tiene años de experiencia en desarrollo de software y creación de contenido. Su objetivo es enseñar y motivar con historias bien investigadas sobre Web 3.0.