BTC continúa el rebote, el índice del dólar alcanza un mínimo de tres años

Esta semana, BTC abrió a 83733.07 dólares y cerró a 85177.34 dólares, con un aumento del 1.72% durante la semana y una amplitud del 4.06%. Esta es la segunda semana consecutiva en que BTC logra un rebote, pero la confianza en el avance del mercado es insuficiente y el volumen de transacciones ha disminuido notablemente. Actualmente, el precio de BTC ha estado operando fuera del canal descendente durante dos semanas consecutivas y está probando la media móvil de 200 días, un indicador técnico importante.

La "guerra de aranceles recíprocos" del gobierno de EE. UU. ha entrado en la fase de "negociación" de la segunda etapa. Los resultados de las negociaciones preliminares con Japón han sido inferiores a las expectativas, lo que ha puesto al gobierno de EE. UU. en una situación difícil. Los países objetivo principales responden con dureza, mientras que los países objetivo secundarios han adoptado una postura más firme; estos países claramente están utilizando una estrategia de intercambiar tiempo por espacio. De hecho, cuando EE. UU. declara la guerra arancelaria al mundo entero, también enfrenta una presión sin precedentes.

El miércoles de esta semana, el presidente de la Reserva Federal afirmó en un discurso que la Reserva Federal tiene la capacidad de esperar información más clara antes de considerar ajustar su postura de política. La Reserva Federal responde inalterada a las fluctuaciones de la guerra comercial, lo que hace que las presiones en los mercados de acciones, bonos y divisas regresen al gobierno de EE. UU.

El gobierno de EE. UU. ha instado en varias ocasiones a reducir las tasas de interés y está considerando cambiar al presidente de la Reserva Federal. Sin embargo, antes de que esta acción logre un avance sustancial, creemos que la política, la economía y el mercado seguirán funcionando a lo largo de un camino racional en el mediano y largo plazo.

Políticas, macrofinanzas y datos económicos

En cuanto a la guerra arancelaria, las negociaciones entre Estados Unidos y Japón no han logrado avances sustanciales, y el primer ministro japonés tuvo una actitud firme en su discurso público antes de las conversaciones. Después de que algunos países tomaran medidas enérgicas, más países, aunque todavía están negociando con Estados Unidos, han tomado conciencia de que la situación de Estados Unidos no es tan favorable como afirma.

La confianza del consumidor sigue siendo baja, y el sector empresarial se siente confundido respecto a los planes de producción. Sin esperar ayuda del gobierno o de la Reserva Federal, Wall Street continúa deshaciéndose de posiciones largas y reduciendo operaciones.

En cuatro días de negociación de esta semana, el Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones han caído consecutivamente, registrando una caída semanal del 2.62%, 1.5% y 1.33%, respectivamente, y el volumen de negociación ha disminuido notablemente.

El mercado de bonos también enfrenta dificultades. El rendimiento de los bonos del gobierno a 2 años continúa cayendo hasta el 3.7580%, mientras que el de 10 años cae hasta el 4.4960%, aún en niveles altos. El riesgo del mercado de bonos se concentra principalmente en los bonos del gobierno a largo plazo, y el fuerte aumento del 11.25% la semana pasada indica que, en medio de un masivo desalojo, la liquidez se encuentra en estado crítico.

El índice del dólar ha caído durante 4 semanas consecutivas, alcanzando un mínimo de 99.171% esta semana. Los fondos están fluyendo de Estados Unidos hacia Europa. La caída del índice del dólar refleja la caída del mercado de valores y la incapacidad del mercado de deuda para absorber los fondos que están saliendo. La fuga de capitales es la situación que Estados Unidos menos desea ver.

Los funcionarios de la Reserva Federal están prácticamente de acuerdo: la economía aún no ha mostrado un deterioro, los aranceles traerán una gran incertidumbre para reducir la inflación y el desarrollo económico, y la Reserva Federal se mantendrá a la espera hasta que la situación sea más clara.

La actitud de la Reserva Federal ha disipado las fantasías del mercado sobre un posible recorte temporal de tasas para salvar la economía. Hasta el fin de semana, la probabilidad de un recorte en mayo ha bajado al 14.4%. Actualmente, el mercado espera que la Reserva Federal pueda recortar tasas por primera vez en junio, con una probabilidad del 70.2%, y se prevé un total de 4 recortes a lo largo del año.

Presión de venta y venta

La presión de venta en la cadena ha continuado disminuyendo esta semana, cayendo drásticamente en comparación con la semana pasada. La escala de venta en la cadena durante toda la semana ha bajado a 107810.75 BTC, de los cuales 103713.35 son de titulares a corto plazo y 4097.4 de titulares a largo plazo. La salida de BTC de los intercambios ha continuado, alcanzando esta semana 19467.31 BTC.

El grupo de titulares a largo plazo sigue desempeñando un papel estable, aumentando casi 100,000 monedas esta semana. Con el rebote de precios, el nivel de pérdida flotante del grupo de titulares a corto plazo ha bajado al 8%.

Entrada y salida de fondos

El canal de stablecoins alcanzó el mayor flujo semanal de entrada desde enero, superando los 950 millones de dólares. Los flujos de entrada en el canal de ETF superaron los 10 millones de dólares, y el rendimiento reciente de BTC ha sido consistentemente mejor que el del índice Nasdaq.

Indicadores cíclicos

Según los datos de un motor de análisis, el indicador cíclico de BTC es 0.125, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de continuación alcista.