Análisis de la lógica detrás del VC moneda

La característica del actual mercado de criptomonedas es que una gran cantidad de proyectos están liderados por grandes capitales de riesgo, especialmente en los campos de Staking y CeDeFi. A través del análisis de proyectos como Ethena, IO y MSN, podemos entender la trayectoria de desarrollo de los proyectos liderados por VC:

Ethena, como un típico proyecto de VC, mostró un rendimiento excepcional en sus primeras etapas a través de una alta valoración y un mecanismo de Mint de lista blanca estrictamente controlado, pero luego el precio del token cayó drásticamente. IO atrajo una amplia atención tras anunciar una financiación de 30 millones de dólares, pero la inmadurez técnica provocó vulnerabilidades de seguridad, lo que resultó en un ataque de hackers. MSN, por su parte, atrajo inversiones a través de una amplia promoción y el respaldo de líderes de opinión, pero perdió rápidamente impulso después de salir a bolsa, con un valor de token que casi llegó a cero.

También hay proyectos de VC relativamente exitosos como EtherFi, Bouncebit y Eigenlayer, pero estos proyectos son altamente homogéneos, con plataformas de intercambio, equipos de ejecución y planes de salida definidos desde el principio. A medida que el mercado se familiariza con estas tácticas, la atracción de los proyectos de VC ha ido disminuyendo, y los inversores comienzan a volver su atención hacia otros tipos de proyectos.

La ola de financiamiento en esta ronda ha llevado a una burbuja en el mercado, y los proyectos sobrevalorados son difíciles de cumplir con las expectativas. Hay un exceso de fondos en el mercado primario, pero los proyectos de calidad son escasos, lo que ha llevado a muchas personas a ingresar al mercado en un intento de obtener ganancias a través del capital de riesgo, agravando aún más la situación caótica.

El equipo del proyecto se puede dividir en varias categorías: idealistas, fundadores "títeres", equipos orientados a ganancias a corto plazo y equipos de investigación de alto nivel. Entre ellos, equipos de alto nivel como Zama y Fhenix, que se centran en la investigación de la criptografía homomórfica completa, así como algunos proyectos financiados por Paradigm, aunque su rendimiento actual puede no ser destacado, tienen un gran potencial de desarrollo a largo plazo.

Existen diferencias en las filosofías de inversión de los fondos de América del Norte y Asia. Los fondos de América del Norte tienden a apoyar proyectos de innovación tecnológica a largo plazo, mientras que los fondos asiáticos se centran más en la efectividad del mercado y los retornos a corto plazo. Sin embargo, los excelentes proyectos tecnológicos de Asia a menudo tienen más dificultades para obtener apoyo financiero a largo plazo en comparación con proyectos similares en América del Norte.

Para los inversores minoristas, es importante cambiar la mentalidad de inversión. No se debe simplemente buscar obtener ganancias de los siguientes entrantes, sino que se debe adoptar la perspectiva del equipo del proyecto y beneficiarse junto a ellos de los VC. Al mismo tiempo, contar con habilidades técnicas y canales de información ayuda a identificar la autenticidad y el potencial del proyecto.

La teoría del "minero de oro" revela que no existe realmente una mina de oro en el mercado; la mayoría de los proyectos dependen de atraer nuevos usuarios y consumir sus fondos. En el mercado actual, el "minero" en realidad es el VC mismo, y quienes realmente obtienen ganancias son los participantes que obtienen beneficios junto con los promotores del proyecto de los VC.

Para los inversores comunes, la estrategia de obtener beneficios es de bajo costo y riesgo controlado, y se pueden obtener rendimientos estables a través de estrategias de airdrop y staking. Sin embargo, se debe tener cuidado con los proyectos de alta valoración y baja circulación, ya que suelen enfrentar una gran presión inflacionaria.

Por último, Ethereum como "cadena de científicos", su tecnología es rigurosa y de alta seguridad, lo que la hace un proyecto ideal en el campo de las criptomonedas. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la ventaja técnica del proyecto no está directamente relacionada con el precio del token.