¿Por qué es tan difícil el ciclo actual de Activos Cripto?

La dificultad del actual ciclo de Activos Cripto supera a la de ciclos anteriores. Con el aumento en el número de participantes y la acumulación de experiencia, la competencia se vuelve cada vez más intensa. A menos que se posea una gran cantidad de moneda Bitcoin o Solana durante el mercado bajista, es difícil obtener ganancias considerables. Las razones por las cuales este ciclo es tan difícil son las siguientes:

1. El impacto del trauma psicológico

Después de experimentar dos rondas de colapsos masivos de monedas alternativas, los participantes del mercado en general sufren de trastorno de estrés postraumático. La mayoría de los precios de los proyectos han caído entre un 90 y un 95%, y la influencia negativa de algunos eventos importantes ha llevado a toda la industria a sufrir un duro golpe. Este trauma psicológico ha afectado profundamente a los profesionales en el ámbito de la encriptación.

Las personas ya no están dispuestas a mantener activos a largo plazo, temiendo sufrir pérdidas significativas nuevamente. La volatilidad del sentimiento del mercado se ha intensificado, y los participantes buscan constantemente el pico del ciclo. Esta psicología no solo se refleja en el comportamiento de trading, sino que también afecta la construcción del ecosistema en su conjunto y las formas de inversión. Los proyectos enfrentan un escrutinio más estricto, y el umbral de confianza ha aumentado significativamente. Esto tiene tanto efectos positivos como negativos: aunque ayuda a filtrar estafas evidentes, también dificulta que los proyectos legítimos obtengan atención.

2. Estancamiento de la Innovación

Aunque la innovación iterativa y la infraestructura están mejorando constantemente, falta un avance disruptivo de 0 a 1 como el de DeFi. Esto ha llevado a que las personas duden más sobre el progreso de los Activos Cripto, y también ha fomentado el discurso de que los Activos Cripto no están haciendo nada.

El patrón de innovación ha pasado de los avances revolucionarios a mejoras progresivas. Aunque esta es la ley natural del desarrollo tecnológico, presenta un desafío para un mercado impulsado por narrativas.

Todavía nos falta una aplicación de nivel asesino que pueda atraer a cientos de millones de usuarios, lo cual es necesario para impulsar la adopción masiva de Activos Cripto.

3. Presión regulatoria

La intervención de los organismos reguladores ha causado graves daños. Han obstaculizado el desarrollo de la industria, limitando algunos campos que podrían haber obtenido una aplicación más amplia, como DeFi( para un desarrollo adicional. También han prohibido que los tokens de gobernanza transfieran cualquier valor a los titulares, lo que ha llevado a que la afirmación de "todos estos tokens son inútiles" se convierta en una realidad en cierta medida.

La presión regulatoria ha llevado a los desarrolladores a abandonar ), como Andre Cronje, quien renunció debido a la presión regulatoria (, bloqueando la interacción entre las finanzas tradicionales y la industria, y en última instancia forzando a la industria a recurrir a la financiación de capital de riesgo. Esto ha provocado dinámicas de suministro y descubrimiento de precios desfavorables, donde el valor es controlado por unos pocos.

4. El auge del nihilismo financiero

Los factores mencionados contribuyen conjuntamente a que el nihilismo financiero se convierta en una característica importante de este ciclo. Los "tokens de gobernanza inútiles" y la dinámica de alta FDV y baja liquidez provocada por la regulación, han llevado a muchos nativos de Activos Cripto a recurrir a monedas meme, en busca de oportunidades "más justas".

En la sociedad actual, los precios de los activos están en aumento, las monedas fiduciarias se deprecian constantemente, el crecimiento salarial es lento, y los jóvenes se ven obligados a especular para acumular riqueza. Por lo tanto, la inversión en monedas meme tipo lotería es bastante atractiva. La lotería siempre puede brindar esperanza.

Debido a que la especulación tiene una alta compatibilidad de productos y mercado en el campo de los Activos Cripto, junto con nuestra tecnología más avanzada en este aspecto, el número de monedas emitidas ha aumentado drásticamente. Esto se debe a que muchas personas anhelan realizar especulaciones de alto riesgo. Realmente existe esta demanda.

Esta actitud nihilista se manifiesta en los siguientes aspectos:

• La cultura de "la decadencia" surge y se convierte en mainstream
• Reducción del plazo de inversión
• Se centra más en el comercio a corto plazo que en la inversión a largo plazo
• La normalización de apalancamientos extremos y comportamientos arriesgados
• Tener una actitud de "no me importa" hacia el análisis fundamental

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5. La experiencia pasada se convierte en un obstáculo

Las experiencias de los últimos ciclos han enseñado a las personas que se pueden comprar algunos activos cripto en un mercado bajista y, finalmente, obtener rendimientos superando a Bitcoin.

