Investigación de la industria de fondos de cobertura de encriptación: el tamaño de los activos se duplica, las oficinas familiares son los principales inversores

Recientemente, un informe de investigación analizó en profundidad el estado de desarrollo de los fondos de cobertura de encriptación. Los datos muestran que esta industria emergente está creciendo rápidamente, con un aumento en la gestión de activos de mil millones de dólares a finales de 2018 a dos mil millones de dólares en 2019, duplicándose.

La investigación revela que los inversores en fondos de cobertura de encriptación provienen principalmente de dos grupos: las oficinas familiares representan el 48%, y los individuos de alto patrimonio el 42%. Estos dos tipos de inversores representan casi el 90% del total. En comparación, la participación de inversores institucionales, como fondos de pensiones y fundaciones, sigue siendo relativamente baja.

Desde la perspectiva del tiempo de establecimiento, más del 60% de los fondos de cobertura encriptación se establecieron después de 2018. Las estrategias de los fondos se dividen principalmente en cuatro categorías: largo con mandato total, largo y corto con mandato total, estrategias cuantitativas y múltiples estrategias, siendo las estrategias cuantitativas las más comunes, representando casi la mitad.

En 2019, el rendimiento general de los fondos de cobertura de encriptación fue claramente mejor que en 2018. Los fondos de largo plazo con mandato total tuvieron el mejor rendimiento, con un retorno promedio del 42%. Sin embargo, aun así, estuvo por debajo del 92% de aumento del Bitcoin en el mismo período. Esto indica que estos fondos principalmente han desempeñado un papel en la reducción de la volatilidad, en lugar de aumentar los rendimientos.

Con el desarrollo del mercado de encriptación de derivados, cada vez más fondos comienzan a utilizar herramientas como futuros y opciones. Más de la mitad de los fondos informan que han utilizado derivados, aproximadamente un tercio de los fondos se ha involucrado en el comercio de futuros y opciones. El uso de apalancamiento también muestra una tendencia al alza, aumentando del 36% en 2019 al 56% en 2020.

En general, la industria de los fondos de cobertura de encriptación está en rápido desarrollo y maduración. Aunque actualmente su tamaño sigue siendo relativamente limitado, se espera que se expanda aún más en el futuro con la entrada de más inversores profesionales. Al mismo tiempo, las estrategias de los fondos también se están diversificando y complejizando, acercándose gradualmente a los fondos de cobertura tradicionales.