Durante el periodo de los dos festivales, el mercado está débil, y el Q1 del próximo año podría迎来 un pump | Informe semanal del mercado de criptomonedas de Frontier Lab

Resumen del mercado

Esta semana, el mercado de criptomonedas ha caído en general debido a la influencia de las vacaciones de Navidad. Aunque el índice de sentimiento del mercado ha aumentado ligeramente del 7% al 10%, sigue estando en la zona de miedo extremo. Cabe destacar que, a pesar de la debilidad general del mercado, el USDC, que se centra en el mercado estadounidense, ha logrado un crecimiento del 1.91%, lo que indica que los fondos institucionales continúan ingresando, inyectando cierta confianza en el mercado.

El sector DeFi vio una ligera disminución del TVL del 0.37% esta semana, alcanzando los 52.7 mil millones de dólares, pero proyectos de rendimiento como el "pool de metralleta" han mostrado un rendimiento destacado. La oferta total de stablecoins sigue en aumento, lo que indica que a pesar de la corrección del mercado, la liquidez básica sigue fluyendo, y proyectos de rendimiento estable como el "pool de metralleta" están siendo muy demandados.

La pista de Agentes de IA continúa recibiendo una gran atención, con un tamaño total que ha alcanzado los 10,9 mil millones de dólares. En particular, el modelo aipool combinado con la tecnología TEE se ha convertido en el nuevo foco del mercado, y se espera que se convierta en una nueva forma de emisión de activos tras "inscribir inscripciones", mostrando la tendencia de desarrollo de la profunda integración de la IA con la tecnología blockchain.

Debido a la influencia de las vacaciones y la caída general del mercado, el rendimiento de la pista de Meme monedas ha sido débil esta semana, con una clara disminución en la participación de los inversores y el flujo de capital, mientras que el interés del mercado se ha desviado temporalmente hacia otras pistas.

El sector de las cadenas públicas muestra una fuerte resistencia a la caída. Stacks ha logrado un hito importante con sBTC, BOB avanza en el desarrollo de BitVM Bridge, y Taiko lanza una nueva ronda de planes ecológicos, lo que indica que las principales cadenas públicas continúan esforzándose en la innovación tecnológica y la construcción ecológica.

De cara al futuro, se espera que el mercado continúe con una tendencia de baja durante las vacaciones de Año Nuevo. Se recomienda a los inversores mantener una configuración defensiva, aumentar la proporción de activos principales, y al mismo tiempo participar moderadamente en proyectos de pools de alta rentabilidad. A largo plazo, se espera que el mercado en general pueda experimentar un pump en el primer trimestre de 2025, siendo el proyecto AI Agent y los pools de DeFi los que merecen una atención especial.

Análisis del índice de sentimiento del mercado

El índice de sentimiento del mercado ha subido del 7% de la semana pasada al 10%, y aún se encuentra en la zona de miedo extremo. Los Altcoins esta semana han tenido un rendimiento inferior al índice de referencia, mostrando una tendencia de caída significativa. Debido a las vacaciones de Navidad, la liquidez ha disminuido drásticamente, lo que ha aumentado la volatilidad de los precios del mercado, haciendo que sea fácil experimentar fenómenos de subidas y bajadas repentinas. Esto ha llevado a que el sentimiento del mercado no sea muy positivo. Dada la estructura actual del mercado, se espera que los Altcoins a corto plazo se mantengan en sincronía con el índice de referencia, con una baja probabilidad de tener su propio comportamiento independiente.

Cuando las altcoins están en un área de miedo extremo, a menudo el mercado se encuentra en un fondo temporal, y puede ocurrir un giro hacia arriba en cualquier momento.

Resumen de la tendencia general del mercado

• El mercado de criptomonedas ha estado en una tendencia a la baja esta semana, y el índice de sentimiento sigue estando en un estado de miedo extremo.

• Los proyectos de encriptación relacionados con DeFi se destacan, mostrando que el mercado mantiene un enfoque constante en mejorar los ingresos básicos.

• El proyecto de la pista AI Agent ha tenido una alta atención pública esta semana, mostrando que los inversores están comenzando a buscar activamente el próximo punto de explosión del mercado.

Carreras populares

Agente de IA

Esta semana, el mercado se encuentra en una tendencia a la baja, y todos los sectores están en un estado de descenso. Aunque la mayoría de los precios de los tokens en el sector de AI Agent también están en una tendencia a la baja esta semana, la discusión en el mercado es la más alta. Esta semana, se ha discutido mucho sobre el desarrollo del modelo AI Agent+TEE, como aipool, en el futuro de Crypto y su impacto en Defi.

