Revisión del mercado de Activos Cripto de abril de 2024

Visión general del mercado

En abril de 2024, el mercado de Activos Cripto experimentó una notable volatilidad. Después de que el precio de Bitcoin alcanzara un máximo histórico en marzo, este mes se produjo una fuerte oscilación. A principios de mes, el precio de Bitcoin cayó más del 5%, rompiendo la barrera de 66,000 dólares. Durante todo el mes, el precio fluctuó significativamente en varias ocasiones, principalmente debido a factores macroeconómicos y cambios en el sentimiento del mercado. Estos movimientos reflejan las expectativas cambiantes de las tasas de interés en EE. UU., destacando la sensibilidad de Bitcoin a las tendencias económicas globales.

El mercado de derivados indica esta caída, la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos de Bitcoin ha disminuido, lo que sugiere un ajuste inminente. Para muchos observadores, el cambio en el sentimiento del mercado hace que este ajuste parezca inevitable, y ocurrió un evento de liquidación notable fuera del horario de negociación en una plataforma.

El cambio en las expectativas de tasas de interés en Estados Unidos podría ser otro factor que influya en el cambio de sentimiento hacia el Bitcoin, y la reciente caída podría estar relacionada con esto. Esto nos recuerda que, aunque muchas personas ven el Bitcoin como un "almacenamiento de valor", todavía es sensible a los cambios macroeconómicos.

El precio de Bitcoin fluctuó entre 73,000 y 60,000 dólares durante todo el mes. Esta estabilidad puede atribuirse a varios factores. Un impacto significativo fue la inesperada caída del índice del dólar DXY. La debilidad del dólar hizo que el precio de Bitcoin fuera más atractivo, lo que a su vez apoyó el precio de Bitcoin.

Las expectativas de los inversores sobre el evento de reducción a la mitad de Bitcoin podrían generar expectativas de un aumento de precios, que es otro factor que podría influir en el sentimiento del mercado. Sin embargo, estas expectativas no se han materializado, y el precio de Bitcoin no se ha visto afectado de manera significativa.

Además, a pesar de que el ritmo se ha desacelerado, la entrada de fondos de ETF sigue apoyando al mercado.

A finales de abril, el precio de Bitcoin se encontraba en el extremo inferior del rango, mostrando una evidente debilidad en el mercado, lo que podría desencadenar más desarrollos interesantes.

Innovación en productos de inversión en Activos Cripto

En abril, un avance importante fue la continua exploración de la tokenización de activos, especialmente el lanzamiento de un fondo de liquidez digital de nivel institucional por parte de una gran empresa de gestión de activos. Este fondo, representado por tokens en Ethereum, está abierto únicamente a inversores calificados que cumplan con un alto monto mínimo de inversión. Invierte principalmente en activos seguros que generan ingresos, como bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, pagando dividendos en forma de tokens. Este modelo innovador no solo ofrece nuevas opciones de inversión, sino que también demuestra cómo la blockchain puede aumentar la liquidez y accesibilidad de los activos financieros tradicionales.

El fondo gestiona activos por más de 375 millones de dólares a partir de solo 10 titulares, lo que destaca el importante avance en la fusión de activos del mundo real con la tecnología de blockchain.

Además, a través de la colaboración con varias instituciones, este moneda ha sido mejorada aún más. Esta colaboración conecta el moneda con el fondo de contratos inteligentes de USDC, permitiendo el canje directo y la liquidez continua. Por lo tanto, los inversores pueden convertir su tenencia de moneda en USDC en cualquier momento, apoyando transacciones globales instantáneas. Esta función es especialmente beneficiosa para las empresas de encriptación que gestionan grandes finanzas, proporcionando un camino sin problemas para que las empresas obtengan rápidamente fondos, ya que los activos cripto están cobrando protagonismo en las transacciones internacionales. Esta integración marca un avance importante en la gestión de liquidez en el ámbito financiero.

Regulación y expansión regional

Las acciones regulatorias en el mundo de los Activos Cripto en abril son especialmente importantes, particularmente la aprobación por parte de la Autoridad Monetaria de Hong Kong de los ETF de spot de Bitcoin y Ethereum. Esta aprobación representa un gran avance para el mercado asiático, especialmente para el mercado de Hong Kong, aunque cabe señalar que, debido a la estricta regulación, el acceso de los inversores del continente chino sigue siendo bastante limitado. Esta decisión involucra a tres grandes grupos de inversión, mostrando la importancia de integrar las monedas en un ecosistema financiero más amplio.

