Revisión del mercado de criptomonedas de abril de 2024

Resumen del mercado

En abril, el mercado de criptomonedas experimentó una gran volatilidad, y el precio de Bitcoin sufrió fuertes oscilaciones. A principios de mes, el precio de Bitcoin cayó más del 5%, cayendo por debajo de 66,000 dólares. Durante todo el mes, el precio fluctuó varias veces, principalmente influenciado por factores macroeconómicos y cambios en el sentimiento del mercado. Estos movimientos coinciden con los cambios en las expectativas de tasas de interés en EE. UU., destacando la sensibilidad de Bitcoin a las tendencias económicas globales.

El mercado de derivados presagia esta caída, la tasa de financiación de los contratos perpetuos de Bitcoin ha disminuido, lo que indica un ajuste inminente. Para muchos observadores, el cambio en el sentimiento del mercado hace que este ajuste parezca inevitable, y ha habido una liquidación significativa fuera del horario de negociación de los ETF en EE. UU.

El cambio en las expectativas de tasas de interés en EE. UU. podría ser otro factor que influya en el cambio de sentimiento sobre BTC, y la reciente caída podría estar relacionada con esto. Esto recuerda a las personas que, aunque muchos consideran que BTC es un "almacenamiento de valor", aún es sensible a los cambios macroeconómicos.

El precio de BTC fluctuó entre 73,000 y 60,000 dólares durante todo el mes. Esta estabilidad puede atribuirse a varios factores. Un impacto significativo es la caída inesperada del índice del dólar DXY. La debilidad del dólar hace que el precio de BTC sea más atractivo, lo que a su vez apoya el precio de BTC.

Las expectativas de los inversores sobre el evento de reducción a la mitad de BTC podrían provocar un aumento de precios. Este es otro factor que podría afectar el sentimiento del mercado. Sin embargo, esta expectativa no se ha materializado y el precio de BTC no se ha visto afectado.

Además, a pesar de que el ritmo se ha desacelerado, la entrada de ETF sigue apoyando el mercado.

A finales de abril, BTC se encontraba en el extremo inferior del rango de precios, mostrando una clara debilidad en el mercado, lo que podría traer más desarrollos interesantes.

Innovación en productos de inversión en encriptación

Un avance importante en abril es la continua exploración de la tokenización de activos, especialmente con el lanzamiento de un fondo de liquidez digital de nivel institucional por parte de una gran empresa de gestión de activos. Este fondo está disponible únicamente para inversores acreditados que cumplan con el monto mínimo de inversión, representado por tokens en Ethereum. Invierte principalmente en activos seguros y generadores de ingresos, como bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, con dividendos pagados en tokens. Este modelo innovador no solo ofrece nuevas opciones de inversión, sino que también muestra cómo la blockchain puede mejorar la liquidez y accesibilidad de los activos financieros tradicionales.

El fondo gestiona activos por más de 375 millones de dólares, lo que destaca un importante avance en la fusión de activos del mundo real con la encriptación.

A través de la colaboración con múltiples partes, este token se ve aún más fortalecido. Esta colaboración conecta el token con el pool de contratos inteligentes de USDC, permitiendo el canje directo y la liquidez continua. Por lo tanto, los inversores pueden convertir sus tenencias en USDC en cualquier momento, apoyando transacciones globales instantáneas. Esto es especialmente beneficioso para las empresas de criptomonedas que gestionan grandes finanzas, proporcionando una forma fluida de obtener fondos rápidamente. Esta integración marca un avance significativo en la gestión de liquidez en el ámbito financiero.

Regulación y expansión regional

Las acciones regulatorias en el mundo de la encriptación en abril son especialmente importantes, especialmente la aprobación por parte de la Autoridad Monetaria de Hong Kong de los ETF de bitcoin y ethereum al contado. Este es un cambio significativo para el mercado asiático, especialmente para el mercado de Hong Kong, aunque la entrada de inversores de China continental sigue estando restringida debido a regulaciones estrictas. Esta decisión involucra a tres grandes grupos de inversión y muestra la importancia de integrar las criptomonedas en un ecosistema financiero más amplio.

En Europa, el desarrollo de la encriptación también está avanzando. Un importante banco en Alemania ha anunciado que está preparado para ofrecer servicios de negociación y custodia de encriptación. Esta acción de una institución financiera tradicional y conservadora destaca la creciente percepción de las criptomonedas como activos legítimos y de inversión. El enfoque de este banco es especialmente notable, ya que se centra en integrar los servicios de encriptación como parte de su modelo de negocio, en lugar de simplemente perseguir ganancias especulativas. Esto refleja una aplicación más profunda y práctica de la tecnología blockchain en las finanzas empresariales.

Ethereum y los desafíos regulatorios

El movimiento de Ethereum es similar al de Bitcoin, pero está bajo un mayor escrutinio regulatorio. Las autoridades reguladoras aún no han decidido sobre la solicitud de ETF al contado de Ethereum, exigiendo que el público comente sobre la propuesta de enmienda, lo que indica una actitud cautelosa de los reguladores y una continua incertidumbre en el entorno regulatorio.