Un impulsor de cada gran subida cíclica en el mercado de criptomonedas es la aparición de nuevas formas de emisión de activos. Por ejemplo, los métodos de emisión de activos como ICO, IEO, INO, IDO y la acuñación rápida han impulsado rápidamente el desarrollo del mercado y el aumento de precios en el mercado de criptomonedas. Con el rápido crecimiento de la fusión entre la IA y las criptomonedas, en esta etapa, aipool se ha convertido en un método de emisión de activos bastante popular, y también es una continuación de "dar dinero FI" a principios de 2024. Si el método de emisión de activos aipool es ampliamente aceptado por el mercado, pronto veremos una pequeña ola de entusiasmo por la emisión de activos impulsada por el modelo aipool, por lo que deberíamos prestar atención a los proyectos de tipo aipool.

Los cinco principales proyectos de agentes de IA por capitalización de mercado:

|Proyecto|Capitalización ( millones de dólares )|Subida| |-|-|-| |Render|1,341|-0.84%| |Fetch.ai|879|-6.81%| |Ocean Protocol|395|-4.28%| |SingularityNET|368|-6.07%| |Akash Network|347|-9.02%|

carrera DeFi

Ranking de crecimiento de TVL

En la última semana, los 5 principales proyectos del mercado con el aumento de TVL ( no incluyen proyectos públicos con un TVL menor, el estándar es de más de 30 millones de dólares ), fuente de datos: Defilama.

|Nombre del proyecto|Aumento en los últimos siete días|TVL(millones)| |-|-|-|
|Resolv|82.04%|239.01| |USDX Money|74.25%|446.42| |Usual|55.56%|1599.36| |Hashnote|52.54%|1652.47| |Spectra|51.81%|122.55|

Resolv( no emitió moneda ):( índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: Resolv es un proyecto de stablecoin Delta neutral que se desarrolla en torno a la tokenización de carteras de inversión neutrales al mercado. Esta estructura se basa en fuentes de ingresos económicamente viables e independientes de las monedas fiduciarias. Esto permite distribuir rendimientos competitivos a los proveedores de liquidez del protocolo.

• Últimos desarrollos: Esta semana Resolv completó una importante actualización técnica, transformándose exitosamente en un proyecto Omnichain mediante la integración de las tecnologías LayerZero y StarGate, al mismo tiempo que el estándar OFT que adoptó pasó las auditorías de seguridad de múltiples instituciones. Resolv ha destacado en el desarrollo ecológico esta semana, atrayendo un segundo flujo de capital de 100 millones de dólares, con una tasa de crecimiento ecológico del 84%, y su USDC Vault en Euler Finance ofrece hasta un 36.36% de APY, atrayendo 5.67 millones de dólares en TVL esta semana. Resolv también lanzó el pool wstUSR en Pendle.fi y presentó una estructura de puntos unificada.

USDX Money( no emitido ):( índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: El proyecto USDX Money es un protocolo emergente de stablecoin sintética en dólares, diseñado para proporcionar una solución nativa de stablecoin encriptación a través de estrategias de múltiples cadenas y múltiples monedas. El objetivo central del proyecto es construir la infraestructura de stablecoin de próxima generación y mantener la estabilidad del vínculo entre USDX y el dólar mediante una estrategia de cobertura neutral Delta.

• Últimos desarrollos: USDX Money completó esta semana una nueva actualización de UI/UX para optimizar la experiencia de interacción del usuario, al mismo tiempo que lanzó los grupos de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX en Curve Finance, ampliando continuamente la escala del ecosistema, donde sUSDX alcanzó un TVL de 170 millones de dólares a través de la colaboración con Lista DAO. USDX Money también lanzó un programa de incentivos X-Points que incluye creación de contenido y un programa de ángeles, y organizó un evento especial de Navidad.

Usual(USUAL):(Índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Usual es un proyecto de stablecoin respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.

• Últimos desarrollos: Recientemente, Usual ha obtenido 10 millones de dólares en una ronda de financiamiento Serie A liderada por cierta institución y cierto capital de riesgo, y ha colaborado con la fundación M^0 para lanzar el nuevo producto UsualM, convirtiéndose al mismo tiempo en el mayor fondo USD0/USD0++ en cierto DEX. Con el TVL de Usual superando los 1,5 mil millones de dólares, se ha ubicado entre los cinco principales stablecoins del mundo, el tesoro DAO también se ha duplicado a 17 millones de dólares, y el proyecto Usual ha lanzado un rendimiento de estaca USUALx de hasta 18,000% APY, además de iniciar una actividad de airdrop comunitario.

Hashnote( no ha emitido moneda ): ( índice de recomendación: ⭐️⭐️)

• Introducción del proyecto: El proyecto Hashnote es una solución centrada en la gestión de criptomonedas para instituciones, diseñada para ofrecer transparencia y optimizar la gestión de activos a través de la tecnología blockchain. Hashnote combina activos digitales y finanzas tradicionales para proporcionar a los usuarios soluciones innovadoras de aumento de rendimiento, como USYC.

