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DeETF: el surgimiento de una nueva fuerza en la gestión de activos on-chain
De juguetes de geek a la nueva mascota de Wall Street: el camino hacia el auge de las Finanzas descentralizadas
En los últimos años, "Finanzas descentralizadas" ( DeFi ) se ha convertido en un tema candente en el mundo financiero. Los proyectos DeFi, que antes eran considerados como un pasatiempo de nicho para geeks, ahora están atrayendo la atención de los magnates de Wall Street.
Al revisar el período 2020-2021, las Finanzas descentralizadas experimentaron un crecimiento explosivo. El valor total bloqueado (TVL) se disparó de varios miles de millones de dólares a un pico de 178 mil millones de dólares. Protocolos como Uniswap y Aave se convirtieron en proyectos de moda en el mundo de las criptomonedas.
Sin embargo, para los inversores comunes, las Finanzas descentralizadas siguen siendo como un laberinto. Las complicadas operaciones de billetera, los contratos inteligentes difíciles de entender, junto con los frecuentes incidentes de seguridad, se convierten en obstáculos para participar. Los datos muestran que la proporción de instituciones financieras tradicionales que realmente participan es inferior al 5%. Los inversores están ansiosos por participar, pero se desaniman debido a diversas barreras.
A partir de 2021, ha surgido una nueva herramienta: el ETF descentralizado ( DeETF ). Combina la conveniencia de los fondos tradicionales con la tecnología blockchain, manteniendo las ventajas de los fondos tradicionales mientras se aprovecha el alto potencial de crecimiento de los activos DeFi. El DeETF es como un puente que conecta la nueva tierra de DeFi con los inversores tradicionales.
A continuación, revisemos la evolución de las Finanzas descentralizadas y exploremos cómo DeETF ha crecido gradualmente para convertirse en una nueva fuerza en la gestión de activos en cadena.
Finanzas descentralizadas a DeETF: la trayectoria de desarrollo de los ETF en cadena
Exploración temprana (2017-2019): Primeros intentos y presagios
En 2017-2018, proyectos como MakerDAO y Compound en Ethereum mostraron por primera vez la posibilidad de las Finanzas descentralizadas. A finales de 2018, el modelo de AMM( lanzado por Uniswap simplificó enormemente las transacciones en cadena. A finales de 2019, el TVL de DeFi se acercaba a 600 millones de dólares.
Al mismo tiempo, algunas instituciones financieras tradicionales agudas han comenzado a prestar atención a la tecnología blockchain, pero aún están limitadas por la complejidad técnica. Aunque el concepto de "DeETF" aún no se ha propuesto claramente, ya se ha hecho evidente la necesidad de un puente entre las Finanzas descentralizadas y los fondos tradicionales.
) Explosión del mercado y formación del concepto ###: La víspera de la llegada de DeETF
En 2020, la pandemia generó una gran afluencia de capital al mercado de criptomonedas, y las Finanzas descentralizadas (DeFi) experimentaron una explosión. El TVL pasó de 1,000 millones de dólares a 178,000 millones de dólares. Nuevas modalidades como la minería de liquidez y las granjas de rendimiento surgieron constantemente, pero también expusieron una enorme barrera de entrada para los usuarios.
En este momento, algunas empresas de finanzas tradicionales capturan la oportunidad de manera aguda. La empresa canadiense DeFi Technologies ha transformado su modelo y lanzado productos financieros que rastrean protocolos DeFi convencionales, permitiendo a los usuarios participar fácilmente en inversiones DeFi en intercambios tradicionales. Esto marca el surgimiento oficial del concepto de "DeETF".
Mientras tanto, proyectos como DeETF.org en la pista descentralizada también han comenzado a intentar gestionar carteras de ETF mediante contratos inteligentes, pero aún se encuentran en una etapa inicial.
( Reorganización del mercado y madurez del modelo ) 2022-2023 ###: Formalización de DeETF
En 2022, el colapso de Terra, la quiebra de FTX y otros eventos inesperados afectaron gravemente la confianza del mercado. El TVL de DeFi cayó de 178 mil millones de dólares a 40 mil millones de dólares. Sin embargo, la crisis también generó una demanda de herramientas de inversión más seguras y transparentes, lo que a su vez impulsó el desarrollo de DeETF.
Durante este período, "DeETF" desarrolló dos modelos claros:
Canales financieros tradicionales: instituciones como DeFi Technologies amplían su línea de productos, listando más ETP( productos cotizados en bolsa) en intercambios tradicionales, reduciendo la barrera de entrada para los inversores minoristas.
Modelo descentralizado en la cadena: plataformas como DeETF.org, Sosovalue, etc. se lanzan, logrando la gestión de activos y el comercio de combinaciones a través de contratos inteligentes, atrayendo a usuarios nativos de criptomonedas.
Estos dos modos se desarrollan en paralelo, lo que hace que la pista de DeETF se vuelva cada vez más clara.
