Plataforma de tokenización de acciones estadounidenses envuelta en controversia "de antecedentes": preocupaciones sobre el fondo del fundador y riesgos potenciales en el modelo operativo

Recientemente, el concepto de tokenización de acciones en el mercado de valores de EE. UU. ha generado un intenso debate en el ámbito de las criptomonedas. Varias plataformas de intercambio reconocidas y proyectos de blockchain han anunciado su apoyo a la negociación de acciones tokenizadas de empresas como Apple, Tesla y Nvidia. Algunas de estas bolsas han optado por utilizar la plataforma xStocks basada en Solana como su infraestructura subyacente, mientras que otras han decidido emitir tokens en otras cadenas públicas.

Sin embargo, justo cuando la popularidad del mercado seguía en aumento, una noticia despertó la atención y preocupación en la industria. Según información pública, los tres cofundadores de la plataforma xStocks, la empresa israelí Backed Finance, habían trabajado en un proyecto de blockchain llamado DAOstack que ya había declarado bancarrota. Este descubrimiento hace que surjan dudas sobre la credibilidad de xStocks.

DAOstack recaudó aproximadamente 30 millones de dólares a través de varias rondas de financiamiento entre el cuarto trimestre de 2017 y mayo de 2018, pero cerró a finales de 2022 debido a la falta de fondos. Lo que es aún más preocupante es que el equipo de DAOstack fue acusado de "salida suave", es decir, de permitir que el valor de su Token cayera a cero después de la emisión, sin cumplir con las responsabilidades que tenían.

A pesar de esto, xStocks actualmente ofrece un mecanismo operativo de tokenización de acciones en el mercado estadounidense. La plataforma compra acciones reales en el mercado estadounidense y las deposita en cuentas de instituciones depositarias designadas. Posteriormente, se acuñan la cantidad correspondiente de tokens en la cadena de Solana, en una proporción de 1:1 en relación a las acciones reales. Los inversores pueden negociar estos tokens en las principales plataformas de intercambio, o pueden solicitar cambiar los tokens por acciones reales.

Sin embargo, el modelo operativo de xStocks aún presenta algunos problemas potenciales. Primero, la liquidez de la plataforma es relativamente insuficiente, ya que cada acción solo ofrece una cantidad limitada de Token, lo que puede provocar una gran volatilidad en los precios. En segundo lugar, las tarifas de transacción y gestión son relativamente altas, lo que puede aumentar los costos para los inversores. Además, dado que las acciones en garantía son custodiadas por entidades fuera de la cadena, y carecen de auditoría pública, existe un cierto riesgo. Al mismo tiempo, los Token de acciones en la cadena no tienen derechos de voto de los accionistas, y en realidad se asemejan más a un pagaré no garantizado.

Finalmente, algunos usuarios informaron que el proceso de compra y redención de xStocks es bastante lento, lo que afecta la experiencia general del usuario. Estos problemas deben ser atendidos y mejorados por la plataforma en el futuro.

En general, aunque el concepto de tokenización de acciones de EE. UU. ha generado un animado debate en el mercado, los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y beneficios que conlleva. Es importante prestar atención al historial del equipo detrás de la plataforma, la sostenibilidad del modelo operativo y el cumplimiento regulatorio. En este nuevo campo, la innovación y el riesgo coexisten, por lo que los inversores deben mantener la racionalidad y realizar una investigación y gestión de riesgos adecuadas.