La ola de Meme Tokens en el ecosistema Solana: Análisis del problema MEV detrás de esto

Recientemente, los tokens meme en el ecosistema de Solana se han convertido en un punto caliente en el mercado. Varios tokens meme como BONK y Dogewifhat han sido objeto de ferviente entusiasmo por parte de los usuarios de criptomonedas, y Dogewifhat incluso ha llegado a plataformas de intercambio principales, superando una capitalización de mercado de 3 mil millones de dólares. El 15 de marzo, el token BOME lanzado por el artista criptográfico Darkfarms se disparó más de 47 veces en 24 horas, con un volumen de transacciones que superó los 300 millones de dólares.

Sin embargo, la ola de memes también ha traído problemas. Los usuarios que compran tokens meme en plataformas descentralizadas en la cadena de Solana a menudo sufren ataques de sándwich, lo que eleva el precio de compra y causa pérdidas. Este tipo de ataque pertenece a la categoría de MEV (valor extraíble máximo). Entonces, ¿qué es realmente el MEV? ¿Cuál es su impacto en el ecosistema blockchain? ¿Cómo está Solana respondiendo a los problemas provocados por el MEV? Profundicemos en estas cuestiones.

MEV y oportunidades de trading

MEV significa Maximal Extractable Value (Valor Máximo Extraíble). Originalmente, MEV se refería al valor que los mineros podían extraer, principalmente en la red de Bitcoin, obteniendo ingresos adicionales al reorganizar las transacciones en los bloques. Con el desarrollo de la tecnología blockchain, el concepto de MEV se ha expandido a todas las redes de cadenas públicas.

MEV puede ser visto como un tipo de "impuesto" que los mantenedores de la red de blockchain cobran a los usuarios comunes. Aunque parece ser una carga, el MEV juega un papel importante en el desarrollo de la red de blockchain y en la estabilidad de la economía ecológica.

Las estrategias MEV comunes incluyen:

1. Arbitraje atómico: aprovechar las diferencias de precio entre diferentes piscinas de liquidez para arbitrar, lo que ayuda a equilibrar los precios de los activos.

2. Liquidación: En los negocios de préstamos en cadena, se liquida las posiciones de margen no saludables para mantener el funcionamiento estable del protocolo.

3. Ataque de sándwich: obtener ganancias insertando transacciones antes y después de las transacciones de los usuarios, aprovechando el mecanismo de cálculo de precios del AMM.

Además, también se pueden utilizar MEV para obtener ganancias en actividades como la compra anticipada de Token a través de IDO, INO y la acuñación de NFT.

Situación de MEV en Solana

Solana utiliza un mecanismo de consenso PoS, similar a otras cadenas de bloques públicas como Ethereum. Debido a los altos requisitos para la operación de nodos de Solana, la mayoría de los nodos validadores se encuentran en grandes centros de datos. Estos nodos pueden aprovechar las ventajas de la red y el diseño paralelo para procesar más transacciones y obtener más recompensas por bloques.

En Solana, el 50% de las tarifas de transacción cobradas por los validadores se destruirán, esto se hace para incentivar a los validadores a procesar la mayor cantidad posible de transacciones durante el período de asignación.

Solana genera un bloque aproximadamente cada 400 milisegundos. Anteriormente, debido al mecanismo de procesamiento de transacciones de primero en entrar, primero en salir de Solana, las estrategias de MEV dependían principalmente de la baja latencia en lugar de altas tarifas. Los nodos que pueden leer primero el estado del bloque tienen más probabilidades de ejecutar transacciones rentables.

Estrategias de adelantamiento en Solana

1. Transacciones basura: Esta solía ser la forma más común de front-running, pero puede causar congestión y interrupciones en la red.

2. Tarifa de gas prioritaria: Parte de la nueva actualización de Solana, destinada a reducir las transacciones basura mediante la creación de nuevos mecanismos de incentivos.

3. Jito-Solana: similar a Flashbot en la versión de Solana, introduce mecanismos de subasta de mempool y espacio en bloques.

Actualmente, el cliente Jito-Solana ha capturado el 66% de la cuota de mercado de clientes de nodos de validación, convirtiéndose en el cliente de validación principal de Solana. Cada vez más participantes de Solana están considerando o practicando cómo aprovechar la captura y distribución de beneficios de MEV.

La correcta comprensión de MEV

El MEV no es un fenómeno que se pueda eliminar por completo. El enfoque de la investigación debería centrarse en cómo utilizar el MEV para beneficiar a los usuarios y aplicaciones comunes dentro del ecosistema. Por ejemplo, Jito guía a los validadores de Solana para que elijan su cliente a través del MEV, aumentando la diversidad de clientes; el MEV también se puede utilizar para rescatar activos de usuarios y protocolos, así como para redistribuir los ingresos generados por la red.

En general, el MEV es una espada de doble filo. Aunque puede tener algunos efectos negativos para los usuarios comunes, al mismo tiempo juega un papel importante en el mantenimiento de la estabilidad de la red, la promoción del descubrimiento de precios y la eficiencia del capital. Con el desarrollo de la tecnología y la mejora de los mecanismos de gobernanza, se cree que la comunidad de blockchain encontrará mejores formas de equilibrar las oportunidades y desafíos que presenta el MEV.