En Europa, el desarrollo de los Activos Cripto también avanza. Un gran banco en Alemania ha anunciado que está preparado para ofrecer servicios de comercio y custodia de encriptación. La acción de esta institución financiera tradicional y conservadora destaca que la percepción de los Activos Cripto como activos legítimos y de inversión está ganando popularidad. El enfoque del banco es especialmente notable, ya que se centra en ofrecer servicios de encriptación como parte de su modelo de negocio, en lugar de simplemente perseguir beneficios especulativos. Esto refleja una aplicación más profunda y práctica de la tecnología blockchain en las finanzas empresariales.

Desarrollo de Ethereum y desafíos regulatorios

El comportamiento de Ethereum es similar al de Bitcoin, pero enfrenta un escrutinio más intenso en términos de regulación. Una agencia reguladora aún no ha decidido sobre la solicitud del ETF de Ethereum al contado, solicitando al público que emita su opinión sobre la propuesta de enmienda, lo que indica la actitud cautelosa de la agencia reguladora y la continua incertidumbre en el entorno regulatorio.

Vale la pena mencionar que un equipo de desarrollo de Ethereum ha demandado a la agencia reguladora, desafiando la decisión de "clasificar ETH como un valor". Esta demanda podría aclarar el estatus regulatorio de Ethereum y también afectar a otros activos cripto. Si tienen éxito, podría influir en la dinámica del mercado y aumentar la confianza de los inversionistas.

La acción de demandar sugiere fuertemente que el emisor asume que la aprobación final se llevará a cabo.

Halving de Bitcoin

El evento de reducción a la mitad de Bitcoin que ocurrió este mes ha reducido a la mitad la recompensa por bloque para los mineros. Este cambio tiene un impacto significativo a largo plazo en la economía de la red. Aunque no hemos visto un impacto directo en el precio, a medida que pasa el tiempo, la reducción de recompensas podría significar tarifas de transacción más altas, ya que los mineros dependen más de la Gas para mantener la rentabilidad. Esta transformación es importante para el futuro de Bitcoin como red de transacciones, especialmente porque tarifas más altas pueden reducir su atractivo para transacciones pequeñas. Lo positivo es que el desarrollo de redes Layer2 está en curso, lo que ayuda a equilibrar la seguridad ( que es más crítica para transferencias grandes ) y los costos ( que son más importantes en transferencias pequeñas ).

Entorno Macroeconómico

El oro sube de manera constante en relación con los Activos Cripto

Abril, el oro sigue siendo el foco de atención. A pesar de la disminución en las posiciones del mayor ETF de oro de EE. UU., el precio del oro continúa subiendo.

Esta diversificación merece atención, especialmente en Asia, donde, a pesar de que la infraestructura del mercado es menos desarrollada en comparación con América del Norte y Europa, se han registrado entradas netas en ETFs de oro.

Los bancos centrales también han estado comprando oro de manera activa, continuando una tendencia de compra de diez años. Los últimos datos muestran que la compra de oro por parte de los bancos centrales se debe principalmente a la diversificación del mercado tradicional y a la motivación de cobertura frente a crisis, en lugar de desvincularse del dólar. El único motivo que aumentó el año pasado fue el desempeño del oro en tiempos de crisis, destacando la incertidumbre geopolítica y económica global.

Este interés por el oro parece coincidir con el tema discutido en el ámbito de los Activos Cripto sobre "la búsqueda de opciones de pago internacionales fuera del dólar", mostrando una amplia demanda del mercado por alternativas fiables fuera del sistema financiero convencional.

expectativas de tasas de interés y señales económicas

Abril comenzó con una gran atención al mercado financiero de Estados Unidos, y las expectativas sobre una posible reducción de tasas generaron un intenso debate. Datos económicos mejores de lo esperado han reprimido las esperanzas de una reducción de tasas en 2024. La economía estadounidense parece ser más resistente de lo que se imaginaba.

progreso del empleo en EE. UU. y del FOMC

Los datos de empleo en EE. UU. están bajo el escrutinio, y se espera que muestren una ligera desaceleración en el mercado laboral. Estos datos suelen ser un precursor de las estadísticas oficiales de empleo que se publican una semana después, que también indican una tendencia de suavización, con una tasa de desempleo que se mantiene en 3.8%. Los informes de JOLTS y Challenger proporcionan más información sobre la contratación y los despidos.

En estos comunicados, la conferencia de prensa del FOMC es especialmente clave, el presidente discutió el problema persistente de la inflación y la estrategia de tasas de interés de la Reserva Federal.

El mercado de bonos del gobierno está tenso y el informe trimestral del tesoro de EE.UU.

