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Canal de pago encriptación: el volumen de transacciones de 2024 alcanzará los 5.62 billones de dólares, superando al TradFi
encriptación de pago: el superconductor de los pagos del futuro
Con el desarrollo de la tecnología blockchain, se está construyendo gradualmente un ecosistema de encriptación de pagos paralelo al sistema financiero tradicional. En 2024, el volumen de transacciones de las monedas estables alcanzó los 5.62 billones de dólares, equivalente al volumen total de transacciones de Mastercard en un año. La popularidad y la adopción masiva de los pagos encriptados se han convertido en un hecho indiscutible, especialmente la adquisición de Bridge, un proveedor de servicios de monedas estables, por Stripe por 1.1 mil millones de dólares, que es una señal clara.
Los canales de encriptación de pagos están convirtiéndose en superconectores en el campo de los pagos, construyendo un sistema financiero paralelo que puede ofrecer liquidaciones más rápidas, costos más bajos y operaciones transfronterizas sin problemas. Esta idea ha madurado gradualmente después de diez años de desarrollo, y hoy vemos a cientos de empresas esforzándose por convertirla en realidad. En la próxima década, los canales de encriptación se convertirán en el núcleo de la innovación financiera, impulsando el crecimiento económico global.
Este artículo analizará desde la perspectiva del sistema financiero tradicional cómo los canales de pago encriptados basados en blockchain pueden aportar utilidad a los pagos tradicionales, y explorará múltiples escenarios de aplicación real y previsiones de desarrollo futuro.
I. Canales de pago existentes
Para entender la importancia de los canales de encriptación, primero necesitamos comprender los conceptos clave de los canales de pago existentes y su compleja estructura de mercado y arquitectura de sistemas.
1.1 Red de organizaciones de tarjetas de crédito
A pesar de que la topología de la red de organizaciones de tarjetas de crédito es muy compleja, los principales participantes en las transacciones con tarjetas de crédito han permanecido prácticamente sin cambios durante los últimos 70 años. Los pagos con tarjetas de crédito implican principalmente cuatro roles clave:
El banco emisor proporciona tarjetas de crédito o débito a los clientes y autoriza las transacciones. Cuando se realiza una solicitud de transacción, el banco emisor decide si aprueba la transacción revisando factores como el saldo de la cuenta del titular de la tarjeta y el límite de crédito disponible.
Los adquirentes pueden ser bancos, procesadores de pagos, pasarelas o organizaciones de ventas independientes, y son miembros autorizados de la red de organizaciones de tarjetas de crédito. Los adquirentes representan a los comerciantes en la recaudación de pagos y aseguran que los fondos lleguen a la cuenta del comerciante.
Las redes de organizaciones de tarjetas de crédito proporcionan canales y reglas para los pagos con tarjetas de crédito. Conectan a las instituciones adquirentes con los bancos emisores, ofrecen funciones de compensación, establecen reglas de participación y determinan las tarifas de transacción. La norma internacional principal es la ISO 8583, que define cómo se construye e intercambia la información de pagos con tarjeta de crédito entre los participantes de la red.
Las redes de organizaciones de tarjetas de crédito se dividen en dos tipos: "abierto" y "cerrado". Las redes abiertas, como Visa y Mastercard, involucran a múltiples partes: el banco emisor, el banco adquirente y la propia red de organización de tarjetas de crédito. La red facilita la comunicación y el enrutamiento de transacciones, pero funciona más como un mercado, dependiendo de las instituciones financieras para emitir tarjetas de crédito y gestionar las cuentas de los clientes.
En comparación, las redes cerradas como American Express son autosuficientes, con una sola empresa que gestiona todos los aspectos del proceso de transacción. Los sistemas cerrados ofrecen más control y mejores márgenes de beneficio, pero a costa de una aceptación más limitada por parte de los comerciantes. Los sistemas abiertos ofrecen una adopción más amplia, pero a costa del control y la compartición de ingresos por parte de los participantes.
La economía de los pagos es muy compleja, existen múltiples tarifas en la red. La tarifa de intercambio es una parte de los costos de pago que el banco emisor cobra a sus clientes por proporcionar acceso. Las redes de organización de tarjetas suelen establecer la tarifa de intercambio, que generalmente representa la mayor parte del costo total de los pagos. Además, la tarifa de grupo de tarjetas es determinada por la red de organización de tarjetas, utilizada para compensar a la red por conectar a los adquirentes y a los bancos emisores, así como para actuar como "canal" para asegurar el flujo correcto de transacciones y fondos. También hay tarifas de liquidación que deben pagarse a los adquirentes, que suelen ser un porcentaje del monto de liquidación de la transacción o del volumen de transacciones.
