Análisis de los temas candentes de febrero: la tecnología, el ecosistema y las perspectivas futuras de Arbitrum

Resumen

Con la Reserva Federal ralentizando el ritmo de aumento de tasas, a finales de enero el mercado de criptomonedas experimentó un ligero repunte, con Bitcoin superando los 23,700 dólares y alcanzando un nuevo máximo en seis meses. Las noticias positivas sobre la red de segunda capa de Ethereum inyectaron nueva vitalidad a toda la industria de criptomonedas, destacándose especialmente Arbitrum. Por un lado, Arbitrum realizó una actualización técnica en 2022 para hacer frente a la creciente demanda de transacciones. Por otro lado, la popularidad de la primera semana del evento Odyssey atrajo una gran atención hacia los proyectos del ecosistema de Arbitrum.

Este artículo se centrará en el desarrollo de Arbitrum, analizando sus actualizaciones tecnológicas y la hoja de ruta futura. También se explorarán los factores de éxito y las perspectivas de proyectos populares de DeFi y juegos en el ecosistema, como GMX, que presentan innovaciones en sus mecanismos y han destacado en ingresos durante el mercado bajista. Además, las expectativas de emisión de tokens de Arbitrum seguirán trayendo beneficios.

Resumen

A principios de 2023, el sector de Layer2 ha tenido un desempeño destacado, lo cual coincide con las predicciones de la mayoría de las instituciones y profesionales de la industria. En cuanto a los precios de las monedas, los tokens del ecosistema de Optimism, Polygon y Arbitrum han tenido un buen rendimiento, como $OP que alcanzó un máximo de $3.17 en febrero, y $MATIC que también llegó a $1.32 en un momento. Después de que nuevas cadenas públicas como Terra y Solana enfrentaron una crisis de confianza, Ethereum volvió a ser el protagonista, y en el futuro la competencia se centrará más entre nuevas cadenas públicas y Layer2. En febrero, Arbitrum tuvo un desempeño especialmente notable, logrando resultados impresionantes.

Actualmente, Arbitrum es el proyecto con mayor TVL en la solución de escalado de segunda capa de Ethereum, alcanzando 2.98B, lo que representa el 3.01% de la participación de TVL de todas las redes, y ocupa hasta el 49.51% en L2. Arbitrum Rollup es un protocolo fuera de la cadena gestionado por contratos inteligentes de Ethereum, que carga transacciones fuera de la cadena en la red principal de Ethereum a través de un algoritmo de compresión. Este método puede aliviar parcialmente el problema de congestión de Ethereum, logrando ventajas como transacciones rápidas, bajas tarifas de gas, garantía de seguridad y una buena experiencia del usuario.

Capítulo Primero Actualización Técnica

En 2022, Arbitrum continuó innovando a nivel técnico, incluyendo el lanzamiento de las cadenas dobles Arbitrum Nova y Arbitrum One, así como la introducción de un nuevo entorno de programación llamado Stylus. A continuación se presenta una descripción detallada de estos núcleos tecnológicos y los problemas que resuelven.

Arbitrum Nova --- AnyTrust cadena

El 12 de julio de 2022, la red Arbitrum anunció la construcción de una nueva cadena "Arbitrum Nova". Esta cadena se basa en la tecnología AnyTrust, diseñada específicamente para escenarios sensibles a costos como juegos y aplicaciones sociales. La tecnología AnyTrust asegura el mínimo supuesto de confianza a través de un comité de disponibilidad de datos, que se encarga de gestionar los datos de transacciones fuera de la cadena y proporciona soporte por lotes. Esto hace que Nova no requiera que los usuarios esperen un período de 7 días para retirar fondos, mejorando significativamente la experiencia del usuario. Las principales características técnicas incluyen:

• Firmar certificados de disponibilidad de datos para transacciones por lotes y publicarlos
• Si el comité no puede llegar a un consenso, retroceder al protocolo de agregación de Arbitrum
• La ejecución de datos se realiza en la cadena L2, y después de un período de desafío, el nuevo estado se confirma en Ethereum.

Nitro

A finales de agosto de 2022, Arbitrum One se actualizó con éxito a la versión Nitro, lo que mejoró significativamente la velocidad de la red y redujo los costos de transacción. Nitro realizó las siguientes actualizaciones técnicas:

• Modificar la arquitectura AVM y ArbOS
• Adoptar la arquitectura WebAssembly (WASM) en lugar de la antigua arquitectura AVM
• Reemplazar el simulador EVM personalizado con Geth
• Reescribir ArbOS en Go, optimizando el procesamiento por lotes de transacciones y el sistema de compresión

El núcleo de Nitro es un nuevo probador que permite la prueba de fraude interactiva de Arbitrum sobre código WASM, soportando la construcción y compilación con lenguajes y herramientas estándar. Al mismo tiempo, compilar Gethcore directamente en Arbitrum mejora la compatibilidad con EVM.