Este mes, el informe trimestral del Ministerio de Hacienda reveló estrategias financieras clave, detallando los próximos planes de emisión de bonos y ajustes fiscales generales, que afectan directamente la liquidez del mercado. Esta actualización se refleja en el mercado de bonos del gobierno, donde la liquidez ha disminuido y la volatilidad ha aumentado desde finales de 2021, con los inversores prestando mucha atención. El informe enfatiza que se espera un ajuste en el endeudamiento del Ministerio de Hacienda para el segundo trimestre, que es 41 mil millones de dólares más de lo que se había previsto anteriormente, totalizando 243 mil millones de dólares. Aunque este aumento parece enorme, sigue siendo pequeño en comparación con el total masivo de deuda pública de EE. UU. (, que actualmente supera los 34.5 billones de dólares y sigue creciendo ).

Perspectiva global

La economía global también merece atención. Las operaciones en el mercado monetario japonés sugieren que el gobierno podría intervenir para apoyar el yen. Básicamente, "la recuperación del yen" ( el valor del yen aumentó repentinamente ) al mismo tiempo que el índice del dólar disminuyó, lo que generó especulaciones de que el banco central de Japón podría estar interviniendo en el mercado monetario para influir en el valor del yen.

Al mismo tiempo, Sudáfrica está tomando medidas para regular los Activos Cripto, lo que indica un aumento del interés de las instituciones por los activos digitales allí. En comparación, Venezuela enfrenta dificultades para utilizar cierta moneda estable en transacciones petroleras debido al riesgo de sanciones.

Aspectos destacados de este mes

• El ex-CEO de un intercambio fue condenado a cuatro meses de prisión por violaciones de las leyes contra el lavado de dinero, lo que destaca las acciones regulatorias en el ámbito de los Activos Cripto.
• El fondo de liquidez digital de nivel institucional de una empresa de gestión de activos supera los 375 millones de dólares, lo que indica un fuerte interés institucional en los activos cripto.
• Hong Kong lanza seis nuevos ETF de Bitcoin y Ethereum, ampliando considerablemente las opciones de inversión en Activos Cripto regulados en la región asiática, reflejando la tendencia de aprobación regulatoria de inversiones en Activos Cripto.
• Una empresa ha aumentado su tenencia total a 214,400 BTC mediante la compra de más bitcoin, continuando su estrategia de inversión en bitcoin.
• Un equipo de desarrollo de Ethereum se enfrenta a desafíos regulatorios que podrían afectar la clasificación legal de Ethereum y el tratamiento regulatorio más amplio de los Activos Cripto.
• Australia planea lanzar su primer ETF de Bitcoin al contado antes de fin de año, lo que podría expandir el mercado de inversión en Activos Cripto en la región.
• Una moneda estable se lanzó en la blockchain TON para mejorar la liquidez y el acceso a las aplicaciones descentralizadas.
• Hong Kong planea lanzar ETFs adicionales de Bitcoin y Ethereum al contado, ampliando aún más las opciones de inversión en Activos Cripto regulados en el mercado asiático.
• El won surcoreano superó al dólar en el primer trimestre de 2024 como la moneda más utilizada en transacciones de Activos Cripto, mostrando el creciente impacto de Corea del Sur en el campo de la encriptación.
• Un proyecto NFT ha visto caer su precio drásticamente, marcando una importante caída del anteriormente próspero mercado de coleccionables digitales.
• Los mineros de Bitcoin mueven $3,000,000 en Bitcoin en estado de hibernación, lo que provoca especulaciones de que los mineros tempranos podrían estar liquidando.
• Una empresa de gestión de activos lanzó un ETF de Bitcoin al contado que atrajo 15,000 millones de dólares en tres meses, lo que indica un aumento en la confianza de los inversores.
• Los desarrolladores de Solana están resolviendo problemas de congestión de la red para mejorar la capacidad de procesamiento de transacciones y aliviar los cuellos de botella.
• Una empresa de pagos lanzó un servicio de remesas internacionales con moneda estable para clientes en Estados Unidos, eliminando las tarifas de transacción.
• Un banco ha lanzado una prueba de moneda estable en la red Polygon, integrando los Activos Cripto en los ecosistemas de juegos y deportes, reflejando los cambios en el entorno regulatorio de Japón.

Análisis en cadena

• Actualmente, a pesar de que Bitcoin se está desempeñando bien, el interés general por los Activos Cripto es bajo, especialmente por las monedas alternativas.

• A pesar de los desafíos del mercado, los principales mineros de bitcoin no han salido claramente, los mineros con equipos eficientes y costos bajos de electricidad siguen siendo rentables. Sin embargo, los mineros minoristas que utilizan equipos más antiguos y enfrentan altos costos de electricidad están luchando.

• Activos Cripto proyectos han aumentado la complejidad del mercado. El último informe muestra que, hasta abril de 2024, el número de activos cripto ha aumentado a aproximadamente 2.5 millones, un crecimiento del 570% en comparación con 2022, aunque muchos proyectos o monedas pueden no estar validados.