Interpretación completa de BTCFi: desde Lending hasta Staking, construye tu propio banco móvil de Bitcoin

Con el fortalecimiento de la posición de Bitcoin en los mercados financieros, el campo de BTCFi( de finanzas basadas en Bitcoin está rápidamente convirtiéndose en la vanguardia de la innovación en criptomonedas. BTCFi abarca una serie de servicios financieros basados en Bitcoin, incluyendo préstamos, staking, trading y derivados, entre otros. Este artículo analiza en profundidad múltiples sectores clave de BTCFi, explorando las stablecoins, los servicios de préstamos)Lending(, los servicios de staking)Staking(, los servicios de restaking)Restaking(, así como la combinación de finanzas centralizadas y descentralizadas)CeDeFi(.

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Resumen de la pista BTCfi

BTCFi es como un banco de Bitcoin móvil, es una serie de actividades financieras en torno a Bitcoin, que incluye préstamos de Bitcoin, staking, trading, futuros y derivados, entre otros. Según las predicciones de datos, para 2030, el tamaño del mercado de BTCFi alcanzará los 1.2 billones de dólares. En la última década, el mercado de BTCFi ha mostrado un potencial de crecimiento significativo, atrayendo a cada vez más instituciones a participar, como Grayscale, BlackRock y JPMorgan que han comenzado a incursionar en el mercado de Bitcoin y BTCFi.

La participación de los inversores institucionales no solo ha traído una gran afluencia de capital, aumentando la liquidez y la estabilidad del mercado, sino que también ha mejorado la madurez y la normalización del mercado, aportando mayor reconocimiento y confianza al mercado de BTCFi.

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Segmentación de la pista BTCFi

) 1. Stablecoin moneda estable en el sector

Las stablecoins son un tipo de criptomoneda diseñado para mantener un valor estable. Normalmente están vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos valiosos para reducir la volatilidad de precios. Las stablecoins logran la estabilidad de precios mediante el respaldo de activos en reserva o el ajuste algorítmico de la oferta, y se utilizan ampliamente en escenarios como el comercio, los pagos y las transferencias transfronterizas.

Según el grado de centralización, se puede clasificar en monedas estables centralizadas ### como USDT, USDC, FDUSD ( y monedas estables descentralizadas ) como DAI, FRAX, USDe (. Según el tipo de colateral, se puede clasificar en colateral en moneda fiduciaria/bienes físicos, colateral en activos criptográficos y colateral insuficiente.

Los proyectos de monedas estables en el ecosistema BTC que valen la pena mencionar incluyen:

• Bitsmiley Protocol: primer proyecto de moneda estable nativa en el ecosistema BTC, basado en el protocolo bitRC-20.
• Yala Labs: A través de una infraestructura modular construida de manera independiente, su stablecoin $YU puede fluir libre y seguramente entre varios ecosistemas.
• BTU: El primer proyecto de moneda estable descentralizada en el ecosistema de Bitcoin, que utiliza el modelo de CDP ) con colateral de deuda (.

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) 2. Lending赛道

Bitcoin Lending### es un servicio financiero que permite obtener préstamos utilizando Bitcoin como garantía o ganar intereses prestando Bitcoin. El prestatario deposita Bitcoin en la plataforma de préstamos, la plataforma proporciona préstamos según el valor de Bitcoin, el prestatario paga intereses y el prestamista gana ingresos.

Los proyectos que merecen atención incluyen:

• Liquidium: protocolo de préstamo P2P que opera sobre Bitcoin, que admite el uso de activos nativos Ordinals y Runes como colateral para prestar y pedir prestado Bitcoin nativo.
• Shell Finance: protocolo de stablecoin basado en BTC L1, que permite usar BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20 y activos ARC-20 como colateral para obtener $bitUSD.

( 3. Staking赛道

El staking ) suele ser reconocido por sus características de seguridad y estabilidad en la generación de intereses. Al "stakear" tokens, con el tiempo, los usuarios generalmente obtendrán algún tipo de acceso, privilegios o tokens de recompensa a cambio de sus monedas bloqueadas.

Los proyectos que vale la pena seguir incluyen:

• Babylon: Protocolo de staking de Bitcoin, el componente central es una cadena de bloques POS compatible con Cosmos IBC, que permite bloquear Bitcoin en la red principal de Bitcoin para proporcionar seguridad a otras cadenas de consumo POS, mientras se obtienen rendimientos de staking en la red principal de Babylon o en cadenas de consumo POS.