Cabe mencionar que un proyecto de Ethereum demandó a las autoridades regulatorias, desafiando la decisión de "clasificar ETH como un valor". Esta demanda podría aclarar la posición regulatoria de Ethereum, al mismo tiempo que afecta a otras criptomonedas. Si se gana el caso, podría influir en la dinámica del mercado y aumentar la confianza de los inversores.

La demanda sugiere que el emisor asume que la aprobación final se llevará a cabo.

Reducción a la mitad de Bitcoin

El evento de reducción a la mitad de Bitcoin ocurre este mes, reduciendo la recompensa de bloque para los mineros a la mitad. Esto tiene un impacto significativo a largo plazo en la economía de la red. Aunque no se ha visto un impacto directo en el precio, con el tiempo, la reducción de recompensas puede significar tarifas de transacción más altas, ya que los mineros dependen más de Gas para mantener la rentabilidad. Este cambio es importante para el futuro de Bitcoin como red de transacciones, especialmente porque tarifas más altas pueden reducir su atractivo para transacciones de bajo monto. Por el lado positivo, el desarrollo de redes de segunda capa está en curso, lo que ayuda a equilibrar la seguridad ( siendo más crítica ) para transferencias grandes ( y el costo ) siendo más importante ( en transferencias pequeñas ).

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Entorno macroeconómico

) El oro sube de forma constante en relación con la encriptación

El oro de abril sigue siendo el foco. A pesar de la disminución en la posición del mayor ETF de oro de EE. UU., el precio del oro continúa subiendo.

Esta diferenciación es notable, especialmente en Asia, donde a pesar de que la infraestructura del mercado es menos desarrollada, se registran entradas netas en ETFs de oro en comparación con América del Norte y Europa.

Los bancos centrales también han estado comprando oro activamente, continuando una tendencia de compra de diez años. Los datos más recientes muestran que la compra de oro por parte de los bancos centrales se debe principalmente a la diversificación del mercado tradicional y a la motivación de cobertura contra crisis, en lugar de alejarse del dólar. El único motivo de aumento el año pasado fue el rendimiento del oro en tiempos de crisis, lo que resalta la incertidumbre geopolítica y económica global.

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Este interés por el oro parece coincidir con el tema de discusión en el mundo de las criptomonedas sobre "buscar opciones de pago internacionales fuera del dólar", lo que muestra una demanda más amplia en el mercado por alternativas fiables fuera del sistema financiero convencional.

expectativas de tasas de interés y señales económicas

Abril comenzó con una gran atención hacia el mercado financiero de EE. UU., generando un intenso debate sobre las expectativas de recortes en las tasas de interés. Datos económicos más fuertes de lo esperado reprimen las esperanzas de recortes en 2024. La economía estadounidense podría ser más resistente de lo que se imagina.

( progreso del empleo en EE. UU. y del FOMC

Los datos de empleo en EE. UU. son objeto de gran atención, se espera que la nómina revele un ligero debilitamiento del mercado laboral. Estos datos suelen ser un precursor de las estadísticas oficiales de empleo, las cuales también indican un enfriamiento, con una tasa de desempleo del 3.8%. Los informes de JOLTS y despidos proporcionan más información sobre la situación de contratación y despidos.

La conferencia de prensa del FOMC es especialmente clave, el presidente discutió los problemas persistentes de inflación y la estrategia de tasas de interés.

) El mercado de bonos del gobierno está tenso y el informe trimestral del Tesoro de los Estados Unidos

El informe trimestral del Ministerio de Finanzas de este mes revela estrategias financieras clave, detallando los próximos planes de emisión de bonos y ajustes fiscales, que afectan directamente la liquidez del mercado. Esto se refleja en el mercado de bonos del gobierno, donde la liquidez ha disminuido y la volatilidad ha aumentado desde finales de 2021, y el mercado está bajo la atenta vigilancia de los inversores. El informe destaca que se espera que el ajuste de los préstamos en el segundo trimestre sea 41 mil millones de dólares más que anteriormente, totalizando 243 mil millones de dólares. Aunque el aumento parece grande, es relativamente pequeño en comparación con el enorme total de la deuda pública de Estados Unidos ### que supera los 34.5 billones de dólares y sigue aumentando (.

) perspectiva global

La economía global también merece atención. Las operaciones en el mercado monetario japonés sugieren que el gobierno podría intervenir para apoyar el yen. Básicamente, "rebote del yen" ( el valor del yen aumentó repentinamente ), coincidiendo con la caída del índice del dólar, lo que llevó a especulaciones de que el Banco de Japón podría intervenir en el mercado monetario para influir en el valor del yen.