Estilógrafo

El equipo de desarrollo de Arbitrum, Offchain Labs, ha anunciado el lanzamiento de Stylus, un nuevo entorno de programación de próxima generación para Arbitrum One y Arbitrum Nova. Stylus permite a los desarrolladores implementar aplicaciones utilizando lenguajes como Rust, C y C++, gracias a las funciones de contratos inteligentes de WebAssembly, funcionando en conjunto con los programas EVM en Arbitrum. Stylus ofrece mayor velocidad y menores costos, y es completamente interoperable con la máquina virtual de Ethereum. Offchain Labs se refiere a Stylus como EVM+, pero no reemplazará a EVM.

Capítulo Dos Cooperación Ecológica

En el último año, la cuota de mercado de Arbitrum ha crecido significativamente, gracias a: 1. La continua expectativa positiva hacia Layer2; 2. Las expectativas de emisión de tokens de Arb; 3. El crecimiento de aplicaciones en el ecosistema, especialmente el crecimiento de aplicaciones nativas. Desde el lanzamiento de Arbitrum One en septiembre del año pasado, importantes protocolos DeFi en Ethereum Layer1 como Uniswap, Sushiswap, Curve, entre otros, se han desplegado en Arbitrum One, junto con conocidos protocolos de cadena cruzada como Synapse y StarGate. La llegada de estas aplicaciones también refleja el reconocimiento de los desarrolladores hacia la solución de escalado de Arbitrum.

En junio de 2022, la actividad de Odyssey eligió 14 de los proyectos más activos en Arbitrum, abarcando áreas como puentes entre cadenas, DeFi, NFT y juegos. La actividad estaba programada para durar 8 semanas, pero se suspendió después de la primera semana. La principal razón de la suspensión fue la congestión de la red en la segunda semana, lo que provocó tarifas de gas excesivas, incluso superiores a las de la red principal de Ethereum. Esto demuestra claramente que el estado de Arbitrum en ese momento no podía soportar tantos usuarios.

A pesar de que el evento de Odyssey solo duró una semana, atrajo una gran cantidad de atención. Arbitrum combinó NFT en forma de una semana de actividades para estimular el entusiasmo de los usuarios, ayudando a los usuarios a comprender el ecosistema de Arbitrum, aumentando el número de usuarios y al mismo tiempo trayendo tráfico a los proyectos del ecosistema. Al mismo tiempo, se mantuvo la expectativa de emitir tokens en el futuro, en lugar de apresurarse a realizar un airdrop.

Según los datos del navegador, desde el inicio del evento Odyssey el 21 de junio hasta el final de la primera semana de tareas, Arbitrum ha agregado 207,000 direcciones. El 27 de junio, se alcanzaron 55,000 direcciones nuevas en un solo día, estableciendo un récord de la mayor cantidad de direcciones nuevas en un solo día.

Después del evento de Odyssey, Arbitrum ha continuado avanzando técnicamente, lanzando proyectos con mecanismos innovadores en su ecosistema, lo que ha generado grandes expectativas durante el pequeño mercado alcista a finales de enero. Actualmente, el número promedio de direcciones activas mensuales de Arbitrum desde octubre de 2022 hasta enero de 2023 es de 608,000, un aumento del 51.2% en comparación con septiembre. El volumen de transacciones y el número de usuarios de Arbitrum también han crecido en consecuencia.

Capítulo Tres Análisis de Proyectos Populares

En los últimos dos meses, los proyectos nativos de Arbitrum han captado la atención de todo el mercado de criptomonedas. A continuación, se presentan algunos de los proyectos que han destacado; su capitalización de mercado aún tiene cierta diferencia en comparación con otros proyectos similares en cadenas públicas, y se encuentran en un estado de subvaloración. Con la emisión de tokens de Arbitrum y su desarrollo futuro, todos ellos tienen un gran potencial de crecimiento.

3.1 Clase DeFi

En Arbitrum hay proyectos conocidos con despliegue multichain como Uniswap y AAVE, así como proyectos nativos que muestran una increíble explosividad, como el exchange de contratos perpetuos GMX y el agregador de ingresos Jones DAO. Actualmente, Arbitrum ha formado un ciclo sostenible de ganancias: los protocolos de derivados son similares a los casinos, con ingresos comerciales continuos; varios agregadores de ingresos utilizan estrategias para atraer fondos y ampliar los ingresos; más personas participan en los agregadores de ingresos, aumentando la liquidez y los ingresos.

Proyecto destacado uno: GMX

GMX es un intercambio de contratos perpetuos descentralizado que permite a los usuarios realizar operaciones de contratos perpetuos de ETH, BTC, LINK y UNI con un apalancamiento de hasta 30 veces en una plataforma descentralizada. En comparación con los intercambios centralizados, su operación es más compleja, ya que requiere el uso de oráculos para la fijación de precios. GMX utiliza Keeper (similar a un sistema de trabajo colaborativo) para llevar a cabo las operaciones de apertura y cierre de posiciones.

Al cerrar posiciones en GMX, el usuario se divide en dos partes: enviar la transacción y ejecutar la operación, esta última es realizada por GMX Keeper. Además de pagar las tarifas de Gas por enviar la transacción, el usuario también debe pagar tarifas de Gas por la ejecución de la operación por parte del Keeper.

