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Ventajas y potencial de Ethereum: La posición central de DeFi y la innovación de Layer 2 impulsan el crecimiento a largo plazo
Perspectivas de Ethereum: Ventajas y Potencial
La aprobación por parte de Estados Unidos del ETF de Bitcoin al contado refuerza la posición del BTC como activo de reserva. En comparación, la posición de Ethereum en el campo de las criptomonedas sigue siendo incierta. Las cadenas de bloques competitivas como Solana han afectado la posición de Ethereum como la plataforma preferida para el despliegue de DApps. El crecimiento de Layer2 y la disminución de la cantidad de ETH destruido también han afectado su forma de acumulación de valor.
Sin embargo, el futuro a largo plazo de Ethereum sigue siendo optimista. Tiene ventajas únicas en la plataforma de contratos inteligentes, incluyendo un fuerte ecosistema de desarrolladores de Solidity, una amplia aplicación de EVM, la importancia de ETH como colateral en DeFi, así como la descentralización y seguridad de la red principal. A medida que la tendencia de la tokenización se acelera, ETH podría recibir un impulso más positivo en comparación con otras L1.
Los datos históricos muestran que ETH combina características de reserva de valor e innovación tecnológica. Está altamente correlacionado con BTC, pero también puede desempeñarse de manera independiente durante el aumento a largo plazo de BTC. Se espera que ETH continúe fusionando estas dos características y podría revertir su rendimiento actual en la segunda mitad de 2024, logrando un crecimiento superior a lo esperado.
El papel de ETH es diverso, siendo visto como dinero Ultrasound, bonos de internet, activos de capa de liquidación, entre otros. Estos conceptos entrelazados hacen que la evaluación del valor de ETH sea más compleja. Un único estándar de medida es difícil de definir, y las contradicciones entre conceptos pueden desviar la atención del mercado.
El ETF de Bitcoin al contado es crucial para BTC, ya que aclara el marco regulatorio y atrae nuevos fondos. Una vez que se apruebe el ETF de Ethereum al contado, podrá acceder a capital que actualmente solo está disponible para BTC. La lógica detrás de la aprobación del ETF de BTC también se aplica a ETH, ya que los precios de futuros de CME están estrechamente relacionados con el mercado al contado.
Las cadenas integradas de alto rendimiento están ocupando cuota de mercado de Ethereum. Ofrecen transacciones de alta velocidad y bajo costo, lo que hace que las actividades se desplacen de la red principal de Ethereum. Estas cadenas ya no dependen de EVM, adoptan estrategias integradas para mejorar la colaboración de aplicaciones. Pero es prematuro juzgar el éxito solo por los indicadores de actividad impulsados por incentivos.
Desde la perspectiva de la oferta de stablecoins, la actividad sigue concentrándose en Ethereum. Los grandes poseedores de capital tienden a usar Ethereum para reducir riesgos. El crecimiento de las stablecoins en la capa 2 de Ethereum ha superado al de Solana.
Desarrollo de Layer2 genera discusión: ¿reduce la demanda de ETH? En realidad, Layer2 ha promovido la apreciación de ETH. El staking se ha convertido en un imán para la liquidez de ETH, y Layer2 ha intensificado aún más la restricción de liquidez de ETH. Los servicios financieros centrales aún dependen de Layer1, asegurando la demanda fundamental de ETH.
Ethereum también tiene otras ventajas importantes que son difíciles de cuantificar:
Históricamente, ETH y BTC han estado estrechamente relacionados, pero en los picos del mercado alcista tienden a desacoplarse temporalmente. Después de que Estados Unidos aprobara el ETF de Bitcoin, este patrón ha cambiado. La aprobación futura del ETF de Ethereum podría ajustar nuevamente el modo de negociación.
En resumen, ETH aún tiene potencial de crecimiento en los próximos meses. El staking y el crecimiento de Layer2 continúan absorbiendo la liquidez de ETH. La amplia aplicación de EVM y las innovaciones de Layer2 consolidan la posición de ETH como el centro de DeFi. La demanda estructural y la innovación tecnológica mantendrán a ETH en una posición única.