Al mismo tiempo, Sudáfrica está tomando medidas para regular la encriptación, lo que indica que las instituciones están mostrando un creciente interés en los activos digitales. En contraste, debido al riesgo de sanciones, Venezuela ha encontrado dificultades para usar cierta encriptación en transacciones de petróleo.

Destacados de este mes

• El ex CEO de una plataforma de intercambio fue condenado a cuatro meses de prisión por violaciones de las leyes contra el lavado de dinero, lo que destaca las acciones regulatorias en el campo de la encriptación.
• Una empresa de gestión de activos tiene un fondo de liquidez digital que gestiona activos superiores a 375 millones de dólares, lo que indica un fuerte interés institucional en los activos digitales.
• Hong Kong lanza seis ETF de Bitcoin y Ethereum, ampliando significativamente las opciones de inversión en criptomonedas reguladas en Asia, reflejando la tendencia de aprobación regulatoria para la inversión en criptomonedas.
• Una empresa amplió su tenencia de Bitcoin a 214,400 BTC, continuando su estrategia de inversión.
• Un proyecto enfrenta desafíos regulatorios, lo que podría afectar la clasificación legal de Ethereum y el tratamiento regulatorio más amplio de la encriptación.
• Australia planea lanzar su primer ETF de Bitcoin al contado antes de fin de año, lo que podría expandir el mercado de criptomonedas en la región.
• Una stablecoin se lanza en una blockchain específica para mejorar la liquidez y el acceso a aplicaciones descentralizadas.
• Hong Kong planea lanzar ETF de Bitcoin y Ethereum adicionales, ampliando aún más las opciones de inversión en criptomonedas reguladas en el mercado asiático.
• El won surcoreano superó al dólar en el primer trimestre de 2024, convirtiéndose en la moneda más negociada en el mercado de criptomonedas, lo que demuestra la creciente influencia del país en el ámbito de la encriptación.
• Un proyecto NFT ha sufrido una fuerte caída en su precio, lo que marca una gran caída en el próspero mercado de criptomonedas de coleccionables digitales.
• Los mineros de Bitcoin mueven 3 millones de dólares en Bitcoin inactivo a largo plazo, lo que provoca especulaciones sobre si los mineros tempranos podrían realizar un cobro.
• Una empresa ha atraído 15 mil millones de dólares en flujos de fondos en tres meses desde el lanzamiento de su ETF de Bitcoin al contado, lo que indica una mayor confianza de los inversores.
• Un desarrollador de una cadena de bloques pública resuelve el problema de congestión de la red para mejorar la capacidad de procesamiento de transacciones y aliviar los cuellos de botella.
• Una empresa de pagos ha lanzado un servicio de remesas internacionales en stablecoins para clientes estadounidenses, eliminando las tarifas de transacción.
• Un banco ha lanzado un experimento de stablecoin en una blockchain específica, integrando criptomonedas en el ecosistema de juegos y deportes, reflejando el cambiante entorno regulatorio en Japón.

Análisis en cadena

• A pesar de que Bitcoin se está desempeñando bien actualmente, el interés general en el mercado de criptomonedas es bajo, especialmente en las altcoins.
• A pesar de los desafíos en el mercado, los principales mineros de bitcoin no han abandonado significativamente, los mineros con equipos eficientes y electricidad de bajo costo aún están obteniendo ganancias. Sin embargo, los mineros minoristas que utilizan equipos antiguos enfrentan altas tarifas de electricidad y están luchando.
• El auge de proyectos de criptomonedas ha aumentado la complejidad del mercado. A partir de abril de 2024, el número de criptomonedas ha aumentado a aproximadamente 2.5 millones, un incremento del 570% en comparación con 2022, aunque muchos proyectos pueden no estar activamente mantenidos o carecer de credibilidad.

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• Un informe de una empresa de análisis de datos muestra que la "fase de euforia" del bitcoin se ha debilitado y ha enfriado tras la reestructuración del mercado. La venta liderada por nuevos inversores indica que, a medida que la presión de venta se acerca a su fin, el mercado podría estar cerca de su punto más bajo. El informe también señala que el patrón de asignación local de marzo es similar al de los mercados alcistas pasados.
• En el actual mercado de criptomonedas bajo, una plataforma Layer 2 de un intercambio está mostrando un rendimiento fuerte. Esta plataforma atrae entre 50,000 y 100,000 nuevos usuarios de encriptación cada día, con un total de usuarios cercano a 9 millones.
• Los tenedores a corto plazo venden con pérdidas. Los inversores que compraron a un precio más alto en los últimos seis meses actualmente están en pérdidas, lo que puede indicar una venta por pánico por debajo de ciertos indicadores, lo que sugiere que el mercado puede estar cerca de un mínimo local.
• Las actividades en la cadena son en su mayoría tranquilas, con pocas excepciones que llaman la atención. El volumen de transacciones está en tendencia a la baja, debido a la cautela que persiste. Por lo general, el impacto de la reducción a la mitad de Bitcoin se retrasará de 1 a 2 meses.

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