Análisis profundo del ecosistema de moneda estable: de la tecnología al negocio

El sistema financiero global está experimentando una profunda transformación. Las redes de pago tradicionales enfrentan un desafío integral de las monedas estables debido a infraestructuras obsoletas, ciclos de liquidación prolongados y altos costos. Estos activos digitales están innovando el flujo de valor transfronterizo, los modelos de transacción empresarial y las vías de acceso a servicios financieros personales.

La moneda estable se ha convertido en una infraestructura subyacente importante para los pagos globales. Las empresas de tecnología financiera, los procesadores de pagos y las entidades soberanas están integrándola en aplicaciones dirigidas al consumidor y flujos de capital empresarial. Herramientas emergentes como pasarelas de pago, canales de entrada y salida de fondos y productos de rendimiento programables han mejorado enormemente la conveniencia de uso de la moneda estable.

Este artículo analiza en profundidad el ecosistema de las monedas estables desde una doble perspectiva técnica y comercial, explorando a los participantes clave, la infraestructura central y la demanda impulsora, así como cómo las monedas estables están impulsando nuevos escenarios de aplicaciones financieras e integrándose en la economía global.

Uno. Ventajas de los pagos con moneda estable

En comparación con los métodos de pago tradicionales, el pago con moneda estable tiene las siguientes ventajas:

• Liquidación en tiempo real: las transacciones se completan casi al instante, eliminando la demora del sistema bancario tradicional.
• Seguro y confiable: el libro mayor inmutable de la blockchain garantiza la seguridad y transparencia de las transacciones
• Reducción de costos: eliminar los intermediarios reduce significativamente las tarifas de transacción
• Cobertura global: la plataforma descentralizada llega a mercados con una cobertura insuficiente de servicios financieros tradicionales

Dos, el panorama de la industria de pagos con moneda estable

La industria de pagos con moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pila técnica:

1. Capa de aplicación

Principalmente compuesto por proveedores de servicios de pago (PSP), incluyendo:

Pasarela de pago

• Stripe: gigante de los pagos tradicionales, integrará monedas estables como USDC para pagos globales
• MetaMask: integración de servicios de terceros para realizar depósitos y retiros
• Helio: 450,000 carteras activas, 6,000 comerciantes, cubriendo millones de comerciantes de Shopify con el plugin de Solana Pay
• Aplicaciones de pago Web2 como Apple Pay y PayPal también permiten el pago con moneda estable.

Las pasarelas de pago se pueden dividir en:

1. Dirigido a desarrolladores: como BVNK, Iron, Juicyway, etc.
2. Orientado al consumidor: como Decaf, Meso, Venmo, etc.

U卡

• Reap: emisores en Asia, volumen de transacciones anual $30M
• Raincards: emisor de tarjetas en América, servicio para usuarios de EE. UU. y América Latina
• Fiat24: Emisor europeo + banco web3, ingresos mensuales $100K-150K
• Kast: El crecimiento de la emisión de tarjetas en Solana es rápido, con un volumen de transacciones mensual de $7M
• 1Money: ecosistema de moneda estable, lanza una tarjeta de crédito que soporta monedas estables

2. Procesador de pagos

Procesador de depósitos y retiros

• Moonpay: soporta más de 80 criptomonedas, múltiples métodos de depósito y retiro.
• Ramp Network: cubre más de 150 países, más de 90 tipos de monedas criptográficas para depósitos y retiros.
• Alchemy Pay: pasarela de pago híbrida, admite el intercambio bidireccional entre moneda fiat y activos criptográficos

emisión de moneda estable&procesadores de coordinación

• Puente: proporciona API de coordinación y API de emisión, colaborando con el gobierno de los Estados Unidos
• Brale: Plataforma de emisión de moneda estable regulada, licencia de cumplimiento en varios estados de EE. UU.
• Perena: La plataforma Numeraire reduce la barrera de entrada para la emisión de monedas estables de nicho

3. Emisor de activos

moneda estable soportada por reservas estáticas

• Tether(USDT) y Circle(USDC): las monedas estables más utilizadas

moneda estable

• Ethena: emisión de USDe, actualmente con una tasa anual del 6.00%
• Mountain: tasa anual actual 4.70%
• Nivel: compuesto por la reinversión de dólares estables
• CAP Labs: Desarrollando un nuevo motor de moneda estable en megaETH

Compartición de beneficios moneda estable

• Paxos: USDG comparte ingresos con socios
• M^0:"M" moneda estable y distribuidores comparten ganancias
• Agora: AUSD comparte ingresos con aplicaciones integradas y creadores de mercado

4. Capa de liquidación

• Solana: blockchain de alto rendimiento, impulsa activamente la innovación en PayFi
• Tron: moneda estable de pago importante para la liquidación, gran volumen de transacciones de USDT
• Codex: Pago B2B transfronterizo OP L2
• Noble: Cadena nativa de emisión USDC del ecosistema Cosmos
• 1Money: construido especialmente para pagos de moneda estable L1

Tres, ampliar la aplicación de la moneda estable: servir a los usuarios no nativos de criptomonedas

actual cuello de botella

• Incertidumbre regulatoria
• Lado del usuario: escasez de escenarios de uso
• Lado empresarial: la voluntad y capacidad de aceptación son limitadas

Lado empresarial: métodos para aumentar la tasa de adopción

• Integrar aplicaciones de pago populares
• Incentivos de moneda estable para compartir ganancias
• Emisión conveniente de su propia moneda estable
• Solución de gestión de fondos B2B
• Infraestructura de pago orientada a desarrolladores
• Red de liquidación diseñada específicamente para pagos transfronterizos

Lado del consumidor: ampliar métodos para usuarios no criptográficos

• Integrar escenarios de comercio electrónico y remesas
• Producto de rendimiento en cadena simplificado
• Optimizar el proceso KYC

Cuatro, economía nativa de moneda estable: ¿los consumidores saltarán la moneda fiduciaria?

Factores impulsadores:

1. Rendimiento en cadena y eficiencia del capital
2. Reducir la dependencia de intermediarios de custodia
3. Regulación madura y adopción institucional

Impacto potencial en las finanzas tradicionales:

• Impactar las vías de pago existentes
• Desafiar el modelo de negocio tradicional de los bancos

Cinco, Conclusión: Estrategias para Acelerar la Adopción de Monedas Estables

• Capa de aplicación de pago: simplificar la experiencia, proporcionar soluciones amigables con la regulación
• Capa de procesadores de pagos: crear infraestructura amigable para empresas
• Capa de emisores de activos: transmitir los ingresos a los usuarios
• Capa de liquidación de red: competencia multifacética

La participación de gigantes financieros y las startups de Web3 aprovechando canales maduros impulsarán la adopción de moneda estable. La clave está en cerrar la brecha entre el ecosistema en cadena y la economía más amplia.