El mercado RWA tiene un gran potencial, Aptos se destaca.

La tokenización de activos del mundo real (RWA), como un campo emergente muy destacado, aún no ha logrado aprovechar plenamente su potencial para conectar los billones de activos del mercado tradicional. Los datos muestran que el valor total de mercado de los activos RWA en la industria de las criptomonedas es de solo 24 mil millones de dólares, a pesar de haber crecido significativamente un 56% en la primera mitad de este año. Esto indica que la historia de desarrollo de RWA no ha terminado, sino que apenas ha comenzado. A medida que más tipos de activos sean tokenizados en el futuro, se espera que RWA realmente entre en la siguiente fase.

En este período crucial, Aptos ha demostrado una ventaja clara. En los últimos 30 días, el valor total de los activos en la cadena (TVL) de RWA en Aptos ha crecido un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, subiendo al tercer lugar entre las cadenas públicas. Con la aparición de más oportunidades de inversión, se espera que la posición competitiva de Aptos en el campo de RWA se consolide aún más.

Crédito privado: categoría de activos RWA principal

El crédito privado representa el 58% de los activos RWA, convirtiéndose en la categoría de activos más destacada, seguida por los bonos del Tesoro de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena y generalmente carecen de liquidez de negociación; mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU. enfrentan la presión competitiva de las stablecoins que generan intereses.

El crédito privado se refiere a los préstamos otorgados por instituciones o inversores no bancarios a empresas o individuos en el mercado no público. En el ámbito financiero tradicional, el crédito privado ha atraído a numerosos inversores institucionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos, pero también enfrenta problemas como altos costos, baja eficiencia y restricciones de acceso.

Los protocolos de criptografía actúan como intermediarios, con la emisión y gestión de activos en cadena como su modelo de negocio central, reduciendo costos al disminuir los intermediarios y aumentando la transparencia al proporcionar datos en tiempo real sobre el rendimiento de los activos subyacentes y los fondos de préstamo.

Proceso de tokenización de activos de crédito privado

1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena

El emisor de activos es responsable de generar activos de crédito fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privadas, las plataformas de financiamiento para pequeñas y medianas empresas o los operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, fijan activos colaterales, desarrollan planes de pago y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario.

2. Construcción de la estructura de tokens en la cadena

A través del protocolo RWA, un solo préstamo o múltiples préstamos se mapean a tokens en la cadena. Las formas de tokens incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token cubren la identificación anónima del prestatario, la cantidad del principal, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles del activo colateral y el mecanismo de manejo de incumplimientos. Los contratos inteligentes soportan la gestión del estado de los pagos, la distribución automática de ingresos y la redención anticipada o la transferencia entre pares.

3. Embalaje conforme

El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Establecer una entidad de propósito especial (SPV) o un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) como custodio legal. Los inversores deben completar la revisión de KYC/KYB y AML, y los inversores no calificados están sujetos a las restricciones de acceso y transferencia según la normativa aplicable.

4. Emisión de tokens y financiamiento

Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o la plataforma de protocolo, aceptando inversiones en la cadena. Los inversores deben completar la verificación KYC, utilizar criptomonedas para invertir, recibir tokens RWA como comprobante y recibir el capital reembolsado y los intereses a su vencimiento.

5. Distribución de beneficios y liquidación de activos

El prestatario realiza los pagos según el plan, los fondos son recolectados por el emisor y luego transferidos a la SPV, mapeados en la cadena a través de oráculos o contratos inteligentes, y distribuidos a los poseedores de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia, y al vencimiento del préstamo, devuelve automáticamente el capital o organiza la renovación de los activos.

Ventajas competitivas de Aptos en la pista RWA

Ventajas técnicas: potencial de aplicaciones financieras de blockchain de alto rendimiento

Aptos, como una nueva generación de blockchain de capa 1, su arquitectura técnica proporciona ventajas únicas para la pista RWA:

• Alta capacidad de procesamiento y baja latencia: la capacidad teórica de procesamiento puede alcanzar 150,000 TPS, mientras que en entornos reales se mantiene estable entre 4,000 y 5,000 TPS.
• Bajo costo de transacción: el costo promedio de transacción es inferior a 0.01 dólares.
• Arquitectura modular y escalabilidad: separación de las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, lo que permite la optimización independiente de cada capa.

Diseño ecológico: respaldo institucional y regulación amigable

Aptos ha mejorado significativamente su competitividad a través de la colaboración con gigantes financieros tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi:

• Colaboración institucional: introducción de USDY de Ondo Finance, el token BENJI de Franklin Templeton, etc.
• Amigabilidad regulatoria: Funciones integradas de verificación de identidad en cadena y seguimiento de activos, que cumplen con los requisitos regulatorios.
• Posicionamiento en mercados emergentes: Enfocarse en áreas con baja inclusión financiera y promover el desarrollo del ecosistema RWA.

Resumen

El rápido ascenso de Aptos en el campo de RWA se debe a su ventaja tecnológica y su disposición ecológica. En junio de 2025, su TVL de RWA alcanzó los 538 millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre las cadenas públicas, impulsado principalmente por el crédito privado. El protocolo Pact, al lanzar un fondo de deuda en cadena, contribuyó con más de 420 millones de dólares en activos, mejorando significativamente la competitividad del ecosistema.

El crédito privado, como motor de crecimiento de RWA, logra la composibilidad en cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en préstamos circulares, estrategias de apalancamiento y pools de liquidez de protocolos DeFi, generando rendimientos significativos. Las bajas tarifas de transacción y el rápido tiempo de confirmación de Aptos respaldan los préstamos y liquidaciones en tiempo real, y la futura integración con más protocolos DeFi podría activar aún más su potencial.

Con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, Aptos espera añadir 500 millones de dólares en TVL de RWA en el próximo año. A través de la sinergia entre la tecnología y el ecosistema, Aptos está mostrando un potencial de crecimiento continuo en la pista de crédito privado.