Además de los principales participantes mencionados, los roles de los gateways de pago, procesadores de pago, proveedores de servicios de pago y plataformas de orquestación también desempeñan un papel importante en el ecosistema de pagos.
1.2 Liquidación automática ( ACH )
La cámara de compensación automática ( ACH ) es una de las redes de pago más grandes de Estados Unidos, propiedad de los bancos que la utilizan. Las transacciones ACH se dividen principalmente en dos tipos: transferencias y retiros. El proceso de ACH involucra a múltiples participantes: la empresa o individuo que inicia el pago ( iniciador ), su banco ( ODFI ), el banco receptor ( RDFI ) y el operador que actúa en todas estas transacciones.
El sistema ACH ha estado trabajando para satisfacer las necesidades modernas. El "ACH del mismo día", lanzado en 2015, puede procesar pagos más rápidamente. Sin embargo, el ACH todavía depende del procesamiento por lotes en lugar de transferencias en tiempo real, y tiene limitaciones como el límite de transacciones individuales y la no aplicabilidad para pagos internacionales.
1.3 transferencia bancaria
La transferencia de dinero es el núcleo del procesamiento de pagos de alto valor, y los dos principales sistemas en Estados Unidos son Fedwire y CHIPS. Estos sistemas manejan pagos urgentes y garantizados que requieren liquidación inmediata, como transacciones de valores, grandes transacciones comerciales y compras de bienes raíces.
Fedwire es un sistema de liquidación bruta en tiempo real ( RTGS ), que permite a las instituciones financieras participantes enviar y recibir transferencias de fondos el mismo día. CHIPS es propiedad de grandes bancos estadounidenses a través de una cámara de compensación y es una alternativa del sector privado, aunque de menor escala. CHIPS es un sistema de liquidación neta compensada que permite agrupar múltiples pagos entre las mismas partes.
SWIFT, como la red de información de instituciones financieras globales, proporciona un apoyo importante para los pagos transfronterizos. En escenarios complejos de pagos transfronterizos, las transacciones a menudo deben ejecutarse a través de una red de bancos corresponsales, utilizando SWIFT para coordinar los pagos.
Dos, casos de uso reales de los canales de encriptación de pagos
El canal de pago encriptado muestra ventajas significativas en ciertos escenarios específicos:
En regiones donde el uso del dólar tradicional está restringido pero la demanda de dólares es alta, como en Argentina, Venezuela, Nigeria, Turquía y Ucrania, países con economías inestables, alta inflación, control de moneda o sistemas bancarios poco desarrollados.
En el escenario de la globalización de pagos, debido a que la red de blockchain no está limitada por fronteras nacionales, puede actuar como un "agente de unión" entre los sistemas de pago de diferentes países.
Para pagos que tienen un carácter urgente, como pagos a proveedores transfronterizos y pagos de ayuda externa.
En escenarios donde la red de bancos corresponsales es especialmente ineficiente, como al enviar remesas de México a Estados Unidos.
A continuación se presentan los principales escenarios de aplicación de la encriptación de pagos.
2.1 Admisión de pagos por comerciantes
La adquisición de comerciantes se puede dividir en dos métodos: integración frontal e integración posterior. El método frontal permite a los comerciantes aceptar pagos en encriptación directamente, y se aplica principalmente a empresas que venden productos a consumidores en países que son adoptantes tempranos de encriptación, como China, Vietnam e India, entre otros mercados emergentes.
El método de backend puede proporcionar a los comerciantes un tiempo de liquidación más rápido y canales de obtención de fondos. La liquidación de los métodos de pago tradicionales puede tardar varios días o incluso semanas, mientras que los canales de encriptación pueden lograr una liquidación más rápida.
2.2 tarjeta de débito
Vincular directamente una tarjeta de débito a una billetera de contrato inteligente no custodial establece un puente poderoso entre el espacio de la blockchain y el mundo real. Este método se está convirtiendo en una herramienta de consumo principal en los mercados emergentes, e incluso en países con monedas estables, los consumidores están utilizando estas tarjetas para acumular gradualmente ahorros en dólares.
2.3 remesas
La encriptación de pagos puede ofrecer una forma más rápida y económica de realizar remesas internacionales. Los sistemas de remesas tradicionales tienen costos muy altos, con una tarifa promedio del 6.4% del monto enviado. La encriptación de pagos ha traído mejoras significativas al mercado de remesas al reducir costos y acelerar la velocidad de procesamiento.
