Cambio en la estructura del mercado de moneda estable: nuevos proyectos apuntan a oportunidades de alto rendimiento

El mercado de monedas estables está experimentando cambios estructurales. Los gigantes tradicionales USDT y USDC han optado por retener ingresos en lugar de compartirlos con los usuarios. Esto ha creado oportunidades para nuevos competidores. A continuación se presentan tres casos de proyectos representativos, y más proyectos están en gestación.

Actualmente, el tamaño del mercado de moneda estable es de aproximadamente 250,000 millones de dólares, USDT representa el 62%, USDC el 24%, y ambos suman el 86% de la cuota de mercado.

deficiencias del modelo actual

USDT y USDC no ofrecen rendimientos a los usuarios que poseen monedas. Invierten los activos colaterales en bonos del gobierno de EE. UU., obteniendo un rendimiento anual de aproximadamente 4%, pero todas estas ganancias pertenecen a la empresa. Este modelo ha convertido a ciertas empresas en una de las más rentables del mundo, con ingresos asombrosos por persona.

Sin embargo, esto también expone una clara debilidad. Los usuarios que poseen monedas no reciben ninguna recompensa, lo que sin duda les llevará a buscar oportunidades para compartir beneficios. Esto proporciona un punto de entrada para otros proyectos de moneda estable.

1. USR de Resolv: 8.6% de rendimiento anual

Resolv lanzó dos productos clave:

• USR: moneda estable respaldada al 100% por Bitcoin y Ethereum 1:1
• RLP:Resolver el token del pool de liquidez

USR genera ganancias a través de posiciones de cobertura en Bitcoin y Ethereum. Su tasa de sobrecolateralización del 168% reduce significativamente el riesgo. Un promedio de 8.65% de rendimiento anualizado supera con creces a productos similares, lo que merece atención.

RLP es un tipo de moneda que se aprecia a través de la acumulación de rendimientos. Sus ganancias provienen de las operaciones de apalancamiento sobre colaterales excesivos. RLP tiene un alto riesgo, pero también proporciona una capa de protección para los usuarios de USR.

Ventajas de USR:

• Rendimiento superior al de la competencia
• BTC y ETH son totalmente compatibles
• Alta transparencia
• El mecanismo RLP proporciona un colchón de riesgo
• Sin tarifas de acuñación y redención
• Soporte para la apuesta y desapuesta instantáneas

Desventajas:

• Solo se admite la red Ethereum, las tarifas son más altas
• Se debe hacer staking de USR para obtener ganancias

2. Noble Dollar de USDN:4.1% de rendimiento anual

La característica principal de USDN es que los usuarios pueden obtener un rendimiento del 4.1% de los bonos del gobierno de EE. UU. diarios basados en la cantidad que poseen, sin necesidad de bloquear o hacer staking. En resumen, la billetera del usuario recibirá automáticamente USDN adicional cada día.

Aunque actualmente los escenarios de aplicación de USDN son limitados, pronto obtendrá soporte en múltiples redes. Si se apuesta USDN en ciertas plataformas, los usuarios pueden esperar obtener mayores rendimientos compuestos.

USDN ventajas:

• Rendimiento estable respaldado por bonos del gobierno
• Alta transparencia
• No es necesario hacer staking
• Liquidación diaria
• Soporte para la compra de moneda
• Transferencias entre cadenas convenientes

Desventajas:

• El escenario de aplicación actual es limitado
• La tasa de rendimiento es inferior a la de algunos competidores

3. iUSD de infiniFi: 8.5% a 16% de rendimiento anual

iUSD pertenece a la nueva generación de "moneda estable", y puede ofrecer diferentes tasas de rendimiento según la preferencia de riesgo del usuario. El usuario puede depositar 1 USDC para obtener 1 iUSD, y el USDC se utilizará para estrategias de inversión diversificadas.

La tasa de interés sin período de bloqueo es de aproximadamente 8.5%. Si se bloquea durante 4 semanas o más, la tasa de rendimiento puede alcanzar hasta el 16.4%. Los usuarios de bloqueo a largo plazo brindan protección contra riesgos a los usuarios que desean mantener liquidez, similar al mecanismo RLP de Resolv.

Ventajas de iUSD:

• Rendimiento ultra alto
• Alta transparencia
• Opciones de liquidez flexibles
• Mecanismo de protección de riesgos por niveles
• Adecuado para diferentes preferencias de riesgo

Desventajas:

• Esencialmente es un certificado de depósito de USDC, no una verdadera moneda estable.
• Existe el riesgo de falta de liquidez
• Puede aparecer "desanclaje"
• Las estrategias de alto riesgo pueden resultar en pérdidas del capital.
• Asociado a riesgos de plataformas DeFi subyacentes

Consejos de inversión: primero prueba con una pequeña cantidad, espera a que termine el mercado bajista para aumentar la inversión. Presta atención al desarrollo de este sector, diferentes combinaciones de proyectos pueden satisfacer diversas necesidades, ayudando a los usuarios a lograr una configuración personalizada de riesgo y rendimiento.