Análisis del pico de precios del ciclo actual de Bitcoin: interpretación de datos on-chain

Con el fuerte impulso alcista de Bitcoin, los inversores no pueden evitar preguntarse: ¿cuánto podrá subir el precio de Bitcoin en este ciclo de mercado? Este artículo analizará una serie de modelos de valoración on-chain y herramientas de cronometría de ciclos para explorar el precio máximo que podría alcanzar Bitcoin. Aunque las predicciones no pueden sustituir completamente una respuesta flexible basada en datos, estos marcos de análisis pueden ayudarnos a comprender mejor la posición actual del mercado y las posibles direcciones futuras.

Herramienta de predicción de precios

Varios modelos de valoración históricamente más precisos nos ofrecen referencias valiosas. Aunque la reacción en tiempo real basada en datos suele ser más eficaz que la simple predicción de precios, estudiar estos indicadores aún puede proporcionar un contexto importante sobre el comportamiento del mercado. Cuando la macroeconomía, los derivados y los datos on-chain comienzan a emitir señales de advertencia, generalmente es un momento adecuado para tomar ganancias, independientemente de si se ha alcanzado un objetivo de precio específico. Explorar estas herramientas de valoración puede ayudar en la toma de decisiones estratégicas cuando se combinan con un análisis de mercado más amplio.

Varios modelos clave incluyen:

1. Capitalización máxima (Top Cap): Se predice la valoración máxima multiplicando la capitalización media histórica por 35. Este modelo predijo con precisión el pico de 2017, pero tuvo ligeras desviaciones en el ciclo de 2020-2021. Actualmente, el valor predicho supera los 500,000 dólares, lo que parece un poco optimista.

2. Delta vértice (Delta Top): genera pronósticos más cercanos a la realidad al restar el valor de mercado promedio del valor de mercado realizado (basado en el costo base de todos los BTC en circulación). En el ciclo anterior, este modelo predijo un máximo de entre 80,000 y 100,000 dólares.

3. Precio Terminal (Terminal Price): se calcula en función de la destrucción de la moneda por edad ajustada por la oferta, y es el modelo más cercano históricamente a cada pico, incluyendo el tope de 64,000 dólares en 2021. Actualmente, se prevé que sea de aproximadamente 221,000 dólares, y podría alcanzar los 250,000 dólares o más, considerándose el modelo de predicción de picos macro más confiable para Bitcoin.

Predicción de picos

El ratio MVRV es otro indicador poderoso que compara la capitalización de mercado con la capitalización realizada, proporcionando una ventana a la psicología de los inversores. Este ratio suele alcanzar un pico de alrededor de 4 en los principales ciclos, actualmente es de 2.34, lo que indica que aún hay un espacio significativo para el aumento. Históricamente, cuando el MVRV se acerca a 3.5 a 4, los tenedores a largo plazo comienzan a realizar ganancias considerables, lo que generalmente marca la madurez del ciclo. Sin embargo, debido al retorno decreciente, este ciclo puede no alcanzar el completo 4. Usando una estimación más conservadora de 3.5, podemos comenzar a predecir picos más realistas.

Cálculo del precio objetivo

El momento y la valoración son igualmente importantes. Al analizar "el crecimiento de BTC desde el punto bajo del ciclo", descubrimos que las anteriores rondas del ciclo de Bitcoin alcanzaron su pico aproximadamente 1060 días después del punto bajo. Actualmente estamos en aproximadamente 930 días de este ciclo. Si este patrón continúa, el pico podría llegar en aproximadamente 130 días.

Históricamente, el aumento de precios impulsado por el FOMO (miedo a perderse algo) suele ocurrir hacia el final del ciclo, lo que lleva a un aumento rápido del precio realizado (un indicador proxy del costo promedio de los inversores). Por ejemplo, en los últimos 130 días de 2017, el precio realizado creció un 260%; en 2021, creció un 130%. Supongamos que, debido a la disminución de los rendimientos, la tasa de crecimiento se reduce a la mitad, y del precio realizado actual de 47,000 dólares, aumenta un 65%, alcanzando alrededor de 78,000 dólares el 18 de octubre.

Combinando el precio objetivo previsto de 78,000 dólares y un objetivo conservador de 3.5 MVRV, llegamos a un pico potencial de precio de Bitcoin de 273,000 dólares. Aunque esto parece ambicioso, los aumentos parabólicos históricos indican que este tipo de movimiento puede ocurrir en semanas en lugar de meses. Aunque se espera que el pico sea más probable entre 150,000 y 200,000 dólares, las evidencias matemáticas y on-chain sugieren que una valoración más alta es al menos posible. Es importante señalar que estos modelos se ajustan dinámicamente, y si la euforia del mercado al final del ciclo se intensifica, las predicciones pueden acelerarse rápidamente.

Conclusión

Predecir el pico exacto de Bitcoin es esencialmente incierto, hay demasiadas variables para considerarlas completamente. Lo que podemos hacer es establecer un marco de probabilidad basado en precedentes históricos y datos on-chain. Herramientas como la relación MVRV, el precio terminal y los picos Delta han demostrado repetidamente su valor en la predicción de los máximos del mercado. Aunque el objetivo de 273,000 dólares parece optimista, está arraigado en patrones históricos, el comportamiento actual de la red y la lógica del momento del ciclo. Al final, la mejor estrategia es reaccionar según los datos y no en función de niveles de precios fijos. Utiliza estas herramientas para perfeccionar las hipótesis de inversión, pero mantén suficiente flexibilidad para obtener ganancias a tiempo cuando el ecosistema más amplio comience a emitir señales de máximo.