La próxima parada de la moneda estable: pagos internacionales, tokenización de acciones estadounidenses y agentes de IA

1. Puntos clave

Las monedas estables tienen ventajas especiales en los escenarios de pago, y el mercado se centra en su aplicación en el campo de los pagos tradicionales, especialmente en el pago transfronterizo del comercio internacional. Entre los diferentes tipos de monedas estables existen características de "no homogeneidad", lo que hace que la competencia sea aún más intensa. Actualmente, la tokenización de acciones en EE. UU. y los Agentes de IA son dos importantes vías para el avance de la aplicación de monedas estables, lo que tendrá un efecto de succión en la liquidez del mercado financiero global.

Este artículo analiza las perspectivas de las monedas estables en el campo de los pagos, prevé la tokenización de las acciones en EE. UU. y el papel impulsor de los agentes de IA en las monedas estables, y explica la creación de un sistema de regulación y cumplimiento.

2. moneda estable y pagos tradicionales: un camino de ida y vuelta

2.1 La moneda estable se introduce en el ámbito de los pagos tradicionales: innovación en costos y modelos de liquidación

Las monedas estables, como criptomonedas, tienen características de punto a punto y descentralizadas. Los usuarios tienen el control de sus cuentas, y la infraestructura de la blockchain es mantenida por mineros. Esto presenta una clara diferencia con las cuentas financieras tradicionales. Las transferencias de monedas estables son convenientes, el pago se liquida inmediatamente, mientras que las remesas transfronterizas tradicionales, los pagos internacionales y las transacciones de acciones requieren un tiempo determinado para completar la liquidación final.

El establecimiento de cuentas de blockchain es simple, solo se necesita una red y un terminal para registrarse. Estas características hacen que las monedas estables tengan ventajas en el ámbito de los pagos tradicionales, especialmente en las regiones menos desarrolladas.

2.2 Los gigantes tradicionales abrazan activamente la moneda estable

Varios gigantes tradicionales de Internet y retail han mostrado un gran interés en las monedas estables. Walmart y Amazon en Estados Unidos están explorando la emisión de su propia moneda estable en dólares. La "Regulación de las monedas estables" de Hong Kong está a punto de entrar en vigor, Ant Group y Ant Tech han declarado que solicitarán una licencia de moneda estable en Hong Kong, y la moneda estable de JD.com ha entrado en la segunda fase de pruebas en un sandbox.

La moneda estable PYUSD, lanzada por el gigante de los pagos Paypal, aunque se basa en la gran base de usuarios de la empresa, su desarrollo no es tan satisfactorio. Esto refleja la lógica especial de competencia en el mercado de las monedas estables.

3. La competencia en el mercado de las monedas estables será muy intensa

3.1 "no fungible" la determinación de la versatilidad de la cadena de escenarios es clave para la competencia

Las monedas estables de diferentes emisores presentan características de "no fungibilidad". USDT, como la principal moneda, su versatilidad es la clave de su competitividad en el mercado. USDT tiene una amplia aplicación en intercambios centralizados, plataformas DeFi en múltiples cadenas de bloques e incluso en comunidades de países en desarrollo.

La emisión de moneda estable en sí misma no tiene un alto umbral, la clave radica en la universalidad de la cadena de escenarios. La aceptación generalizada de un tipo de moneda estable en múltiples escenarios de aplicación constituye su ventaja competitiva.

3.2 Oportunidades y desafíos de la moneda estable para desarrollar un nuevo sistema de pagos

Integrar la moneda estable en el sistema de pagos tradicional requiere construir la infraestructura y los servicios correspondientes. Esto implica la construcción de reglas de pago, regulaciones, proveedores de servicios financieros y la infraestructura de TI.

El gigante de los pagos Stripe adquiere la empresa Bridge, tratando de integrar los pagos con moneda estable en el sistema de pagos bancarios tradicionales. Esto trae un nuevo potencial de desarrollo para la moneda estable en el ámbito de los pagos.

Otro desafío que enfrenta el pago con moneda estable es la eficiencia. Los sistemas de pago tradicionales son altamente eficientes, mientras que las características de descentralización de la blockchain limitan la eficiencia. Mejorar la eficiencia de los pagos en redes blockchain que pueden soportar millones de usuarios es un problema técnico que necesita ser superado urgentemente.

4. Sifón de liquidez financiera: tokenización de acciones en EE. UU. (RWA) y Agente

4.1 Tokenización de acciones de EE.UU.: nuevos catalizadores que valen la pena esperar en la segunda mitad del año

La tokenización de acciones promete convertirse en el próximo gran mercado de aplicación para las monedas estables. Las instituciones financieras tradicionales y las instituciones de criptomonedas están impulsando activamente la implementación de la tokenización de acciones. Los intercambios de criptomonedas como Coinbase, Kraken, entre otros, ya han comenzado o planean ofrecer servicios de negociación de acciones tokenizadas.

4.2 AI Agent de pago es otro mercado potencial

Las monedas estables se construyen sobre cuentas ligeras de blockchain, adecuadas para que el Agente AI controle la cuenta para realizar pagos. Los contratos inteligentes de Ethereum fusionan perfectamente la toma de decisiones inteligente de AI con los pagos de la cuenta. Las aplicaciones centradas en la intención muestran cómo AI combina decisiones y pagos.

5. Regulación y cumplimiento de las monedas estables: aún se debe establecer un sistema de pago conforme

La creación de un sistema de pago con moneda estable es un proyecto sistémico que involucra la seguridad de los activos, el control interno, la conformidad y la coordinación entre múltiples países. Los desafíos regulatorios que plantea el pago con moneda estable, especialmente la desmaterialización de la moneda fiduciaria, actualmente se encuentran en un estado de vacío regulatorio.

El uso generalizado de la moneda estable dólar puede llevar a la "deslocalización" del dólar, dificultando que Estados Unidos ejerza una regulación y control efectivos sobre ella. Esta es una preocupación oculta en el proceso de desarrollo de la moneda estable.

6. Sugerencias de inversión: Prestar atención a los sectores relacionados con RWA y moneda estable

Se sugiere prestar atención a la implementación de la tokenización de acciones en EE. UU. y a los factores catalizadores como la emisión de licencias de moneda estable en Hong Kong. También se deben observar los activos reales (RWA) y los objetivos relacionados con la cadena de suministro de moneda estable. Al mismo tiempo, es importante seguir la innovación nativa de blockchain y su impacto en la transformación del mercado financiero.

7. Advertencia de riesgos

• El desarrollo de la tecnología blockchain no cumple con las expectativas
• La incertidumbre de las políticas regulatorias
• La implementación del modelo de negocio Web3.0 no cumple con las expectativas.