Tendencias del mercado de criptomonedas: ¿la dominancia de Bitcoin podría estar alcanzando su pico? ¿Está llegando la "temporada de altcoins"?

El mercado global fluctúa bajo la influencia de la liquidez y la emoción. Los datos económicos suaves de EE. UU. muestran un riesgo de recesión, mientras que Bitcoin parece estar gestando un nuevo máximo, y todo el mercado de criptomonedas comienza a desprender el aire de "alt season". Este artículo analizará la situación actual del mercado desde la perspectiva de los indicadores de datos, explorando si la dominancia de Bitcoin ha alcanzado su pico y si "alt season" está a punto de llegar.

Situación macroeconómica

cambio en la política arancelaria

El gobierno de Estados Unidos ha experimentado un cambio dramático en su política arancelaria hacia China, reduciendo los aranceles del 145% al 30%, y estableciendo un período de suspensión de 90 días. A pesar de que el mercado ha reaccionado positivamente, la tasa arancelaria efectiva global sigue manteniéndose en un nivel alto del 17.8%. A largo plazo, es poco probable que la tasa arancelaria vuelva al 2.5% de los primeros días de la administración de Trump.

riesgo de recesión económica

Antes de la suspensión de los aranceles, varios indicadores económicos mostraron un aumento en el riesgo de recesión:

• El índice manufacturero ISM cayó a 48.7 en abril, mostrando una contracción del ciclo comercial.
• El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en abril fue de 52.2, muy por debajo de la media a largo plazo.
• El número de despidos en marzo alcanzó un nuevo máximo desde la gran recesión.
• Los datos del puerto de Los Ángeles muestran que el volumen de carga proveniente de China ha disminuido un 30%

Sin embargo, la suspensión de aranceles por 90 días puede aliviar temporalmente las preocupaciones sobre una recesión a corto plazo. Actualmente, los datos duros aún muestran una economía fuerte, pero los datos suaves podrían reflejarse finalmente en los datos reales.

Mercado de criptomonedas tendencia

El mercado de criptomonedas es el más sensible a los cambios en las condiciones de liquidez, y actualmente parece estar reflejando la siguiente tendencia:

1. El gasto fiscal del gobierno de Estados Unidos se mantiene en niveles altos
2. En el tercer y cuarto trimestre, se enfrentará a un gran refinanciamiento de deuda.
3. Pueden surgir políticas como recortes de impuestos y relajación de la regulación.
4. La caída de la inflación crea condiciones para que la Reserva Federal baje las tasas de interés.

Estos factores aumentan la posibilidad de que llegue la "alt season". Desde el cuarto trimestre del año pasado, las altcoins y las monedas Meme han mostrado un aumento continuo, mientras que la dominancia de Bitcoin parece haber alcanzado su punto máximo.

"alt season"特征

Los factores clave para determinar si ha llegado la "alt season" incluyen:

• En el último año del ciclo
• La dominancia de Bitcoin está en alrededor del 65-70%
• La política monetaria pasa de la contracción cuantitativa a la expansión cuantitativa
• La tasa ETH/BTC ha aumentado
• Interés de los inversores minoristas y recuperación de las monedas "Meme"

Actualmente, es posible que estemos en las primeras etapas de este proceso. La tasa ETH/BTC sigue siendo 0.024, el precio de ETH está un 46% por debajo de su máximo histórico y la Reserva Federal sigue ejecutando la contracción cuantitativa.

Sugerencias de estrategia de inversión

Dada la situación actual del mercado, se pueden considerar las siguientes estrategias de inversión:

1. Mantener una actitud cautelosa hacia el Bitcoin en el nivel de precio actual
2. Redistribuir parte de las ganancias a activos de mayor riesgo
3. Presta atención a los activos y proyectos emergentes que han tenido un buen desempeño temprano
4. Presta atención a los tokens con una comunidad/narrativa fuerte y un bajo volumen en circulación.
5. Presta atención a los proyectos DeFi con fundamentos sólidos y a las principales monedas Meme "blue chip".

Aviso de riesgo

Los inversores deben estar atentos a los siguientes riesgos:

• El hecho de que Bitcoin no haya logrado superar su punto más alto histórico podría afectar la tendencia general del mercado.
• El verano suele ser un período de volatilidad/ consolidación, y puede haber una caída adicional.
• El aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo puede afectar la valoración de las criptomonedas
• La legislación sobre monedas estables no aprobada podría convertirse en un obstáculo para el desarrollo de la industria.
• El mercado de criptomonedas enfrenta riesgos adicionales como ataques de hackers, apalancamiento oculto y estafas.

En resumen, la "alt season" no significa que todas las altcoins tengan un buen desempeño. La selección de activos y el momento son cruciales. Los inversores deben reconocer y prevenir todo tipo de riesgos mientras aprovechan las oportunidades.