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La teoría del ciclo de cuatro años se enfría, el ETF de Bitcoin lidera un nuevo patrón de mercado
Activos Cripto mercado transformación: teoría del ciclo de cuatro años enfrenta desafíos
En los últimos años, el mercado de Activos Cripto ha experimentado grandes cambios, y la teoría tradicional de ciclos de cuatro años parece ya no ser aplicable. Este artículo explorará las razones detrás de este fenómeno, así como su impacto en las estrategias de inversión.
Origen de la teoría del ciclo de cuatro años
La teoría del ciclo de cuatro años se origina en el mecanismo básico de Bitcoin. Cada cuatro años, la tasa de inflación de Bitcoin se reduce a la mitad. La primera reducción a la mitad en 2012 disminuyó la cantidad de nuevos Bitcoins emitidos por cada bloque de 50 BTC a 25 BTC. Esto tuvo un impacto significativo en el equilibrio de oferta y demanda en sus primeras etapas, especialmente durante las dos primeras reducciones a la mitad en 2012 y 2016, cuando el precio de Bitcoin aumentó drásticamente, y otras monedas también aumentaron.
Sin embargo, con el paso del tiempo, el impacto de cada reducción a la mitad en el precio ha disminuido gradualmente. La última reducción a la mitad en 2024 solo reducirá la cantidad de nuevos bitcoins emitidos de 6.25 BTC a 3.12 BTC. Teniendo en cuenta que actualmente hay cerca de 20 millones de BTC en circulación (que representa el 95% del total de 21 millones), el impacto de futuros eventos de reducción a la mitad en el precio se volverá insignificante.
Transformaciones del mercado en los últimos dos años
En los últimos dos años, el mercado de Activos Cripto ha experimentado dos cambios significativos:
A principios de 2024, se aprobó el ETF de Bitcoin, abriendo el mercado global para Bitcoin. Esto permite a los inversores comunes incluir Bitcoin en sus carteras de inversión para la jubilación, lo que trae una gran cantidad de nuevos fondos. Sin embargo, estos fondos fluyeron principalmente hacia el ETF de Bitcoin, ejerciendo presión de compra sobre el precio al contado, pero no se dirigieron al mercado de monedas alternativas.
Para principios de 2025, el total de ETF de Bitcoin había alcanzado los 40,000 millones de dólares, mientras que la demanda de ETF de Ethereum se mantenía relativamente baja, con un total de solo 2,500 millones de dólares. Esto explica por qué Ethereum y la mayoría de las monedas alternativas han estado en una tendencia a la baja en relación con Bitcoin en los últimos años.
Desafíos del mercado de monedas alternativas
El principal desafío que enfrenta actualmente el mercado de monedas alternativas es el efecto de dilución. En comparación con el pasado, la cantidad de monedas alternativas ha aumentado drásticamente (en millones), lo que ha llevado a que los fondos de mercado limitados se distribuyan ampliamente. Aunque algunas monedas alternativas como SOL, XRP, BNB y TRX han alcanzado nuevos máximos, el aumento ha sido relativamente limitado, mientras que la mayoría de las monedas alternativas (como Ethereum o ADA) no han logrado superar sus máximos históricos.
Además, los eventos políticos a principios de 2025 también tuvieron un impacto negativo en el mercado de monedas alternativas, especialmente causando un duro golpe a las monedas Meme.
La ventaja continua del Bitcoin
A pesar de que la teoría del ciclo de cuatro años puede que ya no sea aplicable, Bitcoin sigue manteniendo su posición dominante en el mercado. A continuación se presentan varios factores clave que respaldan el valor de la inversión a largo plazo en Bitcoin:
Sugerencias de estrategia de inversión
Dado el actual panorama del mercado, los inversores deben centrarse en Bitcoin, considerándolo como una herramienta de almacenamiento de valor a largo plazo. En cuanto a la inversión en monedas alternativas, se recomienda mantener una actitud cautelosa y limitarla a un rango controlable.
A medida que pasa el tiempo, seleccionar monedas alternativas exitosas se vuelve cada vez más difícil, mientras que invertir en Bitcoin se asemeja más a jugar un "juego de ganadores". En el actual entorno económico, Bitcoin y el oro pueden ser las opciones monetarias más confiables, y Bitcoin tiene ventajas claras en muchos aspectos.
A pesar de que el ciclo de cuatro años de Bitcoin puede seguir existiendo, su impacto en el precio se ha vuelto insignificante. Sin embargo, las razones para seguir comprando y manteniendo Bitcoin son más sólidas que nunca.