Guía de Rendimiento de Monedas Estables: Análisis Profundo de 8 Tipos

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un desempeño mediocre, y los rendimientos estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo combinará la experiencia de inversión y la investigación en el campo de las monedas estables para explorar este tema clásico pero siempre relevante.

Actualmente, las principales categorías de monedas estables en el mercado de criptomonedas incluyen:

• La moneda estable USDT con la mayor participación de mercado
• moneda estable anclada 1:1 en moneda fiduciaria como USDC
• Monedas estables sobrecolateralizadas como DAI y LUSD
• moneda estable de activos sintéticos como USDe
• RWA moneda estable como activos subyacentes de deuda pública de EE. UU. como USD0 y USDY
• La moneda estable algorítmica ( ha sido prácticamente refutada por el mercado )
• La influencia de las monedas estables que no son dólares es limitada (

Los principales modelos para obtener ganancias de moneda estable son:

Uno, préstamo de moneda estable

El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Principalmente incluye:

• Productos de inversión a plazo en exchanges centralizados
• Protocolos DeFi líderes como Aave, Sky Protocol, etc.

Los ingresos por préstamos pueden alcanzar más del 20% en mercados alcistas, mientras que en mercados bajistas rondan entre el 2% y el 4%. Algunas innovaciones incluyen préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés y préstamos apalancados. El negocio de préstamos seguirá siendo el principal modelo de ingresos de moneda estable.

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Dos, rendimientos de minería de liquidez

Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y recompensas de tokens. Curve tiene alta seguridad pero baja rentabilidad )0-2%(. Las piscinas de monedas estables de otros DEX o tienen baja rentabilidad o presentan riesgos, lo que no se ajusta a los principios de gestión financiera prudente.

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Tres, rendimiento de arbitraje de mercado neutro

Principalmente incluye:

• Arbitraje de tasa de financiación: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y el mercado al contado
• Arbitraje de futuros spot: aprovechar el rendimiento de la base
• Arbitraje entre intercambios: aprovechar las diferencias de precio entre diferentes plataformas

Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Su principal riesgo radica en que las tasas de financiación negativas a largo plazo pueden causar pérdidas.

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Cuatro, Rendimiento del proyecto RWA de deuda pública estadounidense

Aprovechar los altos tipos de interés de los bonos del Tesoro estadounidense para obtener un rendimiento estable de alrededor del 4%. Los proyectos representativos incluyen USDY de Ondo y USD0 de Usual. USD0++ proporciona liquidez a los bonos del Tesoro a largo plazo, pero enfrenta el riesgo de disminución de los rendimientos.

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Cinco, ingresos de productos estructurados de opciones

Principalmente se utiliza la estrategia de venta de opciones de venta para ganar primas de opciones. Es adecuada para un mercado de rango lateral, pero existe el riesgo de caída. Algunos productos, como el Shark Fin de OKX, utilizan combinaciones de opciones complejas para proteger el capital.

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Sección 6, Tokenización de Beneficios

El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en tokens de capital PT y tokens de rendimiento YT, permitiendo a los usuarios comerciar de manera flexible. Las principales estrategias incluyen ingresos fijos, especulación de rendimiento, cobertura de riesgos, entre otras.

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Siete, Productos de rendimiento de una canasta de moneda estable

Como el fondo USD Market-Neutral de Ether.Fi, que integra múltiples estrategias de rendimiento de moneda estable, equilibrando altos rendimientos y diversificación de riesgos. Es adecuado para usuarios con un capital no muy grande que no desean operar con frecuencia.

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Ocho, rendimiento del staking de moneda estable

Si la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en monedas, se puede considerar como un modelo alternativo de ingresos de moneda estable. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de nuevos proyectos.

Entender y configurar razonablemente los rendimientos de las diferentes monedas estables puede proporcionar una base sólida para la inversión en criptomonedas.

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