El estado actual y el futuro desarrollo de las Finanzas descentralizadas

Un experto veterano en el campo de las Finanzas descentralizadas, Min Dao, recientemente fue entrevistado y compartió sus puntos de vista sobre el estado actual y el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas.

Definición y valor de las Finanzas descentralizadas

La doctrina popular considera que las Finanzas descentralizadas (DeFi) se pueden entender como una versión ampliada de Bitcoin, que además de las monedas, incluye varios servicios de las finanzas tradicionales, como el comercio, los pagos, los préstamos, etc. El valor central de DeFi radica en devolver las finanzas a una red de información, eliminando diversos obstáculos en las finanzas tradicionales y aumentando significativamente la eficiencia del capital.

Estado actual del sector DeFi

Los principales componentes de DeFi siguen siendo las stablecoins, los AMM y los préstamos. Actualmente, DeFi presenta dos características: la primera es que está altamente comercializado, cada nueva cadena despliega estos tres componentes; la segunda es que la concentración de los proyectos líderes está aumentando. Al mismo tiempo, también están en aumento las aplicaciones que combinan De-CeFi.

Proyecto innovador

Pendle y Ethena son proyectos recientes que son bastante innovadores. Pendle ha encontrado demanda en el mercado en el ámbito de LSD y Restaking, mientras que Ethena ha tokenizado estrategias de trading. Además, han comenzado a aparecer algunas aplicaciones DeFi que no dependen de tokens, como Polymarket y Pump.fun.

Finanzas descentralizadas项目护城河

A largo plazo, la innovación continua y el valor de la marca son las defensas más importantes de los proyectos de Finanzas descentralizadas. La seguridad también es crucial. Proyectos líderes como Uniswap y AAVE obtienen una gran parte de su capitalización de mercado gracias al efecto de marca.

Sugerencias de asignación de inversión

Para los inversores comunes, Min Dao sugiere que se puede asignar alrededor del 30% de los fondos a proyectos fuera de las monedas principales, de los cuales las Finanzas descentralizadas deberían representar una proporción considerable, al menos más del 50%. Esto se debe a que actualmente los principales captadores de valor son las aplicaciones de Finanzas descentralizadas.

Tendencias de desarrollo futuro

En el futuro, podría surgir un modelo de "hermanamiento" entre los protocolos DeFi y las empresas cotizadas, similar a Bitcoin y MicroStrategy. La forma en que las grandes instituciones financieras entran en DeFi podría ser desplegando su propio Layer 2 y construyendo componentes DeFi sobre él.

En general, las Finanzas descentralizadas están evolucionando hacia una dirección más pragmática, y la integración con las finanzas tradicionales será más estrecha. A medida que se perfeccione la infraestructura, surgirán más aplicaciones innovadoras. La definición y los límites de las Finanzas descentralizadas también están en constante expansión, y aún hay un gran espacio para el desarrollo en el futuro.