Desafíos de la fragmentación de la liquidez en el campo de la encriptación y sus soluciones

El campo de la encriptación ha logrado avances significativos en la mejora de la eficiencia del comercio. Nuevas redes de blockchain y sidechains ofrecen a los usuarios una experiencia de comercio más rápida y a menor costo. Sin embargo, un problema central que surge cada vez más es: la fragmentación de la Liquidez: los fondos y los usuarios están dispersos en una creciente cantidad de redes de blockchain.

Recientemente, un reconocido experto en el campo de la encriptación enfatizó en su blog cómo el éxito de la expansión ha generado desafíos de coordinación inesperados. Debido a la gran cantidad de redes de blockchain, y al valor significativo almacenado en cada red, los participantes enfrentan diariamente problemas de frecuentes operaciones entre cadenas, intercambio de activos y cambio de billeteras.

Estos problemas no solo afectan a un ecosistema específico, casi todos los ecosistemas de encriptación enfrentan los mismos desafíos. No importa cuán avanzada sea la nueva tecnología de encriptación, puede convertirse en "islas" de liquidez difíciles de interconectar.

El impacto real de la fragmentación

La dispersión de la Liquidez significa que los comerciantes, inversores o aplicaciones de encriptación descentralizadas (DeFi) no pueden aprovechar un "pool" de activos unificado. En cambio, cada blockchain o sidechain tiene su propio pool de liquidez independiente. Para los usuarios que desean comprar tokens o utilizar plataformas de préstamos específicas, este estado de aislamiento puede causar muchas inconveniencias.

Para los usuarios con un nivel técnico más bajo, el proceso de cambiar de red con frecuencia, crear billeteras dedicadas y pagar múltiples tarifas de transacción está lejos de ser una experiencia fluida. La liquidez en cada grupo independiente también es relativamente débil, lo que provoca un aumento en la volatilidad de los precios y el deslizamiento de las transacciones.

Muchos usuarios transfieren fondos entre diferentes cadenas a través de puentes intercadena, pero estos puentes a menudo se convierten en objetivos de ataques de hackers, lo que genera pánico y una crisis de confianza entre los usuarios. Si el proceso de transferencia de Liquidez es demasiado complicado o arriesgado, el DeFi tendrá dificultades para lograr un desarrollo mainstream. Al mismo tiempo, para evitar ser eliminados del mercado, varios proyectos se están desplegando en múltiples redes.

Hay observadores que temen que la fragmentación pueda obligar a los usuarios a regresar a unas pocas cadenas de dirección dominantes o intercambios centralizados, lo que socavaría la idea de descentralización que impulsa el auge de la blockchain.

Soluciones existentes y sus limitaciones

Ya han surgido algunas soluciones en la industria para abordar este problema. Los puentes entre cadenas y los activos empaquetados han logrado una interoperabilidad básica, pero la experiencia del usuario aún no es lo suficientemente fluida. Los agregadores entre cadenas pueden enrutar tokens a través de una serie de intercambios, pero generalmente no consolidan la liquidez subyacente, simplemente ayudan a los usuarios a navegar.

Al mismo tiempo, algunos ecosistemas han logrado interoperabilidad dentro de ellos, pero siguen siendo campos relativamente independientes en el ámbito más amplio de la encriptación.

La raíz del problema radica en que cada cadena se considera única. Cualquier nueva cadena o subred debe "insertarse" en la base para realmente unificar la Liquidez. De lo contrario, solo aumentará otro ámbito de Liquidez que el usuario debe descubrir y conectar. Dado que las distintas blockchains, puentes y agregadores se ven entre sí como competidores, esto lleva a un aislamiento deliberado y agrava la fragmentación, lo que hace que este desafío sea aún más complejo.

Integración de liquidez de capa básica

La integración de la capa base aborda el problema de la fragmentación de la Liquidez al incorporar directamente las funciones de puente y enrutamiento en la infraestructura central de la cadena. Este enfoque se presenta en ciertos protocolos de blockchain y marcos dedicados, considerando la interoperabilidad como un elemento fundamental en lugar de una función adicional opcional.

La validación de nodos maneja automáticamente las conexiones entre cadenas, permitiendo que nuevas cadenas o cadenas laterales se inicien de inmediato y accedan a una liquidez más amplia del ecosistema. Esto reduce la dependencia de puentes de terceros, que a menudo conllevan riesgos de seguridad y fricciones en la experiencia del usuario.

Los desafíos que enfrenta una conocida encriptación en el ámbito de las soluciones de segunda capa heterogéneas destacan la importancia de la integración. Los diferentes participantes—la encriptación misma como capa de liquidación, la segunda capa enfocada en la ejecución, y varios servicios de puente—tienen sus propias motivaciones, lo que lleva a una dispersión de la Liquidez.

La atención de los expertos de la industria sobre este problema enfatiza la necesidad de un diseño más cohesivo. El modelo de capa base integrado reúne estos componentes al momento del lanzamiento, asegurando que los fondos puedan fluir libremente sin obligar a los usuarios a alternar entre múltiples billeteras, soluciones de puente o agregadores.

El mecanismo de enrutamiento integrado también incorpora la transferencia de activos, simulando un fondo de liquidez unificado en el backend. Al capturar una pequeña parte del flujo de liquidez general en lugar de cobrar a los usuarios por cada transacción, estos protocolos reducen la fricción y fomentan el flujo de capital en toda la red. Los desarrolladores que implementan nuevas cadenas de bloques pueden acceder de inmediato a la base de liquidez compartida, mientras que los usuarios finales pueden evitar el uso de múltiples herramientas o enfrentar costos inesperados.

Esta atención a la integración ayuda a mantener una experiencia fluida, incluso con más redes en línea.

Problemas que existen comúnmente

Aunque algunas discusiones se centran en la agregación de ecosistemas específicos, la fragmentación es un problema generalizado. Cualquiera que sea el tipo de blockchain sobre el que se construya el proyecto, siempre que la Liquidez esté aislada, caerá en la trampa de la fragmentación.

A medida que más y más protocolos exploran soluciones de capa base — incorporando interoperabilidad automática en su diseño de cadena — la gente espera que la red futura no divida aún más el capital, sino que contribuya a unificar el capital.

Un principio claro ha emergido: sin conectividad, el rendimiento carece de significado.

Los usuarios no necesitan preocuparse por la primera capa, la segunda capa o las cadenas laterales. Solo desean acceder sin problemas a aplicaciones descentralizadas (DApps), juegos y servicios financieros. Si la experiencia de usar la nueva cadena es similar a operar en una red familiar, será más fácil para los usuarios aceptarla.

Hacia un futuro unificado y de Liquidez

La atención de la comunidad de encriptación hacia el volumen de transacciones revela una paradoja inesperada: cuanto más cadenas creamos para aumentar la velocidad, más se dispersan las ventajas del ecosistema, las cuales dependen de su liquidez compartida. Cada nueva cadena destinada a mejorar la capacidad de procesamiento crea otro fondo de capital aislado.

Construir la interoperabilidad directamente en la infraestructura de blockchain proporciona un camino claro para abordar este desafío. Cuando los protocolos manejan automáticamente las conexiones entre cadenas y enrutando efectivamente los activos, los desarrolladores pueden escalar sin dispersar su base de usuarios o capital. El éxito de este modelo proviene de medir y mejorar la fluidez del flujo de valor a través de todo el ecosistema.

La base técnica de este método ya existe actualmente. Debemos implementar estas medidas de manera seria y prestar atención a la seguridad y la experiencia del usuario.