Liquidez de nuevo stake ( LRT ) catalizador de la ecología de Ethereum

Con la finalización de la actualización de Cancún, el ecosistema de Ethereum se enfrenta a una nueva ronda de oportunidades de desarrollo. Los proyectos de concepto modular y Layer2 se están lanzando uno tras otro, lo que impulsa aún más la confianza del mercado en Ethereum. La liquidez en stake (LRT) también ha ganado mucha atención debido al auge de EigenLayer.

Este artículo se centra en el ecosistema de la pista LRT, detallando su estado actual, oportunidades y futuro. Actualmente, los proyectos LRT son muy homogéneos, pero proyectos como KelpDAO, Puffer Finance e Ion Protocol tienen rutas de desarrollo únicas que merecen atención. Se espera que la pista LRT sea un nicho de mercado de rápido crecimiento en el futuro, pero solo unos pocos proyectos líderes podrán destacar.

Fondo de la pista LRT

Se acerca la actualización de Cancún, y el rendimiento de Ethereum y los tokens del ecosistema es notable. El concepto de modularidad y los proyectos de Layer2 se están lanzando uno tras otro, lo que impulsa aún más la confianza del mercado en el ecosistema de Ethereum.

La liquidez de staking ocupa una gran parte del ecosistema de Ethereum, y el concepto de "re-staking" comenzó a atraer la atención del capital con el auge de EigenLayer. El "re-staking" permite a los usuarios re-stakear ETH o LST que ya han sido apostados, proporcionando una seguridad adicional para los servicios descentralizados en Ethereum y ganando recompensas adicionales. Basado en esto, los proyectos relacionados con LRT han surgido.

Ruta de evolución de LRT

El token de re-staking de liquidez LRT es el "certificado de re-staking" obtenido al volver a apostar el LST. Su trayectoria evolutiva es la siguiente:

1. Staking nativo de Ethereum: los validadores apuestan 32ETH para mantener la seguridad de la red

2. Nacimiento del protocolo LST: reducir barreras, liberar Liquidez

3. Nacimiento del protocolo de Restaking: volver a hacer stake los LST en otras redes para ganar más ingresos

4. Nacimiento de LRT: volver a hacer stake de LST para obtener "certificado de re-stake", lo que permite realizar más operaciones financieras.

5. El protocolo Pendle potencia la explosión de LRT: proporciona un mercado de negociación de rendimiento de LRT.

Situación ecológica de la pista LRT

EigenLayer- middleware de re-staking

EigenLayer es un conjunto de re-staking de Ethereum que permite a los stakers de ETH validar nuevos módulos de software en el ecosistema de Ethereum. Al "alquilar" la seguridad económica de ETH, proporciona garantías de seguridad para múltiples aplicaciones.

EigenLayer introduce el concepto de servicio de validación activa AVS(, proporcionando seguridad de consenso de versión reducida para varios proyectos con menores necesidades de seguridad de consenso) como Dapp Rollup, oráculos, etc(.

Actualmente hay alrededor de 13 proyectos AVS que se han unido a EigenLayer, como EigenDA, AltLayer, Near, entre otros.

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) Proyecto LRT de Ethereum

En Ethereum hay aproximadamente 15 protocolos LRT, que se dividen principalmente en 3 categorías:

1. Liquid-LSD Restaking: gestionar uniformemente LST en un protocolo de Restaking externo
2. Liquid Native Restaking: servicio nativo de liquidez para nodos de ETH de bajo monto
3. Protocolo optimizado sobre EigenLayer

Los principales proyectos incluyen:

• Renzo: Optimizar el proceso de Restaking, sin límite de depósito
• KelpDAO: proporciona un pool de liquidez AMM, se puede canjear rsETH en cualquier momento
• Restake Finance: el primer protocolo LRT modular en EigenLayer
• Puffer Finance: Protocolo LRT de no confiscación, reduce el umbral de re-staking a 2 Ether
• Swell, Ether.fi, etc.: proyectos de liquidez originales en transición a staking

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Predicción del futuro de la pista LRT

El mercado de LRT es un nicho de rápido crecimiento, pero los proyectos son muy homogéneos. Se espera que en el futuro solo unos pocos proyectos líderes puedan destacar.

Riesgo:

• Riesgo de multa
• Riesgo de centralización
• Riesgo de contrato
• Superposición de riesgos multicapa

Oportunidad:

• Combinaciones múltiples con otros protocolos DeFi
• Mejora de la seguridad
• Escalabilidad multichain

En general, la perspectiva de la pista LRT es amplia, pero los riesgos no deben ser ignorados, se debe participar con cautela.

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