El TVL de GMX alcanzó los 543 millones de dólares, lo que representa el 31.46% del TVL de todos los protocolos DeFi en Arbitrum. Este protocolo generó 33.9 millones de dólares en ingresos en el último año, lo que hizo que el token GMX se convirtiera en uno de los activos de mejor rendimiento en 2022, con tasas de retorno del 84.0% y 428.5% respecto al dólar y ETH, respectivamente.

Proyecto destacado dos: Camelot

Camelot, como el DEX nativo de Arbitrum, completó la venta de tokens en diciembre de 2022. Es un DEX del tipo Uniswap V2+Curve, que añade funciones como Launchpad, tarifas de transacción personalizadas, combinación de LP y NFT, y permite que los proyectos establezcan medidas de incentivo. Las características principales incluyen:

• DEX AMM similar a Uniswap V2, con liquidez distribuida en todo el rango de cero a infinito
• Pares de intercambio de stablecoins similares a Curve
• Soporte para tarifas de transacción direccional dinámica, el equipo del proyecto puede establecer el porcentaje de tarifa de acuerdo con las condiciones del mercado.
• A través de NFT se proporcionan rendimientos e incentivos, los usuarios proporcionan liquidez para obtener spNFT que representan posiciones de staking.
• Protocolo sin permisos, el proyecto puede establecer incentivos a través de Nitro Pools
• Cuenta con la función Launchpad, donde los proyectos pueden financiarse y guiar la liquidez.

En comparación, el proyecto similar con el TVL más alto en OP, Velodrome, tiene una liquidez de 77.14 millones de dólares, superando los 44.87 millones de dólares de Uniswap V3, pero su FDV es de solo 9.46 millones de dólares, con un FDV/TVL de 0.21. En comparación con Camelot, Velodrome tiene un TVL más alto, pero una valoración más baja.

Proyecto destacado tres: RDNT

RDNT es un protocolo de préstamos en Arbitrum, que tiene dos innovaciones: utiliza LayerZero para préstamos multichain; se puede hacer préstamo cíclico (actualmente no disponible). En este momento, ocupa la posición de liderazgo en Arbitrum, con un TVL que supera la versión Arb de aave V3, pero la competencia a largo plazo sigue siendo intensa.

Como un protocolo de préstamo en toda la cadena, los usuarios pueden depositar activos principales en cualquier cadena principal y pedir prestados varios activos compatibles a través de la cadena. El prestamista deposita activos, el prestatario puede pedir prestado, y la tarifa generada (ingresos de la plataforma) se distribuye 50% al prestamista y el 50% restante se destina a la recompensa de RNDT bloqueado. Actualmente, el protocolo está en la versión V1, la versión V2 se actualizará de la siguiente manera:

• Permitir préstamos completamente cruzados de BTC, ETH y USDC, posteriormente seleccionados por votación de Radiant DAO para más activos.
• Desviar las tarifas del protocolo hacia los LP para aumentar la liquidez y reducir el deslizamiento.
• Introducir el mecanismo de "Liquidez Dinámica", recompensando a los inversores a largo plazo
• Salir del fondo de liquidez activará el mecanismo de penalización

3.2 Clase de juego

Arbitrum cuenta con un ecosistema GameFi en rápido desarrollo, especialmente tres proyectos populares: Treasure DAO, The beacon y Trident DAO. Actualmente, el ecosistema GameFi de Arbitrum es relativamente líder, pero no tiene una ventaja absoluta como en su pista de derivados, por lo que el desarrollo futuro aún debe ser observado.

Treasure DAO

Treasure tiene como objetivo construir una "Nintendo descentralizada", que incluye una serie de juegos en cadena. Estos juegos están interconectados a través de la interoperabilidad de activos dentro del juego y el token nativo MAGIC como moneda compartida. Los juegos más populares incluyen el juego de estrategia Bridgeworld, el juego de rol The Beacon y Smolverse, así como el juego de gestión de recursos y estrategia Realm.

Estos juegos se pueden acceder a través de Trove. Trove es el núcleo del ecosistema de Treasure y es el mercado de activos dentro del juego y coleccionables NFT. Las series más populares incluyen Smol Brains (la base de Smolverse) y otra serie NFT llamada The Lost Donkeys, que tiene su propio juego del mismo nombre.

Trident DAO

El proyecto "Trident" en Arbitrum ha propuesto un modelo económico sostenible de GameFi llamado "Risk To Earn", lo que ha llamado la atención de los jugadores y la comunidad. Después de la venta pública de su Token, rápidamente se convirtió en el proyecto más popular del ecosistema de Arbitrum.

PSI es el token utilitario oficial de Trident, que se utilizará en varios juegos en sus futuras versiones, pudiendo ser empleado para comprar artículos, intercambiar NFT, y apuestas entre jugadores, entre otros. Trident cobrará una tarifa de cada apuesta exitosa y la destruirá de forma permanente; una vez que se complete la integración de Risk To Earn, la oferta de PSI seguirá una tendencia deflacionaria.

Capítulo Cuatro Desarrollo Futuro

El éxito de Arbitrum sugiere que la pista de Layer2 podría convertirse en el punto de partida del próximo mercado alcista.