Comparación de modelos de acciones en cadena: los diferentes caminos de xStocks y Robinhood

Recientemente, la tokenización de acciones se ha convertido en un tema candente en la comunidad, siendo los modelos de xStocks y Robinhood los más destacados. xStocks muestra una mayor apertura y combinabilidad, permitiendo a los usuarios comunes comerciar libremente en la cadena; mientras que Robinhood sigue estrictos requisitos de cumplimiento, estando abierto solo a los usuarios de intercambios en la zona de la UE, y limita la transferencia a direcciones no conformes. Este artículo explorará en profundidad las características de estos dos modelos a través de múltiples conjuntos de datos.

Análisis del modo xStocks

estado de transacción

xStocks actualmente soporta 61 acciones, de las cuales 10 ya han realizado transacciones en la cadena. Hasta el 2 de julio, el volumen acumulado de transacciones de SPY, TSLA, CRCL, MSTR y NVDA ha superado los 1 millón de dólares. AAPL, GOOGL, QQQ, META y AMZN también tienen usuarios participando en transacciones.

Después de obtener el apoyo de ciertas plataformas de intercambio, el volumen de comercio de tokens de acciones xStocks ha crecido significativamente. Alcanzó su punto máximo el 1 de julio, con un volumen de comercio de 6.641.000 dólares ese día, más de 6.500 usuarios de comercio y más de 17.800 transacciones. Entre ellos, el volumen de comercio diario de TSLA, SPY y CRCL superó los 1.000.000 de dólares.

mecanismo de emisión

xStocks adopta el modelo de 1 token por 1 acción. Los inversionistas profesionales o inversionistas cumplidores pueden solicitar convertirse en inversionistas de primer nivel, comprando acciones a través de instituciones específicas, y luego acuñar y devolver el número correspondiente de tokens de acciones a los inversionistas. Los inversionistas de primer nivel pueden emitir y redimir tokens de acciones en cualquier momento. De los 10 tokens de acciones xStocks ya negociados, los tokens de NVIDIA, Circle y Tesla tienen la mayor cantidad total, superando los 10,000 tokens cada uno.

suministro de liquidez

La liquidez de xStocks depende principalmente de los creadores de mercado de la plataforma de negociación. La plataforma no solo proporciona canales de distribución para los tokens de acciones, sino que también utiliza sus propios recursos de creadores de mercado para ofrecer liquidez. La actividad de negociación y la profundidad del fondo de liquidez se fomentan mutuamente; cuanto mayor es el volumen de negociación, mayor es la disposición a proporcionar liquidez. Por ejemplo, el SP500 (SPY), que tiene el volumen de negociación más alto, ha alcanzado una liquidez en USDC en la cadena de 1 millón de dólares, superando la capitalización de mercado de los tokens de acciones emitidos.

Dirección de desarrollo futuro

xStocks podría referirse a las prácticas de proyectos similares en redes EVM en el futuro, colaborando con blockchains públicas y exchanges descentralizados de renombre, utilizando incentivos de tokens de protocolos de terceros para guiar y fomentar la liquidez de los tokens de acciones. Actualmente se sabe que xStocks está colaborando con un agregador de exchanges descentralizados y un protocolo de préstamos en el ecosistema de Solana.

Análisis del modo Robinhood

despliegue de tokens

Robinhood ha decidido emitir tokens de acciones en la red Arbitrum, habiendo desplegado actualmente 213 tipos de tokens, con un costo total de despliegue de solo 5.35 dólares, lo que hace que el costo promedio por token sea de solo 0.03 dólares. Las bajas comisiones son uno de los factores importantes por los cuales Robinhood eligió Arbitrum. En el futuro, Robinhood planea desarrollar una cadena exclusiva, Robinhood Chain, basada en Arbitrum.

token de acciones de empresa no cotizada

Robinhood anunció el lanzamiento de los primeros tokens de acciones de empresas no cotizadas en el mundo, incluyendo OpenAI y SpaceX. Esta medida podría permitir a los usuarios de criptomonedas acceder a las acciones de empresas que pronto saldrán a bolsa antes que los inversores del mercado de acciones tradicional. Actualmente, Robinhood ha acuñado 2,309 tokens de OpenAI (o).

Requisitos de cumplimiento

Los contratos de tokens de acciones de Robinhood incorporan estrictos requisitos de cumplimiento. Cada transferencia debe verificar el registro de billeteras aprobadas (KYC/AML), estos tokens pueden no ser compatibles con los protocolos de finanzas descentralizadas, pero las plataformas de finanzas centralizadas pueden beneficiarse. Incluso los usuarios de la UE que compran acciones en la cadena no pueden transferir los tokens de acciones a direcciones no registradas, tales transferencias serán bloqueadas por el sistema.

token que se lanzará pronto

Aparte de OpenAI, Robinhood ha establecido metadatos para 79 tokens de acciones desplegados, incluyendo acciones de Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop, así como ETFs como Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Algunos de los tokens de acciones que ya han establecido metadatos han sido acuñados a pequeña escala.

Al comparar el modelo de acciones en cadena de xStocks y Robinhood, podemos ver dos enfoques completamente diferentes. xStocks busca apertura y composibilidad, mientras que Robinhood se centra en la conformidad y el control. Ambos modelos tienen sus ventajas y desventajas, reflejando las diferentes ideas en el proceso de integración entre blockchain y las finanzas tradicionales. En el futuro, a medida que la tecnología avance y el entorno regulatorio cambie, estos dos modelos pueden fusionarse gradualmente, ofreciendo a los usuarios opciones de inversión en acciones más diversificadas.