Análisis de la última política de regulación de activos encriptados de la UE y su impacto

A mediados de enero de 2024, la Unión Europea, como la primera jurisdicción del mundo en establecer un marco regulatorio integral para la encriptación, volvió a proponer la inclusión de restricciones estrictas sobre las transferencias de encriptación y las billeteras privadas en las reglas de regulación contra el lavado de dinero. El 23 de marzo, el Parlamento y el Consejo de la UE formalmente implementaron esta idea como la última normativa contra el lavado de dinero.

Resumen de nuevas regulaciones

Esta nueva regulación conocida como "Orden de Apertura de Cajas" tiene como objetivo eliminar la encriptación de las transacciones de criptomonedas para regular actividades como el lavado de dinero, la evasión fiscal y la transferencia de activos ilegales. Las principales disposiciones incluyen:

1. En la jurisdicción de la UE, se prohíbe el uso de wallets de encriptación autogestionados de identidad desconocida para cualquier escala de pago.
2. Las empresas de encriptación deben realizar la debida diligencia para transacciones superiores a 1000 euros.

Esta regulación se dirige principalmente a los usuarios de encriptación y a los proveedores de servicios de encriptación (VASP).

Las nuevas regulaciones son notables tanto por sus ventajas como por sus desventajas. Por un lado, se complementan con la anterior ley MiCA y las reglas de recopilación de información sobre transferencias de encriptación, lo que ayuda a maximizar la regulación de los delitos relacionados con las encriptaciones y sienta las bases para las políticas fiscales que podrían implementarse en el futuro. Por otro lado, elimina directamente una de las características centrales de la encriptación: la anonimidad, lo que podría socavar el ecosistema financiero construido sobre la característica de descentralización de la cadena de bloques.

Es importante señalar que la nueva ley de la UE contra el blanqueo de capitales no solo se dirige a las encriptaciones, sino que también impone un control estricto sobre otras herramientas y canales que podrían ser utilizados para el blanqueo de capitales. Por ejemplo, se prohíbe el uso de pagos en efectivo no declarados superiores a 3000 euros en transacciones comerciales, y los pagos en efectivo por encima de 10000 euros están completamente prohibidos. Los sujetos de venta en la industria de bienes de lujo deben verificar y conservar la información de identificación de los clientes en las transacciones. Además, sectores como el fútbol profesional, que solían ser áreas problemáticas para el blanqueo de capitales, también estarán bajo estrecha supervisión.

Análisis del impacto de las nuevas regulaciones

Como una de las principales jurisdicciones del mundo, esta legislación de la UE podría tener un importante efecto de demostración regulatorio en la industria global de encriptación de activos. Desde un punto de vista positivo, la "orden de apertura de cajas" no prohíbe la existencia o el uso de criptomonedas, sino que exige que las actividades relacionadas se realicen en un entorno público y regulado. Este enfoque es más moderado que una prohibición total de las criptomonedas, reflejando una filosofía regulatoria de "aflojar" en lugar de "bloquear".

Sin embargo, estas medidas regulatorias que parecen suaves en realidad también tienen un matiz de dureza. Podrían afectar el derecho de los usuarios de activos encriptación a disponer libremente de su propiedad y, lo que es más importante, podrían llevar a que el poder regulatorio centralizado tradicional se extienda a la comunidad de activos encriptación. Esto va en contra de la intención original que muchos participantes y constructores de Web3 reconocen en la tecnología blockchain.

De hecho, las políticas de regulación más estrictas de la UE, a menudo justificadas en nombre de la "seguridad pública", "seguridad financiera" y "lucha contra el crimen de lavado de dinero", suelen enfrentar la oposición de la mayoría de la población. Los críticos sostienen que este enfoque es ineficaz para detener el lavado de dinero a gran escala y sistemático, y que, en cambio, restringe indebidamente el derecho de los ciudadanos a utilizar sus bienes.

Desde esta perspectiva, "la orden de apertura de cajas" podría presentar el problema de la exageración. Una vez implementada oficialmente, podría ser difícil encontrar un equilibrio adecuado entre la innovación financiera, la innovación tecnológica y la protección de múltiples intereses legales como el orden financiero y la seguridad del orden social. Esto podría llevar a que los usuarios de activos encriptados en la UE se desplacen hacia otros activos encriptados no regulados, mientras que los VASP enfrentarán la doble dificultad de cumplir con las pesadas obligaciones de KYC y la pérdida de usuarios.

Impacto en otros encriptación de activos

Actualmente, el "orden de apertura de cajas" afecta principalmente a las transacciones de encriptación, y aún no abarca otros activos encriptados. Esto se debe principalmente a dos razones:

1. Aparte de las criptomonedas, el tamaño del mercado de otros activos encriptados es relativamente pequeño y aún no se ha convertido en la principal herramienta para actividades delictivas como el lavado de dinero y la evasión fiscal.
2. La Unión Europea mantiene una actitud cautelosa en la legislación sobre la regulación de activos encriptados, y no está dispuesta a someter otros activos encriptados y tecnologías relacionadas a una regulación estricta mientras aún no estén maduras.

Por lo tanto, el desarrollo futuro de otros encriptación de activos y aplicaciones Web3 depende en gran medida de si los participantes de la industria pueden formar mecanismos efectivos de auto-supervisión y auto-impulso, alcanzar un consenso con las autoridades reguladoras y formar una sinergia.

Conclusión

A pesar de que después de la publicación de la "Orden de Apertura" hay un período de implementación de tres años, este tiempo se utilizará principalmente para la rectificación de cumplimiento. Esto significa que dentro de la jurisdicción de la UE, ya no es posible utilizar billeteras autogestionadas para pagos de encriptación anónimos.

La evaluación de la "Orden de Apertura de Cajas" debe basarse en los efectos de su implementación posterior. Aunque actualmente la UE carece de pruebas suficientes sobre la efectividad y necesidad de la implementación de la "Orden de Apertura de Cajas" para combatir el crimen, el intento de la UE como la primera jurisdicción principal en regular de manera integral los activos encriptados sin duda merece atención y evaluación.