Septiembre podría ver un regreso del mercado de criptomonedas, la temporada de alts necesita que Bitcoin supere los 70,000 dólares

El café preparado en casa nunca es tan bueno como el de la cafetería. Después de reflexionar, me di cuenta de que la calidad del agua es un factor clave. Más del 98% de una taza de café es agua, y aproximadamente el 90% del café expreso es agua. En el campo de la inversión, la liquidez también es crucial para acumular Bitcoin. Identificar el origen y el mecanismo de la liquidez de las monedas fiat hace que sea difícil perder en las inversiones.

Actualmente, lo que se necesita observar no es la Reserva Federal, sino el Departamento del Tesoro de EE. UU. Bajo el concepto de "liderazgo fiscal", la necesidad de financiar al país supera las preocupaciones del banco central sobre la inflación. Esto significa que el crédito bancario y el crecimiento del PIB nominal deben mantenerse altos, incluso si la inflación sigue por encima de la meta.

Cuando la relación deuda-PIB supera el 100%, el crecimiento de la deuda supera con creces el crecimiento económico. En este momento, las instituciones que controlan la oferta de deuda se convierten en las dominantes. El ministerio de finanzas decide cuándo, cuánto emitir y cuándo vencerá la deuda. El gobierno depende del crecimiento impulsado por la deuda, lo que finalmente indicará al banco central que use la máquina de imprimir dinero para hacer efectivas los cheques del ministerio de finanzas. La independencia del banco central ya no es importante.

Yellen ignora la inflación, su objetivo es crear crecimiento económico nominal para aumentar los ingresos fiscales y reducir la relación deuda/PIB. El déficit federal es enorme, debe utilizar todas las herramientas para financiar al gobierno. Esto significa trasladar fondos del balance de la Reserva Federal a la economía real.

Yellen necesita proporcionar herramientas de efectivo de rendimiento sin crédito y con el mínimo riesgo de tasa de interés para los bancos y los fondos del mercado monetario, en lugar de los depósitos de la Reserva Federal. Los bonos del Tesoro a corto plazo son la opción perfecta, con un rendimiento ligeramente más alto y la posibilidad de operaciones apalancadas. Yellen tiene la capacidad de emitir 3.6 billones de dólares en bonos del Tesoro, y el gobierno está operando con un déficit anual de 2 billones de dólares que necesita financiamiento.

¿Por qué los traders de encriptación deben prestar atención al balance de la Reserva Federal y al flujo de fondos en el sistema financiero? A medida que el programa de recompra inversa (RRP) retrocede desde los altos niveles, Bitcoin rebota desde los bajos, mostrando una relación estrecha entre ambos. El dinero que sale de la Reserva Federal aumenta la liquidez, elevando los precios de activos como Bitcoin.

El Ministerio de Finanzas ha declarado que emitirá bonos del Tesoro por un total de 271 mil millones de dólares antes de fin de año. A través de un plan de recompra, el Ministerio de Finanzas también comprará 30 mil millones de dólares en deuda que no son bonos del Tesoro. Esto equivale a una reemisión de 30 mil millones de dólares en bonos del Tesoro, lo que lleva el total de fondos salientes de RRP a 301 mil millones de dólares. El Ministerio de Finanzas también podría reducir la cuenta general de 750 mil millones de dólares a cero, inyectando así más liquidez.

Yellen inyectará al menos 3010 millones de dólares, hasta 1.05 billones de dólares en liquidez antes de fin de año. Esto creará un mercado alcista que abarca una variedad de activos de riesgo, incluyendo la encriptación.

En el futuro, podrían extraerse 3.3 billones de dólares de las reservas bancarias para inyectar en el mercado financiero. Una vez que el rendimiento de los bonos del Tesoro supere la tasa de interés de las reservas excedentes, los bancos comprarán grandes cantidades de bonos del Tesoro.

El próximo objetivo de Bitcoin es 100,000 dólares. La temporada de alts necesita que Bitcoin y Ethereum superen los 70,000 dólares y 4,000 dólares, respectivamente. Para fin de año, el rebote de Bitcoin y Ethereum impulsado por la liquidez en dólares sentará las bases para la fiesta de los altcoins.

Se espera que en septiembre las criptomonedas se liberen de la tendencia bajista lateral. En octubre, la liquidez alcanzará su punto máximo. Después de las elecciones, podría haber una realización de ganancias temporal, esperando volver a entrar después del aumento del límite de deuda en enero-febrero del próximo año. Un verdadero mercado alcista comenzará, y Bitcoin a 1 millón de dólares sigue siendo la predicción básica. En 2025, el mercado alcista de criptomonedas entre China y EE. UU. será brillante.