Rebote: Más de cien mil millones de dólares impulsan un fuerte rebote de BTC

En abril, BTC experimentó un fuerte rebote, subiendo un 14.11% en un solo mes, recuperando todas las pérdidas anteriores. Los mercados financieros globales se vieron afectados por la "guerra de aranceles recíprocos", lo que provocó un aumento del pánico y una fuerte corrección en los precios de los activos. Sin embargo, tras la liberación de emociones, junto con la suavización de las actitudes de las partes interesadas y los datos económicos de EE. UU. relativamente resistentes, flujos de capital comenzaron a entrar en el mercado de acciones de EE. UU. y en el mercado de criptomonedas.

BTC se ajusta antes de las acciones estadounidenses, y tras tocar fondo junto a ellas, muestra un fuerte aumento impulsado por una gran cantidad de capital. Después del ajuste, la estructura de chips de BTC ha mejorado enormemente y su estado interno es más estable.

El S&P 500 y el mercado de criptomonedas han recuperado completamente las pérdidas desde la "guerra de aranceles equivalente". En relación con el problema de los aranceles que aún no ha terminado y la incertidumbre sobre las perspectivas económicas de EE. UU., el comportamiento del mercado es muy sólido, ajustándose continuamente a la nueva información. Sin embargo, para que el mercado logre un verdadero giro, aún es necesario resolver el problema de los aranceles y que los datos económicos de EE. UU. se confirmen más. Se espera que haya muchos altibajos en el camino.

Macrofinanzas: Las expectativas de aranceles provocan una fuerte corrección en el mercado

Abril continuó el marco de juicio de marzo, la actitud de Trump sobre la cuestión de los aranceles desempeñó un papel principal en esto. Sumado a que los datos económicos y de empleo mostraron un desempeño relativamente fuerte, los operadores debilitaron su preocupación por la "recesión económica", y finalmente las operaciones prospectivas que apostaron a que los aranceles no provocarían una recesión dominaron la tendencia del mercado. Tanto el índice Nasdaq como el BTC registraron ganancias mensuales.

A principios de abril, tras la implementación de la política arancelaria, las acciones estadounidenses se desplomaron, y los tres principales índices cayeron por debajo de la línea anual. El mercado de bonos y las acciones europeas se convirtieron en la primera opción de refugio. El índice VIX se disparó, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron considerablemente, y el índice del dólar cayó a un nuevo mínimo. El Nasdaq entró en un mercado bajista técnico.

Bajo la presión de diversos sectores, el equipo de Trump ha suavizado su postura. Se suspenden los aranceles adicionales a la mayoría de los países y se considera reducir los altos aranceles sobre ciertos productos. Estas medidas han aliviado el pánico del mercado.

Las acciones de EE. UU. se recuperaron con fuerza después de tocar fondo, el Nasdaq y el S&P 500 han recuperado las pérdidas causadas por los aranceles. Durante todo el mes, el Nasdaq subió un 0.85%, el S&P 500 bajó un 0.76%, el Dow Jones bajó un 3.17%, y el BTC subió un 14.11%.

Durante este tiempo, la Reserva Federal mantuvo una postura firme, soltando solo algunas señales dovish en momentos de fuerte volatilidad del mercado. Los datos del IPC se enfriaron, el crecimiento del PIB se desaceleró, pero los datos de empleo siguen siendo sólidos. Estos factores apoyaron conjuntamente el rebote del mercado.

Actualmente, la valoración de las acciones estadounidenses ha sido ajustada a la baja, pero aún no es barata. La valoración del mercado está bastante completa, y un aumento adicional requiere más condiciones de apoyo. Tendemos a un juicio neutral y debemos prestar atención a los avances en aranceles y cambios en los datos económicos.

Activos criptográficos: estructura de fichas sólida + soporte a largo plazo

El movimiento de BTC en abril es un verdadero "ejemplo de trading inverso", comprando en medio del pánico y esperando a que la emoción se calme para que el precio de los activos rebote rápidamente.

BTC abrió en 82534 dólares, cayó a un mínimo de 74420 dólares, y cerró en 94182 dólares, con un aumento del 14.11% durante el mes y una amplitud del 26.12%. El movimiento mostró una caída inicial seguida de un aumento, y a finales de mes ya había tenido un gran rebote.

Técnicamente, BTC ha retrocedido varias veces para confirmar la tendencia a largo plazo en la línea anual y ha superado la línea de 200 días, regresando al rango de "suelo de Trump". En comparación con las acciones estadounidenses, el movimiento de BTC es más fuerte, gracias a los ajustes previos, el aumento de los tenedores a largo plazo y el apoyo positivo en términos de políticas y aplicaciones.

Varios estados están impulsando la "ley de reservas de Bitcoin", y Arizona podría convertirse en el primer estado en permitir que las finanzas estatales mantengan Bitcoin. La expansión de los casos de uso de BTC y el aumento de precios se están reforzando mutuamente. Aunque a corto plazo se ve afectado por factores externos, la estructura interna se mantiene intacta, y una vez que la pánico se disipe, volverá a recuperar su tendencia alcista.

Estructura de fichas: los inversores a largo plazo aumentan su participación, la presión de pérdidas a corto plazo se alivia

Los tenedores a largo plazo y el grupo de grandes poseedores continuaron acumulando durante el proceso de caída, especialmente el grupo de "tiburones" que posee entre 100 y 1000 BTC, que incrementó su posición en más de 80,000 BTC durante todo el mes. El stock de BTC en los intercambios disminuyó en aproximadamente 60,000 BTC.

Después de dos meses de oscilación, el centro de gravedad de las posiciones en el rango de 7.4 a 10 mil dólares ha bajado, llenando la falta de posiciones anteriores. Actualmente, los tenedores a corto plazo han salido de las pérdidas flotantes, y el BTC en toda la cadena en estado de pérdidas flotantes ha disminuido al 14%. La presión de venta en el mercado provocada por el pánico y las pérdidas ha mejorado considerablemente.

Fondos: más de 10 mil millones de dólares en acumulación

En abril, los flujos de capital superaron los diez mil millones de dólares, incluyendo los canales de ETF, los fondos en el mercado y las recaudaciones de instituciones. A principios de mes, hubo una ligera salida de fondos, pero a partir de la mitad del mes, una gran cantidad de capital comenzó a entrar, impulsando el precio de BTC a un rápido aumento.

A pesar de la fuerte volatilidad del mercado de febrero a abril, tras un análisis integral de las tendencias de fondos y chips, creemos que el mercado aún está en un ciclo ascendente. Este ajuste ayuda a fortalecer la estructura de chips, y una vez que se disipen los impactos externos, se espera que el precio de BTC vuelva a romper al alza.

Conclusión

Después de ajustes, la estructura interna del mercado de criptomonedas es más sólida, lo que proporciona un sólido apoyo para el ascenso. Sin embargo, la incertidumbre externa sigue siendo alta, especialmente los riesgos de recesión económica que podrían surgir debido a problemas arancelarios, que deben ser vigilados. Mantenemos la confianza en la tendencia a largo plazo de BTC, pero a corto plazo debemos ser cautelosos ante posibles fluctuaciones.