• Últimos desarrollos: Hashnote ha alcanzado una colaboración estratégica con CoreDAO esta semana y ha participado en la reunión del panel del grupo ecológico, centrándose en el lanzamiento de un innovador modelo de doble staking de Bitcoin, que combina BTC y Core Token, con el objetivo de ofrecer a los usuarios soluciones de ingresos sostenibles. Al mismo tiempo, el CEO del proyecto compartió la nueva estrategia en la reunión, obteniendo más de 14000 visualizaciones, lo que demuestra el gran interés del mercado por este modelo innovador.

Spectra(SPECTRA):(Índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Spectra es un protocolo de tokenización de rendimientos futuros. Los usuarios de DeFi pueden depositar tokens generadores de intereses de otros protocolos dentro de un plazo futuro determinado y negociar anticipadamente los rendimientos futuros que generará ese activo. El funcionamiento de Spectra consiste en colocar tokens de interés (IBT) o cualquier activo de rendimiento a plazo fijo en un contrato inteligente, y emitir tokens de rendimiento futuro (FYT) como recompensa.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Spectra lanzó con éxito un nuevo contrato de gobernanza en la red principal de Base y presentó las páginas de Gauges y ncentivize en la aplicación de Spectra, al mismo tiempo que optimizó la función de múltiples bloqueos para los titulares de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauge, y Spectra completó el ajuste de emisión de APW, el nuevo mecanismo de emisión se ejecuta en una proporción de 1:20.

En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en TVL esta semana se concentran principalmente en el segmento de rendimiento de stablecoins ( piscina de ametralladora ).

Desempeño general de la pista

• El valor de mercado de las stablecoins ha crecido de manera constante: USDT ha bajado de 145.1 mil millones de dólares la semana pasada a 144.7 mil millones de dólares, con una disminución del 0.27%, mientras que USDC ha crecido de 42.1 mil millones de dólares la semana pasada a 42.9 mil millones de dólares, con un aumento del 1.91%. Se puede ver que aunque el mercado está en una tendencia a la baja esta semana, USDC, que se basa principalmente en el mercado estadounidense, todavía ha mostrado un crecimiento, lo que indica que el poder de compra del mercado sigue manteniendo una entrada continua de fondos.

• La liquidez está aumentando gradualmente: las tasas de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales continúan disminuyendo con la continua reducción de tasas, mientras que las tasas de arbitraje de los proyectos DeFi en cadena están aumentando debido al incremento en el valor de los activos de encriptación. Regresar a DeFi será una muy buena opción.

• Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha subido de 52,9 mil millones de dólares la semana pasada a 52,7 mil millones de dólares en la actualidad. Aunque ha habido dos semanas consecutivas de crecimiento negativo, la magnitud de la caída es pequeña, del 0,37%. La razón principal es que esta semana el mercado occidental, liderado por el mercado estadounidense, se encuentra en el período de vacaciones navideñas. Tanto el volumen de transacciones de los diferentes tokens como las actividades en la cadena han disminuido, y la próxima semana es el período de vacaciones de Año Nuevo, por lo que se espera que no haya grandes cambios. Por lo tanto, se debe prestar especial atención a los cambios en el TVL general del mercado en enero y observar si la tendencia a la baja continúa.

Análisis profundo

pump de impulso:

Los factores clave que impulsan esta ronda de subida se pueden resumir en la siguiente ruta de transmisión: debido a que el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, los APY de los diferentes protocolos DeFi han disminuido, mientras que los proyectos de rendimiento de stablecoins han elevado las tasas de rendimiento a través de recompensas en tokens/puntos, lo que ha dado a los proyectos de pool de ametralladora una clara ventaja en APY desde una perspectiva general del mercado. En concreto:

• Entorno del mercado: Aunque estamos en un ciclo de mercado alcista, recientemente el mercado ha estado en una tendencia a la baja, lo que ha llevado a una fuerte disminución de la tasa de interés básica del mercado.

• Tasa de interés: el aumento de la tasa de préstamo básica refleja las expectativas del mercado sobre la valoración de los fondos.

• Lado de ingresos: la tasa de rendimiento de los proyectos de ingresos en stablecoins se ha ampliado en comparación con otros proyectos, lo que ha atraído a más usuarios a participar.

Este mecanismo de transmisión refuerza el soporte de valor de los proyectos de rendimiento de stablecoins, formando una buena dinámica de crecimiento.

Riesgos potenciales:

Debido a que el mercado ha estado en una tendencia de pump recientemente, los inversores del mercado están más enfocados en los rendimientos y el apalancamiento de préstamos, mientras que ignoran el riesgo de caída. Además, esta semana, debido a las vacaciones de Navidad, se ha producido una fuerte reducción de la liquidez en el mercado, lo que ha provocado que, tras la presión de venta, no haya suficiente liquidez para absorber, lo que ha causado una caída continua de los precios y ha llevado a que los contratos largos en el mercado se liquiden, causando pérdidas a los inversores. Este tipo de