Tokenización de activos: la nueva frontera de la innovación financiera

La tokenización de activos se está convirtiendo en una tendencia importante en el campo financiero. Algunos líderes del sector financiero creen que esto representa el próximo paso en la evolución del mercado. Hasta mayo de 2024, el tamaño del mercado de activos del mundo real (RWA) ha superado los 6.6 mil millones de dólares, lo que refleja el creciente interés de los inversores por este tipo de productos financieros innovadores. La tokenización de RWA e introducirla en la blockchain puede crear oportunidades de ingresos en las finanzas descentralizadas (DeFi). Se prevé que para 2030 el tamaño del mercado de tokenización de activos alcance los 10 billones de dólares.

El atractivo de este mercado emergente no solo radica en ofrecer oportunidades de rendimiento para DeFi. Al digitalizar los activos como Token, se logra la fragmentación de los activos, dividiendo activos como bonos del Estado, acciones y bienes raíces en porciones más pequeñas. Este proceso mejora la liquidez y abre nuevas oportunidades de inversión para inversores de diferentes niveles de capital.

Las principales ventajas de la tokenización de activos incluyen: aumentar la liquidez y la accesibilidad a través de activos tokenizados interoperables, permitiendo que los pequeños inversores inviertan en activos de alto rendimiento con un capital reducido; mejorar la transparencia; y potenciar la combinabilidad al conectar el valor de activos del mundo real con el ecosistema DeFi.

El valor de mercado de los bonos del gobierno tokenizados de EE. UU. creció de 114 millones de dólares en 2023 a 845 millones de dólares. Algunas grandes compañías de gestión de activos se están convirtiendo en los principales emisores de esta categoría de activos. Un estudio reciente muestra que una proporción significativa de inversores de alto patrimonio e inversores institucionales planean aumentar su inversión en bonos del gobierno tokenizados antes de finales de 2024.

A pesar de que aún se encuentra en una etapa inicial, la tokenización de activos representa una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología blockchain. Algunas empresas, gracias a los servicios de tokenización de bonos del gobierno, están en una posición favorable en esta tendencia, y el interés de los inversores sigue en aumento.

Ondo Finance: un puente entre las finanzas tradicionales y Web3

Ondo Finance está transformando las finanzas a través de su protocolo descentralizado, utilizando blockchain para ofrecer productos de nivel institucional. Al tokenizar activos estables del financiamiento tradicional, Ondo combina la fiabilidad con la eficiencia de blockchain.

Ondo se compone principalmente de dos departamentos: gestión de activos y tecnología. El departamento de gestión de activos crea y supervisa productos financieros de tokenización, mientras que el departamento de tecnología desarrolla los protocolos que respaldan estos productos.

Actualmente, Ondo Finance ofrece dos opciones principales de inversión:

1. USDY(Ondo Token de Rendimiento del Dólar Estadounidense)

   • Notas tokenizadas respaldadas por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios
   • Ofrece un rendimiento anual del 5.30%(APY), el volumen total bloqueado(TVL) es de 315.35 millones de dólares.
   • Más seguro y más transparente que las monedas estables tradicionales
   • Gestionado por una compañía fiduciaria, asegurando cumplimiento y protección del inversor

2. OUSG( Ondo corto plazo bonos del gobierno de los Estados Unidos )

   • Proporcionar a los inversores pasivos bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados a corto plazo con bajo riesgo
   • Ofrece un rendimiento anualizado del 4.81%(APY), el valor total bloqueado(TVL) es de 221.32 millones de dólares
   • En marzo de 2024, se trasladará la inversión de un ETF a otro fondo.
   • Recientemente se lanzó la nueva versión de OUSG, llamada rOUSG, que ofrece a los inversores rendimientos a través de tokens adicionales.

Flux Finance: Innovación en préstamos DeFi

Flux Finance es una plataforma de préstamo descentralizada creada por el equipo de Ondo Finance, que representa un avance importante en el préstamo DeFi. Soporta tokens abiertos como USDC y tokens restringidos como OUSG. Esto significa que los usuarios pueden prestar libremente USDC, pero el uso de OUSG como colateral para préstamos requiere cumplir con ciertos requisitos de licencia para garantizar la conformidad y la seguridad.

