Apertura financiera nueva política: Oportunidades y perspectivas de inversión transfronteriza y la industria de la Cadena de bloques

El 22 de enero de 2025, cinco departamentos publicaron conjuntamente las "Opiniones sobre la apertura institucional de alta calidad en la zona de libre comercio (Puerto) bajo condiciones en el campo financiero" (en adelante, "Opiniones"). Este documento propone 20 medidas políticas que cubren el ámbito de negocio de las instituciones financieras extranjeras, los servicios financieros transfronterizos, la facilitación de flujos de capital y el flujo transfronterizo de datos financieros, entre otros aspectos. Estas iniciativas marcan el comienzo de una nueva ola de apertura en la industria financiera de nuestro país, y también traen oportunidades de desarrollo potencial para la inversión transfronteriza, la Cadena de bloques y la industria de criptomonedas.

Uno, piloto y expansión de nuevos servicios financieros

El "Informe" propone pilotar nuevos servicios financieros en áreas específicas, que se refieren a operaciones financieras que ya se ofrecen y están reguladas en otros países o regiones, pero que aún no se han implementado en nuestro país. Las áreas piloto incluyen Shanghái, Guangdong, Tianjin, Fujian, la zona de libre comercio de Beijing y el puerto de libre comercio de Hainan, así como plataformas de cooperación que asumen importantes tareas de apertura financiera.

Es importante destacar que las "Opiniones" enfatizan especialmente la continua optimización del piloto "Conexión de gestión de patrimonio transfronterizo" en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao. Esta medida apoyará a los residentes del continente en la Gran Área de la Bahía para comprar productos de inversión calificados a través de instituciones financieras de Hong Kong y Macao, y se planea ampliar el alcance de las instituciones participantes y los tipos de productos. Esta iniciativa podría ofrecer a los inversores del continente una gama más rica de opciones de inversión transfronteriza, incluyendo la posible introducción de productos financieros innovadores de Hong Kong, como los ETF de activos virtuales.

Con el impulso de la nueva política, se espera que el campo de la Cadena de bloques reciba más innovaciones de productos en conformidad. Algunas tecnologías y modelos maduros del extranjero pueden ser introducidos en el mercado nacional a través de regiones piloto, proporcionando oportunidades de inversión indirecta para los inversores. Este canal de conformidad inyectará nueva vitalidad al desarrollo de la industria de Cadena de bloques, impulsando su evolución hacia una dirección más regulada.

Con la entrada de más fondos, se espera que el tamaño del mercado de la cadena de bloques se expanda rápidamente, y la competitividad de los nuevos productos financieros también mejorará significativamente. La participación de instituciones financieras aportará recursos más ricos y experiencia de gestión más profesional a la industria de la cadena de bloques, promoviendo así el desarrollo saludable del sector.

Dos, la facilitación del flujo transfronterizo de fondos

El "Informe" propone importantes medidas en relación con el flujo de capitales transfronterizos, permitiendo a las áreas piloto, bajo el principio de cumplimiento real, lograr la libre entrada y salida de fondos relacionados con inversiones de inversores extranjeros sin demoras. Esto incluye aportes de capital, diversos ingresos, ganancias de inversiones, pagos contractuales, compensaciones y cantidades derivadas de la resolución de disputas.

La implementación de esta política mejorará significativamente el entorno de inversión transfronteriza, aumentará la eficiencia del flujo de capital y reducirá los costos de gestión empresarial. Para los inversores y empresas que han enfrentado durante mucho tiempo obstáculos en el flujo transfronterizo de capital, esto es, sin duda, una gran ventaja.

Tres, la mejora del flujo transfronterizo de datos financieros

El "Informe" también propone un plan para mejorar la disposición de la circulación transfronteriza de datos financieros. Bajo el marco del sistema de gestión de seguridad de la transmisión de datos nacionales, se explorará la formación de un estándar de cumplimiento unificado para la circulación transfronteriza de datos financieros, se aclararán las reglas pertinentes y se permitirá que las instituciones financieras en las regiones piloto transmitan legalmente los datos necesarios para sus operaciones diarias al extranjero.

Esta política podría tener un impacto significativo en los proyectos de tokenización de activos reales (RWA). El núcleo de RWA radica en convertir activos del mundo real en tokens digitales en la cadena de bloques, un proceso que implica la recopilación, almacenamiento y transferencia de grandes volúmenes de datos. La implementación de la nueva política promete reducir los costos de las instituciones financieras en el procesamiento de datos y cumplimiento, mejorar la eficiencia operativa y ofrecer más posibilidades para la innovación en RWA.

A largo plazo, se espera que RWA se convierta en una de las formas importantes para que las empresas nacionales amplíen sus canales de financiamiento. La nueva política no solo permite la entrada y salida libre de divisas sin demoras en las regiones piloto, sino que también introduce un mecanismo de flujo de datos transfronterizos, lo que parece crear condiciones favorables para la implementación de más proyectos RWA.

Cuatro, perspectiva

Esta nueva política de apoyo a los servicios financieros transfronterizos y a los nuevos productos financieros marca un importante paso en la apertura financiera. En el futuro, con la introducción de más proyectos piloto, se espera que más instituciones financieras legítimas y en cumplimiento lancen productos financieros maduros.

Para las instituciones financieras y los inversores, especialmente para los participantes en el campo de la Cadena de bloques y los activos criptográficos, es crucial prestar atención a la implementación de las diversas medidas en relación con las "Opiniones" del Banco Popular de China y los departamentos pertinentes. Aquellas instituciones que puedan lanzar productos innovadores primero y consolidarse en el mercado, tienen la esperanza de obtener una mayor atención y flujo de fondos, formando un efecto demostrativo, lo que a su vez atraerá a más instituciones y capitales a este campo.

El lanzamiento de esta serie de políticas no solo marca una nueva etapa en la apertura del mercado financiero chino, sino que también proporciona nuevas oportunidades para el desarrollo de la Cadena de bloques y la industria de criptomonedas. Sin embargo, los detalles específicos de implementación y las medidas regulatorias aún necesitan ser aclarados, y los participantes de la industria deben seguir de cerca las tendencias políticas, aprovechando las oportunidades mientras también prestan atención a la gestión de riesgos.