Hong Kong aprueba oficialmente la ley de moneda estable, los gigantes tecnológicos se preparan para actuar

Recientemente, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", estableciendo una base legal para el sistema de licencias de emisores de monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria en Hong Kong. Esta medida tiene como objetivo mejorar el marco regulatorio para las actividades de activos virtuales, promoviendo la innovación financiera mientras se mantiene la estabilidad financiera. El gobierno de la Región Administrativa Especial prevé que esta normativa entre en vigor dentro de este año.

Actualmente, los reguladores han realizado una supervisión y pruebas preliminares de los planes operativos de 3 emisores en el sandbox. El legislador Chiu Dak-gan expresó su apoyo a la promoción de la creación de monedas estables ancladas al dólar de Hong Kong y al renminbi, para reforzar la posición de Hong Kong como un puente digital que conecta el continente con otros países. También instó al gobierno a mantener flexibilidad en el proceso de licencias y acelerar el proceso de aprobación.

Contenido principal de la normativa

Las nuevas regulaciones especifican tres tipos de actividades que requieren solicitar una licencia:

1. Emitir moneda estable de fiat en Hong Kong
2. Emitir moneda estable en dólares de Hong Kong en Hong Kong o en el extranjero
3. Promover activamente la emisión de moneda estable fiat en Hong Kong

El reglamento impone cuatro requisitos clave a los emisores:

1. Los activos de reserva deben consistir en activos de alta calidad y alta liquidez, y ser equivalentes al valor nominal de la moneda estable en circulación.
2. Los titulares de moneda estable tienen derecho a canjear sin cargo a su valor nominal, y deben ser procesados en un tiempo razonable.
3. Cumplir con los requisitos de prevención de lavado de dinero, gestión de riesgos, divulgación de información y auditoría.
4. Las transacciones deben realizarse en plataformas de negociación de activos virtuales con licencia.

En cuanto a la cualificación del emisor, se establece que los licenciatarios deben tener un capital de al menos 25 millones de dólares de Hong Kong. La licencia no tiene un plazo fijo, a menos que sea revocada o el emisor entre en liquidación, de lo contrario, será válida de manera continua.

El reglamento también establece que solo las instituciones licenciadas designadas pueden vender monedas estables de fiat en Hong Kong, incluyendo emisores de monedas estables con licencia otorgada por el Comisionado de Regulación Financiera, bancos, instituciones con licencia número 1 emitida por la Comisión de Valores y Futuros, así como plataformas de intercambio de activos virtuales licenciadas.

Para garantizar una ejecución efectiva, las regulaciones establecen severas sanciones para las infracciones. La realización de actividades de monedas estables reguladas sin licencia o la venta de monedas estables por instituciones no autorizadas puede ser sancionada con multas de hasta 5 millones de dólares de Hong Kong y prisión de hasta siete años.

Dinámicas de la industria

Actualmente, la Autoridad Monetaria de Hong Kong ha lanzado un sandbox para emisores de moneda estable, y las primeras tres instituciones participantes fueron aprobadas para entrar en julio de 2024. Estas instituciones incluyen un consorcio formado por Standard Chartered Hong Kong, ANZ Group y Hong Kong Telecommunications, así como CoinChain Technology (Hong Kong) y YuanCoin Innovation Technology, que son parte de una gran empresa de tecnología.

Es importante destacar que un conocido grupo tecnológico ha publicado recientemente varias ofertas de trabajo relacionadas con RWA, exigiendo que el diseño del producto se integre sin problemas con su moneda estable y el yuan digital. La empresa también está contratando para puestos de desarrollo comercial financiero en el extranjero, centrándose en impulsar la implementación del negocio de moneda estable, lo que indica que, con la aprobación de la ley, el proyecto de moneda estable de la empresa podría estar a punto de iniciarse.

Después de la entrada en vigor de la normativa, se establecerá un período de transición de 6 meses para los emisores de monedas estables que ya realizan actividades relacionadas en Hong Kong. Las entidades emisoras que existían antes de la entrada en vigor de la ley podrán solicitar una licencia dentro de los primeros 3 meses tras la implementación del sistema de licencias.

Perspectiva global

La promoción de la legislación sobre monedas estables en Hong Kong coincide con el progreso del proyecto de ley sobre monedas estables GENIUS en el Senado de EE. UU. El 22 de mayo, el Senado de EE. UU. aprobó por 69 votos a favor y 31 en contra la moción para debatir el "Proyecto de Ley GENIUS", lo que marca la entrada oficial del proyecto en la fase de discusión de enmiendas. Esto tiene el potencial de convertirse en el primer marco regulatorio federal para monedas estables en EE. UU.

Hong Kong, al redactar el borrador de la normativa sobre monedas estables, también tomó en cuenta las regulaciones internacionales sobre monedas estables que ya existen y están en revisión.

En la reunión legislativa, el diputado Qiu Dagen expresó su apoyo para incluir el renminbi en el sistema de monedas estables emitidas localmente. Él cree que esto ayudará a Hong Kong a convertirse en un puente digital entre el interior y otros países, atrayendo más proyectos de blockchain e inversores institucionales, formando un ecosistema financiero digital impulsado por el dólar de Hong Kong y el renminbi, reforzando aún más la posición de Hong Kong como centro financiero, al mismo tiempo que acelera el proceso de internacionalización del renminbi.

En el contexto de la tendencia global hacia la desdolarización, la moneda estable en renminbi podría convertirse en la opción para que muchos países diversifiquen su comercio, inversiones y reservas, lo que ayudaría a elevar la posición del renminbi en el comercio internacional y como refugio.

El diputado Qiu Dagen insta al gobierno a mantener una actitud abierta y flexible en su política de licencias, permitiendo que más instituciones con capacidad y recursos participen en la competencia. Espera que la Autoridad Monetaria de Hong Kong pueda llevar a cabo el trabajo de licencias lo antes posible, promoviendo y atrayendo a más operadores potenciales interesados y calificados para lanzar y probar diferentes monedas, diferentes colaterales de moneda estable en Hong Kong.

Con la implementación de las regulaciones para las plataformas de intercambio de activos virtuales y los emisores de monedas estables, la Autoridad Monetaria de Hong Kong ha declarado que el gobierno continuará apoyando el desarrollo de la industria de activos virtuales. A continuación, el gobierno llevará a cabo consultas sobre el comercio extrabursátil de activos virtuales y los servicios de custodia, y publicará una segunda declaración de política para el desarrollo de activos virtuales.