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) 4. Restaking赛道

Sobre la base del staking, el ReStaking es el uso de activos de tokens de staking líquidos para realizar staking en validadores de otras redes y blockchains, con el fin de obtener mayores rendimientos, al tiempo que se contribuye a mejorar la seguridad y la descentralización de la nueva red.

Los proyectos que valen la pena seguir incluyen:

• Chakra: infraestructura de liquidación modular innovadora, que utiliza tecnología de prueba de conocimiento cero, asegurando la seguridad y eficiencia descentralizadas.
• Bedrock: Protocolo de rehipoteca de liquidez de múltiples activos, respaldado por una solución no custodiada diseñada en colaboración con RockX.

5. Custodia descentralizada

Con el anuncio de BitGO, el principal responsable de wBTC, sobre la entrega del control de wBTC, la discusión sobre la seguridad de WBTC ha cobrado fuerza en el mercado. Las soluciones de custodia descentralizada que merecen atención incluyen: tBTC, FBTC, dlcBTC, entre otras.

6. CeDeFi

CeDeFi es un servicio financiero que combina las características de las finanzas centralizadas ( CeFi ) y las finanzas descentralizadas ### DeFi (. Los proyectos que vale la pena destacar incluyen:

• Solv Protocol: una matriz de liquidez de Bitcoin unificada, diseñada para unificar la liquidez dispersa de billones de dólares en Bitcoin a través de SolvBTC.
• Bouncebit: cadena de restaking BTC, completamente compatible con EVM, con diseño de productos CeDeFi, utilizando el token de custodia de liquidez LCT) para volver a hacer staking y Farming en cadena.
• Lorenzo protocol: Capa financiera de liquidez BTC basada en Babylon.

( 7. Intercambio AMM DEX

El desarrollo de DEX en el ecosistema de Bitcoin ha avanzado relativamente más lento que en otras cadenas que soportan contratos inteligentes, esto se debe principalmente a la intención de diseño y a las limitaciones técnicas de la red Bitcoin. Los proyectos que vale la pena destacar incluyen:

• Bitflow: enfocado en rendimientos sostenibles de BTC, utilizando tecnologías como PSBT, intercambios atómicos, AMM y soluciones de Layer-2 como Stacks para transacciones de BTC, monedas estables, etc.
• Dotswap: DEX AMM nativo de la red principal de BTC, soporta activos que incluyen Runes, BRC 20, ARC 20 y el último CAT 20.
• Unisat AMM Swap: se centra en aplicaciones de billetera para Ordinals y brc-20, y utiliza un libro de órdenes para realizar transacciones en el mercado de inscripciones.

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Comparación de diferentes clases de activos

) Comparación de seguridad

La atención del ecosistema BTC hacia la "seguridad" es mucho mayor que en otros ecosistemas. Desde el almacenamiento de fondos en la billetera hasta los detalles específicos de la participación en los planes de FI, se necesita una garantía de seguridad, y el control efectivo de la "propiedad de los activos" es fundamental.

En comparación, ETH y Solana, como blockchains PoS, presentan algunos riesgos de seguridad potenciales, como la excesiva centralización, el riesgo de corridas y los ataques de "mayoría".

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) comparación de tasas de rendimiento

BTCFi tiene un mayor potencial en comparación con ETHFi y SolFi, ya que los últimos dos han pasado por la primera fase de crecimiento explosivo del TVL, mientras que BTCFi aún es un mar azul. Desde esta perspectiva, los productos de BTCFi tienen una mayor expectativa de rendimiento.

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) riqueza ecológica

El ecosistema de ETH incluye Defi, NFT, RWA y Restake. En Solana, los proyectos destacados son el DEX Raydium y la solución de liquidez Kamino Finance.

Y en cuanto a BTCFi, además de BTC en sí, ya hay una rica variedad de tipos de activos disponibles para participar, como inscripciones, runas y otros activos de capa uno basados en la red BTC; rgb++, taproot asset y otros activos de capa dos basados en la red BTC; WBTC en la cadena ETH, varios certificados LST o LRT que representan BTC en staking, y otros activos wrap/stake. Estos activos amplían la liquidez del FI, haciendo que los futuros escenarios de FI sean aún más ricos.

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Conclusión

De cara al futuro, BTCFi continuará siendo el motor de innovación en el campo de las finanzas criptográficas, impulsando la red Bitcoin hacia aplicaciones financieras de mayor nivel y una participación global más amplia. Con el avance continuo de la tecnología y la expansión constante del mercado, BTCFi tiene el potencial de convertirse en un puente que conecta las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, proporcionando a los usuarios de todo el mundo servicios financieros más ricos, seguros y eficientes.

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