Neutrl: exploración de un nuevo modelo de ingresos del protocolo de moneda estable innovador

Recientemente, un proyecto de moneda estable sintética llamado Neutrl completó una ronda de financiamiento semilla de 5 millones de dólares. Este proyecto fue co-liderado por un mercado privado de activos digitales y una firma de capital de riesgo, y también participaron varias instituciones y inversores individuales reconocidos.

El modelo de producto de Neutrl es similar al de proyectos similares, ofreciendo una moneda estable sintética NUSD anclada 1:1 al dólar y un activo generador de ingresos sNUSD. Sin embargo, Neutrl adopta una estrategia más agresiva en cuanto a las fuentes de ingresos: arbitraje de descuentos en tokens OTC.

Este modelo de arbitraje aprovecha la ventaja que los inversores institucionales suelen tener al obtener tokens de proyectos a una valoración más baja. Estos tokens a menudo vienen con estrictas condiciones de desbloqueo, como un período de bloqueo de seis meses a un año y un ciclo de liberación lineal de dos a cuatro años. Para monetizar anticipadamente o evitar riesgos potenciales, algunos inversores eligen vender tokens no desbloqueados a un precio con descuento a través de OTC.

El plan de Neutrl es utilizar los activos depositados por los usuarios para comprar estos tokens de bloqueo con descuento, mientras que en el mercado de contratos se vende en corto una cantidad equivalente de tokens para cubrir el riesgo. Teóricamente, esta estrategia puede asegurar las ganancias derivadas del descuento, sin verse afectada por las fluctuaciones en el precio del token.

Sin embargo, esta estrategia aparentemente perfecta también conlleva riesgos potenciales. Primero, una tasa de financiamiento negativa sostenida podría erosionar las ganancias de arbitraje. En segundo lugar, si el precio del token sube significativamente, podría llevar a un riesgo de liquidación para las posiciones cortas. Estos factores podrían afectar la realización final de las ganancias.

Es importante señalar que Neutrl es esencialmente un fondo de arbitraje estratégico de alto riesgo que absorbe depósitos de los usuarios en forma de moneda estable. Aunque este modelo ofrece a los usuarios la oportunidad de acceder a estrategias de inversión complejas, también requiere una evaluación y divulgación más cuidadosa de los riesgos asociados.

En general, Neutrl representa una nueva dirección en la innovación financiera de criptomonedas, abriendo más opciones de rendimiento para los usuarios. Sin embargo, los inversores que participen en tales proyectos deben comprender plenamente los riesgos y la complejidad potenciales.