2.4 B2B pagos
Los pagos B2B transfronterizos son una de las aplicaciones más prometedoras de la encriptación. Los sistemas de pago tradicionales son ineficaces en este ámbito, y los pagos a través de sistemas bancarios intermediarios pueden tardar semanas en liquidarse. Los pagos encriptados pueden reducir significativamente el tiempo de liquidación y los costos.
Los principales escenarios de aplicaciones de pago B2B incluyen:
2.5 recibo de sueldo
La encriptación de pagos muestra ventajas en el pago de salarios a freelancers y contratistas, especialmente en mercados emergentes. Este método permite que más dinero termine en el bolsillo de los receptores, en lugar de fluir hacia intermediarios.
2.6 Aceptación de moneda para depósitos y retiros
La aceptación de monedas de entrada y salida es un vínculo importante entre la encriptación y las monedas fiduciarias. Pueden usarse como productos independientes o como una parte clave del proceso de pago. Construir la aceptación de monedas de entrada y salida normalmente implica obtener las licencias necesarias, asegurar socios bancarios locales o PSP, y conectar con creadores de mercado o mostradores OTC para obtener liquidez.
Los canales P2P muestran ventajas especiales en ciertos mercados, especialmente en aquellos con alta inflación como África, donde la tasa de penetración de teléfonos inteligentes es alta, los derechos de propiedad son débiles y las normativas regulatorias son poco claras.
Tres, Desafíos
A pesar de que los canales de pago encriptación muestran un gran potencial, todavía enfrentan numerosos desafíos:
Dilema adoptivo: La difusión de los métodos de pago a menudo enfrenta el problema de "¿qué fue primero, el huevo o la gallina?".
Problemas de aceptación de moneda para depósitos y retiros: alta tasa de fallos, obstáculos en la experiencia del usuario, costos elevados, calidad inconsistente, etc.
Problemas de privacidad: a medida que la encriptación de pagos se adopte ampliamente, la protección de la privacidad se convertirá en un tema importante.
Dificultades en el establecimiento de relaciones bancarias: las empresas de encriptación de pagos aún se clasifican como "actividades de alto riesgo".
Desafíos de cumplimiento: incluye el cumplimiento de AML/KYC y las reglas de viaje, la verificación OFAC, políticas de ciberseguridad y políticas de protección al consumidor, entre otros.
Cuatro, perspectivas futuras
En los próximos 5 años, la industria de los pagos en encriptación podría mostrar las siguientes tendencias:
El volumen de pagos anual alcanzará entre 200 mil millones y 500 mil millones de dólares, impulsado principalmente por los pagos B2B.
En todo el mundo, más de 30 nuevos bancos han lanzado nativamente en el canal de pago de encriptación.
Las empresas de tecnología financiera compiten por mantener la relevancia, decenas de empresas nativas de encriptación son adquiridas.
Aparecen 3 redes de encriptación diseñadas específicamente para pagos: (L1 y L2).
El 80% de los comerciantes en línea aceptarán encriptación como forma de pago.
La red de organizaciones de tarjetas se expandirá para cubrir aproximadamente 240 países y regiones.
La mayor parte del volumen de remesas de 15 principales canales de remesas globales se realizará a través de canales de encriptación.
Los primitivos de privacidad en la cadena finalmente serán adoptados.
El 10% de todos los gastos de asistencia exterior se enviará a través de un canal de encriptación.
Cada país tendrá de 2 a 3 proveedores principales de aceptación de moneda para depósitos y retiros.
Más de 10 millones de trabajadores remotos, freelancers y contratistas recibirán su remuneración a través de un canal de encriptación.
El 99% de los negocios de agentes de IA se llevarán a cabo en la cadena a través de canales de pago encriptación.
Más de 25 bancos socios conocidos en Estados Unidos apoyarán a las empresas de encriptación de pagos.
Las instituciones financieras intentarán emitir su propia encriptación estable.
Grandes plataformas de mensajería como Telegram integrarán canales de encriptación de pagos.
Las empresas de préstamos y créditos comenzarán a recibir y realizar pagos a través de canales de encriptación.
Varios stablecoins que no son dólares comenzarán a tokenizarse a gran escala.
CBDC todavía está en la fase experimental y no ha alcanzado una escala comercial.
Conclusión
El canal de encriptación de pagos se está convirtiendo en un superconductor en el ámbito de los pagos, construyendo un sistema financiero paralelo que puede ofrecer liquidaciones más rápidas, tarifas más bajas y operaciones transfronterizas sin problemas. A medida que cientos de empresas se esfuerzan por hacer realidad esta visión, tenemos razones para creer que en la próxima década, los canales de encriptación se convertirán en el núcleo de la innovación financiera, impulsando el crecimiento económico global.
![encriptación de canales de pago: por qué se ha convertido en una transmisión