Casi nadie es un excelente comerciante, por lo que esta solía ser la mejor opción para la mayoría. En general, incluso los activos cripto más débiles tienen la oportunidad de obtener ganancias.

Sin embargo, este ciclo es más beneficioso para los comerciantes que para los tenedores. Los comerciantes incluso obtuvieron los mayores beneficios de este ciclo a través de algunos airdrops.

El primer ciclo de especulación de los agentes de inteligencia artificial es un ejemplo. Esto podría ser la primera vez que las personas sienten "esto es lo nuevo que hemos estado buscando". Aunque aún se encuentra en una etapa temprana, los ganadores a largo plazo pueden no haber aparecido aún.

6. Bitcoin atrae a nuevos compradores, las monedas alternativas no interesan a nadie

La diferenciación entre Bitcoin y otros activos nunca ha sido tan evidente.

Bitcoin ha obtenido por primera vez una gran demanda pasiva de las finanzas tradicionales, los bancos centrales de varios países están discutiendo incluirlo en sus balances.

Las monedas alternativas están compitiendo con Bitcoin de una manera más difícil que nunca, lo cual es comprensible, ya que Bitcoin tiene un objetivo claro de capitalización de mercado comparable al del oro.

Las monedas alternativas realmente carecen de nuevos compradores. Aunque algunos minoristas regresaron al mercado cuando el bitcoin alcanzó nuevos máximos, en general, la afluencia de nuevos minoristas es insuficiente, y los Activos Cripto todavía enfrentan problemas de reputación.

![¿Por qué este ciclo ha sido tan difícil y la temporada de copias aún no llega?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(

7. Cambio de rol de Ethereum

La disminución del dominio de Bitcoin se debe en gran medida al crecimiento de la capitalización de mercado de Ethereum. Muchas personas creen que el factor desencadenante del "mercado de monedas alternativas" es el aumento de Ethereum, pero este enfoque heurístico no ha funcionado hasta ahora en este ciclo, ya que Ethereum ha tenido un rendimiento deficiente por razones fundamentales.

Sigo creyendo que los fundamentos eventualmente jugarán un papel en el largo plazo, pero debes comprender realmente los proyectos que apoyas y cómo superarán a Bitcoin. Hay algunos candidatos, pero actualmente solo hay unos pocos.

Buscar proyectos con las siguientes características:

• Modelo de ingresos claro
• Grado de ajuste del producto real al mercado
• economía de tokens sostenible
• Una narrativa poderosa para complementar los fundamentos ) como la IA y RWA (

Creo que, a medida que mejora el entorno regulatorio, aquellos proyectos con fundamentos más sólidos y una mejor adecuación al mercado de productos pueden finalmente aumentar el valor de sus tokens, siendo estas opciones de inversión de menor riesgo. Algunos protocolos que generan ingresos ya se han establecido y funcionan bien. Esto es muy diferente de la teoría del "especulador" que anteriormente dominaba muchos modelos de tokens.

Puedes elegir convertirte en un mejor trader, intentar desarrollar ventajas y concentrarte en realizar más operaciones a corto plazo, ya que este mercado realmente ofrece muchas oportunidades consistentes a corto plazo. El trading en cadena ofrecerá mayores multiplicadores, pero la tolerancia al riesgo a la baja también será menor.

Para la mayoría de las personas sin ventajas claras, la cartera de tipo mancuerna sigue siendo un enfoque viable. Asigne entre el 70% y el 80% de los fondos a Bitcoin y Solana, utilizando el resto para inversiones más especulativas. Reequilibre regularmente para mantener estas proporciones.

Necesitas entender cuánto tiempo puedes dedicar a los Activos Cripto y ajustar tu estrategia en consecuencia. Si eres una persona común con un trabajo, no es realista competir con jóvenes que luchan 16 horas al día. Esta vez, mantener pasivamente monedas alternativas que no han tenido un buen desempeño y esperar la oportunidad ya no es viable.

Otra estrategia es intentar combinar diferentes áreas. Construir una sólida cartera de activos, luego considerar participar en airdrops ) que ahora son más difíciles, pero aún existen oportunidades de menor riesgo (, o identificar ecosistemas emergentes y posicionarse temprano, o centrarse en categorías específicas.

Sigo creyendo que este año el mercado de monedas alternativas crecerá. La situación ya está clara, seguimos relacionados con la liquidez global, pero los que realmente superarán a Bitcoin y Solana estarán limitados a unos pocos sectores y a un número reducido de monedas alternativas. La velocidad de rotación de las monedas alternativas seguirá acelerándose.

Si hay una expansión monetaria masiva, podríamos ver una situación más cercana a la temporada tradicional de altcoins anterior, pero creo que esa posibilidad es baja. Incluso en ese caso, la mayoría de las altcoins solo ofrecerán un rendimiento promedio del mercado. Este año aún veremos el auge de algunas altcoins grandes, y la liquidez seguirá diversificándose.

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