El camino de inversión en encriptación de una conocida firma de capital de riesgo en Silicon Valley

Andreessen Horowitz (abreviado a16z) fue fundado en 2009 por Marc Andreessen y Ben Horowitz, y rápidamente se posicionó entre las principales firmas de capital de riesgo de Silicon Valley gracias a sus exitosas inversiones en varias empresas de internet reconocidas. Actualmente, a16z gestiona activos por más de 35 mil millones de dólares, y sus áreas de inversión abarcan inteligencia artificial, biomedicina, consumidores, encriptación, operaciones empresariales, tecnología financiera, entre otros.

Incursión en el campo de la encriptación

a16z comenzó a invertir en el campo de la encriptación ya en 2013. En ese momento, muchos capitalistas de riesgo tradicionales eran escépticos sobre este nuevo campo, pero a16z lideró una ronda de financiación Serie B de 25 millones de dólares para una conocida plataforma de intercambio de criptomonedas, y luego realizó varias inversiones adicionales. Esta decisión no solo trajo grandes retornos a a16z, sino que también estableció su posición de liderazgo en el campo de la inversión en encriptación.

Para enfocarse más en la inversión en el encriptación, a16z estableció un fondo de encriptación en 2018. Hasta la fecha, el fondo ha completado cinco rondas de recaudación de fondos, gestionando más de 76 mil millones de dólares.

• 2018: Primer fondo de aproximadamente 300 millones de dólares
• Abril de 2020: Segundo fondo de aproximadamente 515 millones de dólares
• Junio de 2021: El tercer fondo recaudó aproximadamente 2.2 mil millones de dólares, estableciendo un récord en la escala de recaudación de fondos para encriptación en ese momento.
• Mayo de 2022: Cuarto fondo de aproximadamente 4,5 mil millones de dólares, al mismo tiempo que se lanzó un fondo de juegos Web3 de 600 millones de dólares.

Se informa que a16z está planeando su próximo fondo de capital inicial y de semillas, que se espera que tenga un tamaño de aproximadamente 3.4 mil millones de dólares, y se centrará en invertir en encriptación, biotecnología y nuevas direcciones de crecimiento.

Composición del equipo

a16z adopta un sistema de socios para todos, cada fondo especializado reclutará profesionales en el campo correspondiente para desempeñarse como socios de inversión.

En el campo de la encriptación, Chris Dixon es el fundador y figura clave de a16z crypto. A pesar de unirse a a16z en 2012, ha liderado varias inversiones importantes en encriptación. Antes de unirse a a16z, Chris Dixon ya era un emprendedor e inversor exitoso, había fundado empresas de seguridad en Internet y de recomendaciones tecnológicas, y también había establecido su propio fondo de capital de riesgo.

Según información pública, a16z actualmente tiene 546 empleados, de los cuales 99 están enfocados en el encriptación, lo que representa el 18%. De estas 99 personas, 15 se encargan del trabajo de inversión, mientras que el resto principalmente proporciona servicios post-inversión en áreas como marketing, reclutamiento, legal y técnico.

Características de la inversión

a16z ha logrado un excelente rendimiento en inversiones tanto en el ámbito de Web2 como en Web3, su brazo de inversión en encriptación a16z crypto hereda el estilo de inversión de la empresa matriz, que se refleja principalmente en los siguientes aspectos:

1. Mantener la inversión "todo el tiempo": independientemente del entorno del mercado, a16z continúa invirtiendo de manera constante. Por ejemplo, lanzó los dos primeros fondos durante el mercado bajista de encriptación de 2018-2020, gestionando más de 800 millones de dólares en total. Incluso en el actual invierno de encriptación, a16z ha realizado más de 30 inversiones en el último año, de las cuales 11 han sido como líder.

2. Alta proporción de inversiones iniciales y adicionales: los datos muestran que a16z crypto ha liderado un total de 109 rondas en su historia, ocupando el primer lugar en el ranking de instituciones que lideran inversiones acumuladas. Al mismo tiempo, para los proyectos en los que tienen confianza, a16z también suele realizar múltiples rondas de inversión adicional.

3. Monto de inversión grande, amplia cobertura: Desde su creación, a16z crypto ha invertido en cientos de proyectos de encriptación, casi cubriendo todas las áreas de encriptación. a16z es conocido por su gran monto de inversión y ha mostrado un estilo de "gastos ostentosos" en varias rondas de financiamiento.

4. Habilidades en promoción mediática y empaquetado de proyectos: a16z valora la promoción y el marketing a través de canales de medios propios. El sitio web de la empresa se asemeja más a una plataforma mediática, llena de diversos reportajes y artículos. A los socios de inversión también se les exige establecer medios propios para compartir sus ideas de inversión. Además, a16z proporciona apoyo integral en marketing, legal y de cabildeo para los proyectos en los que invierte.

Inversión en proyectos con potencial

La visión de inversión de a16z crypto es ampliamente reconocida. A continuación, se presentan algunos proyectos potenciales que merecen atención (se han excluido los proyectos con monedas emitidas, fracasos, financiamiento mínimo y proyectos de la industria tradicional):

1. Yuga Labs: plataforma de NFT y metaverso, financiamiento de 450 millones de dólares.
2. Aptos: cadena pública de capa 1, financiamiento de 350 millones de dólares
3. Worldcoin: red de identidad y finanzas descentralizadas, financiamiento de 2.57 millones de dólares.
4. Helium: red inalámbrica descentralizada, financió 211 millones de dólares
5. Phantom: billetera Web3, financiamiento de 118 millones de dólares
6. Mysten Labs: Infraestructura Web3, financiamiento de 300 millones de dólares
7. Aztec: Protocolo de protección de privacidad de Capa 2, financiamiento de 100 millones de dólares
8. Syndicate: protocolo de inversión descentralizado, financiación de 59 millones de dólares.
9. Arweave: red de almacenamiento descentralizado, financiamiento de 55.5 millones de dólares.
10. Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, financiamiento de 52.5 millones de dólares.

Conclusión

La transformación de a16z de "software golden finger" a "encriptación golden finger" refleja su aguda percepción de las tendencias de la época. Tal como describe a16z crypto, los tres eras de Internet son: 1990-2005 fue la primera era, 2005-2020 fue la segunda era, y ahora estamos en la tercera era. a16z espera continuar escribiendo la gloria en esta nueva era y contribuir al desarrollo de la industria de encriptación y Web3.