( Ventajas y desafíos de DeETF
DeETF muestra ventajas únicas:
También enfrenta desafíos:
A pesar de ello, DeETF sigue siendo visto como una innovación importante en los mercados financieros del futuro, con la esperanza de difuminar las fronteras entre los mercados tradicionales y de criptomonedas, haciendo que la gestión de activos sea más democrática e inteligente.
Surgimiento de nuevos proyectos, DeETF floreciendo en una variedad de formas
) De un modelo único a una exploración múltiple
Después de 2023, DeETF entra en la etapa de "cien flores en plena floración", evolucionando por dos caminos:
Ruta financiera tradicional: emisión de ETP a través de intercambios regulados, como DeFi Technologies que continúa enriqueciendo las categorías de activos DeFi.
Ruta descentralizada pura en cadena: plataformas como DeETF.org, Sosovalue, etc., los usuarios solo necesitan una billetera criptográfica para gestionar sus activos de manera autónoma.
Sosovalue admite múltiples estrategias de combinación de temas ### como GameFi, combinación de blue chips ###, ofreciendo a los usuarios una experiencia de producto ETF de "compra con un clic + seguimiento".
En cuanto a la ruta institucional, Securitize está tokenizando activos financieros tradicionales de manera compliant, introduciendo inversores del mercado primario.
A partir de 2023, DeETF ha evolucionado de un intento único a un ecosistema competitivo y diverso.
( Nueva tendencia en la combinación de activos inteligentes
El sector DeETF ha pasado de "combinación libre" a "compra con un clic de combinaciones predefinidas". El nuevo proyecto YAMA intenta hacer que DeETF sea más "inteligente":
YAMA ha construido un sistema de recomendación de asignación de activos impulsado por IA. Después de que el usuario ingresa sus necesidades, el sistema genera automáticamente una combinación recomendada basada en datos en la cadena. Esto es similar a los Robo-advisors en TradFi, pero YAMA lo ha trasladado a la cadena.
YAMA elige operar en Solana y Base, reduciendo significativamente los costos de uso. Su contrato inteligente soporta la composición de componentes, pesos y todo está públicamente en la cadena, evitando la "configuración de caja negra".
YAMA enfatiza la experiencia de "despliegue autónomo" + "recomendación de combinaciones de IA", que no solo resuelve el dolor de "no saber invertir", sino que también mantiene el control de los activos. Esto representa la transición de la plataforma DeETF de "herramienta estructural" a "asistente inteligente de investigación de inversiones".
![De Finanzas descentralizadas a DeETF: ¿quién está reescribiendo silenciosamente la lógica subyacente de la asignación de activos DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp###
( Evolución de bifurcación en la pista DeETF
Con los cambios en la demanda de los usuarios, el sector DeETF se está diferenciando gradualmente:
La nueva tendencia es introducir modelos de IA que generen dinámicamente sugerencias de configuración según los objetivos del usuario, reduciendo las barreras y mejorando la eficiencia. YAMA es el representante de este camino.
Todo el sector está pasando de ser "herramientas puras" a "prestadores de servicios estratégicos", lo que refleja la evolución de la lógica subyacente de la gestión de activos en criptomonedas: no solo descentralización, sino también un mayor énfasis en simplificar la experiencia del usuario.
![DeFi a DeETF: ¿quién está reescribiendo en silencio la lógica subyacente de la asignación de activos DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp###
Conclusión: DeETF está remodelando el futuro de la gestión de activos en cadena
Al revisar el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, se puede ver una línea principal: desde la experimentación con contratos inteligentes, hasta el préstamo y comercio abierto, y luego a provocar flujos masivos de capital, las Finanzas descentralizadas han recorrido en unos pocos años el camino que tradicionalmente tomó décadas en las finanzas tradicionales. Hoy en día, el DeETF, como una "versión mejorada de la experiencia del usuario" de las Finanzas descentralizadas, está siendo cada vez más popular y reduciendo las barreras de entrada.
Los datos muestran que se espera que el mercado DeFi crezca de 32.36 mil millones de dólares en 2025 a aproximadamente 1.558 billones de dólares en 2034. Esto significa que en los próximos 5 años, DeETF probablemente se convertirá en uno de los casos de uso más importantes para la gestión de activos en cadena.
Diferentes tipos de exploradores muestran sus fortalezas: DeFi Technologies se adentra en las finanzas tradicionales; DeETF.org defiende la autonomía en la cadena; YAMA introduce la construcción de portafolios asistida por IA. Estos proyectos están abordando el problema de "cómo las Finanzas descentralizadas pueden ser más accesibles y útiles para más personas".
La gestión de activos en la cadena del futuro debería convertirse en una habilidad que cualquier inversor común pueda dominar. DeETF es la clave para lograr este objetivo. Desde MakerDAO hasta YAMA, cada avance está renovando la idea de libertad financiera, transparencia e inclusión.
DeETF está redefiniendo la forma de gestionar activos en la cadena, inyectando nueva imaginación en este campo. La historia aún continúa, pero el futuro ya ha comenzado a tomar forma.