¿Cómo obtener altos rendimientos en un nuevo blockchain durante el Mercado bajista?

Actualmente, hay muchas incertidumbres en la economía macro, y el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado ha estrechado aún más su relación con los mercados financieros tradicionales. El mercado ha estado fluctuando en el rango de 82000 a 88000 durante dos meses, la narrativa del mercado secundario es escasa y el mercado primario también carece de novedades. En esta situación, además de esperar a ver cómo se desarrolla, utilizar las criptomonedas de calidad y las stablecoins que uno tiene para minar y ganar ingresos pasivos no deja de ser una buena opción.

Una nueva cadena pública emergente ha lanzado recientemente un mecanismo de prueba de liquidez PoL(, y algunos rendimientos de los grupos mineros incluso superan el 100% APY. Veamos cómo minar en esta cadena pública.

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¿Cómo se forma un ciclo virtuoso en PoL?

1. Los usuarios proporcionan liquidez: los usuarios depositan activos en el pool de liquidez de la dApp, obtienen tokens de recibo y los apuestan en el pool de recompensas para ganar tokens nativos, proporcionando liquidez inicial al ecosistema.

2. Asignación de validadores: los validadores dirigen la emisión de tokens nativos hacia el fondo de recompensas más alto según los incentivos proporcionados por la dApp. A medida que más tokens nativos fluyen hacia los fondos populares, la tasa de rendimiento de los usuarios aumenta, atrayendo aún más la participación de usuarios.

3. Competencia de dApp: para atraer la emisión de tokens nativos de los validadores, dApp aumenta los incentivos ) como aumentar las recompensas de tokens nativos (, profundizando la liquidez.

4. Delegación de usuarios: Los tokens nativos ganados por los usuarios se pueden delegar a validadores de alto rendimiento, aumentando su peso en la propuesta de bloques, lo que les permite obtener más recompensas de participación e incentivar a los validadores a optimizar continuamente sus estrategias de asignación, formando un retroalimentación positiva.

5. Expansión del ecosistema: A medida que aumenta la liquidez y la participación de los usuarios, se incrementa el volumen de transacciones y la tasa de uso de dApps, se eleva el valor de la red, atrayendo a más usuarios y desarrolladores a unirse, acelerando el funcionamiento del ciclo virtuoso.

Este mecanismo permite que dApps, usuarios y validadores formen una relación de colaboración, superando las dificultades de la falta de liquidez y la distribución desigual de activos en el PoS tradicional.

Estrategia de minería

) 1. "Distribución sólida" centrada en las principales acciones/líquidos.

Idea central: seleccionar una combinación de activos relativamente centrales, con una profundidad considerable y una volatilidad relativamente moderada en esta cadena pública, como:

• Token nativo/LSD### como stBGT, algún ETH etc. (
• WETH/LSD) como weETH, ezETH, etc. (
• WBTC/una stablecoin

Ventajas:

• Reducir el riesgo de la volatilidad extrema en el precio de la moneda
• Disfruta de una mejor profundidad de liquidez
• Se pueden "apilar beneficios" al mismo tiempo: tener LSD en sí mismo genera beneficios de staking, además de las recompensas de PoL.

Posibles fuentes de ingresos:

• Minería de liquidez)recompensas de LP + recompensas de PoL(
• Rendimiento integrado de LSD
• Participación en las ganancias de Bribe del protocolo

Advertencia de riesgo:

• Puede haber problemas de sobreprecio y descuento entre los tokens LSD.
• Se debe elegir un validador adecuado para obtener ganancias de minería
• Considerar el equilibrio entre la cantidad de fondos y los costos de Gas y comisiones.

) 2. Estrategia de "baja volatilidad" para pares de stablecoins/stablecoins

Enfoque central: elegir pares de stablecoins para el fondo de stablecoins, como USDa/sUSDa, rUSD/HONEY, etc., para reducir el riesgo de pérdida impermanente.

Posibles fuentes de ingresos:

• PoL incentivos ### emisión de tokens nativos + protocolo Bribe (
• Ingresos por comisiones de transacción
• Recompensas o airdrops adicionales para las partes del acuerdo

Advertencia de riesgo:

• Prestar atención al riesgo crediticio de las stablecoins en sí.
• El APR suele ser relativamente bajo
• El incentivo de soborno puede ser inestable

) 3. Estrategia "de alto APR a corto plazo" para monedas Meme de alto riesgo / grupos de tokens emergentes

Idea central: seleccionar monedas Meme/nuevos tokens que acaban de lanzarse o que tienen alta relevancia, así como sus pares de intercambio con tokens nativos y monedas estables. Este tipo de pools de pequeñas monedas a menudo presentan APR exagerados de miles por ciento.

Se puede adoptar una estrategia de venta de minería a corto plazo: ganar recompensas en un estado de APR alto y, en el momento adecuado, convertirlas en activos blue-chip o stablecoins.

Posibles fuentes de ingresos:

• Recompensas PoL: Los nuevos proyectos a menudo ofrecen grandes sobornos
• APR muy alto o airdrop

Advertencia de riesgos:

• Alta volatilidad de precios/riesgo de rug
• El riesgo de pérdida impermanente es alto
• Debe prestar atención a los cambios en los datos.

Conclusión: La estrategia debe ser flexible, la observación dinámica es clave

La esencia ecológica del mecanismo PoL es una "competencia de sobornos" entre protocolos. Los protocolos ofrecen sobornos de diferentes escalas para atraer TVL y competir por la emisión de tokens nativos. Con el ajuste del entorno del mercado y el presupuesto, el APR puede cambiar rápidamente.

La mejor estrategia a menudo no es "solo bloquear un fondo y no preocuparse", sino "diversificación + ajuste dinámico":

• Parte de los fondos se asignan a un pool de LSD/blue chips/monedas estables relativamente estables.
• Asignación de pequeñas cantidades de capital en criptomonedas de alto riesgo y alta volatilidad o en pools de Meme, en busca de altos rendimientos.
• Realiza un seguimiento frecuente de las APR de cada pool, las comisiones de los validadores y las tendencias de los sobornos de protocolos, optimizando a tiempo las ganancias de minería.

Es crucial prestar atención a la seguridad: es necesario evaluar cuidadosamente los riesgos de los nuevos contratos de protocolo, la razonabilidad del modelo de token, el trasfondo del equipo, entre otros. A pesar de que el alto APY que ofrece PoL es tentador, el riesgo de Rug o vulnerabilidades en los contratos también existe en los ecosistemas tempranos.

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