Flux utiliza el modelo de p2pool( de punto a piscina), permitiendo a los usuarios realizar préstamos con sobrecolateralización. Los prestamistas pueden ganar intereses sobre las monedas estables que proporcionan, los prestatarios pueden usar colaterales para pedir prestadas monedas estables y deben seguir los requisitos de permiso de los activos. Flux Finance es gobernado por el DAO correspondiente.

Competencia en el mercado y las ventajas de Ondo

En el ámbito de las finanzas descentralizadas, la competencia está aumentando. Algunos proyectos se centran en la tokenización del crédito estructurado, ofreciendo exposición a activos sintéticos, proporcionando préstamos de bajo colateral a instituciones, o gestionando transacciones de ganancias tokenizadas.

Ondo Finance se destaca por varias razones:

1. A través de la integración de las finanzas tradicionales y la blockchain, apunta a un enorme mercado de deuda pública de EE. UU., con una amplia cobertura del mercado.
2. Colaborar con gigantes financieros tradicionales, adoptando una estrategia de complementariedad en lugar de competencia directa.
3. Ofrecer productos innovadores como USDY y OUSG, como alternativas más seguras y transparentes a las monedas estables tradicionales.

Token economía y usos

ONDO es el Token de gobernanza de Ondo Finance y su protocolo Flux Finance. Los poseedores tienen derecho a votar sobre diversas propuestas dentro de Ondo DAO, asegurando que todas las decisiones se tomen de manera transparente en la cadena. Para iniciar una propuesta, una persona debe poseer o ser delegada con al menos 100 millones de ONDO de poder de voto.

Actualmente no está claro si en el futuro se introducirán otros usos para los titulares de ONDO.

Antecedentes del equipo y socios

El equipo de Ondo Finance cuenta con una combinación diversa de personal proveniente de las finanzas tradicionales y del ámbito Web3. Los fundadores y altos ejecutivos provienen de instituciones financieras reconocidas, y el equipo también incluye desarrolladores de importantes proyectos Web3. Esta combinación de conocimientos está altamente alineada con la visión y los objetivos únicos de Ondo Finance.

Ondo Finance ha establecido asociaciones con varias instituciones importantes, incluyendo cierta fundación, cierto laboratorio, cierto creador de mercado y cierta gran empresa de gestión de activos. Estas colaboraciones tienen como objetivo fortalecer sus servicios de blockchain y financieros, mejorar la liquidez de los productos y ampliar los esfuerzos de tokenización.

Ruta de desarrollo y perspectivas

Ondo Finance se dedica a conectar las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas a través de la tecnología de blockchain pública. Su enfoque es crear productos financieros seguros, transparentes y conformes.

Los principales productos incluyen ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo tokenizados, fondos del mercado monetario tokenizados, alternativas a monedas estables y protocolos que respaldan valores tokenizados como garantía. Estos productos han impulsado un crecimiento significativo, con el TVL de Ondo aumentando de 40 millones de dólares a 534 millones de dólares.

En el futuro, Ondo planea:

1. Ampliar el uso de la tokenización de equivalentes de efectivo.
2. Establecer más asociaciones
3. Desarrollar herramientas de cadena cruzada
4. tokenización de valores negociables en el mercado público
5. Ampliar las ventajas de la blockchain a un ámbito más amplio de servicios financieros.

Consideraciones de inversión

Factores alcistas:

• La tokenización de la industria se espera que crezca con fuerza
• Ondo Finance colabora con grandes empresas de gestión de activos, con una buena posición estratégica.
• El TVL ha experimentado un crecimiento significativo.
• Los activos del mundo real representan una nueva narrativa en el ámbito de las criptomonedas.
• El producto sigue desarrollándose para satisfacer las necesidades de los clientes
• Liderando en el campo de RWA cripto

Factores bajistas:

• Uso del Token ONDO muestra riesgo de centralización
• La mayor parte del suministro de Tokens está controlado por el equipo.
• Desafíos regulatorios significativos
• Los protocolos DeFi enfrentan el riesgo de deuda incobrable

Los inversores deben sopesar estos factores y hacer juicios en función de su tolerancia al riesgo y objetivos de inversión.