El potencial del mercado RWA es enorme, Aptos surge como un competidor destacado

La tokenización de activos del mundo real (RWA) es un campo muy destacado que aún no ha demostrado plenamente su capacidad para conectar los billones de activos del mercado tradicional. Los datos muestran que el valor total de mercado de los activos RWA en la industria cripto es de solo 24 mil millones de dólares, a pesar de un aumento significativo del 56% en la primera mitad de este año. Esto indica que el desarrollo de RWA aún se encuentra en una etapa inicial, y a medida que más categorías de activos se tokenicen en el futuro, se espera que RWA entre en una nueva etapa de desarrollo.

En este período crucial, Aptos ha mostrado un fuerte impulso de crecimiento. En los últimos 30 días, el valor total bloqueado (TVL) de RWA en la cadena de Aptos creció un 56.4%, alcanzando los 538 millones de dólares, ascendiendo al tercer lugar en el ranking de cadenas públicas. Con la aparición de más oportunidades de inversión, se espera que la posición competitiva de Aptos en el ámbito de RWA se consolide aún más.

El crédito privado lidera el mercado RWA actual

El crédito privado representa el 58% de los activos RWA, convirtiéndose en la clase de activos más observada, seguida de los bonos del gobierno de EE. UU. Los activos de crédito privado existen principalmente en forma en cadena, pero generalmente carecen de liquidez de negociación. En comparación, los bonos del gobierno de EE. UU. enfrentan presión competitiva de las stablecoins que generan intereses, las cuales ofrecen características de rendimiento similares.

El crédito privado se refiere a los préstamos otorgados a empresas o individuos por instituciones o inversores no bancarios en el mercado no público. En el ámbito financiero tradicional, el crédito privado ha atraído a numerosos inversores institucionales debido a su flexibilidad y altos rendimientos. Sin embargo, también enfrenta problemas como altos costos, baja eficiencia y restricciones de acceso. Por ejemplo, el proceso de auditoría del crédito privado tradicional es complicado, los costos de transacción son elevados, y las pequeñas y medianas empresas a menudo encuentran dificultades para obtener financiamiento debido a la falta de historial crediticio.

El protocolo criptográfico elimina múltiples intermediarios al emitir y gestionar activos en la cadena, reduce costos y mejora la transparencia al mostrar en tiempo real el rendimiento de los fondos de préstamo y los activos subyacentes.

Proceso de tokenización de activos de crédito privado

1. Generación de activos de crédito fuera de la cadena

El emisor de activos es responsable de generar activos crediticios fuera de la cadena. Las instituciones de crédito privadas, las plataformas de financiamiento para pequeñas y medianas empresas o los operadores de mercados de crédito regionales establecen acuerdos de préstamo, determinan los activos de garantía, elaboran planes de pago y cláusulas de incumplimiento, y revisan la situación financiera del prestatario. Por ejemplo, un préstamo de 1 millón de dólares se otorga a una empresa de logística, con un plazo de 12 meses, una tasa de interés anual del 12%, y con cuentas por cobrar de 1.1 millones de dólares como garantía. Este paso asegura que los activos cumplan con los estándares financieros tradicionales, sentando las bases para la posterior tokenización.

2. Construcción de la estructura del token en la cadena

A través del protocolo RWA, un solo préstamo o múltiples préstamos se mapean como tokens en la cadena. Las formas de token incluyen NFT, SFT o tipo ERC-20. Los metadatos del token abarcan la identificación anónima del prestatario, el monto principal, la tasa de interés, la frecuencia de pago, la fecha de vencimiento, los detalles de los activos garantizados y el mecanismo de tratamiento de incumplimientos. El contrato inteligente admite la gestión del estado de reembolso, la distribución automática de ingresos y el rescate anticipado o la transferencia de punto a punto.

3. Empaque conforme

El proceso de tokenización debe cumplir con los requisitos regulatorios. Se debe establecer una entidad de propósito especial (SPV) o un proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) como custodio legal en jurisdicciones específicas. Todos los inversores deben completar la revisión KYC/KYB y AML, y los inversores no calificados están restringidos en el acceso y las transferencias según regulaciones específicas. Los documentos de divulgación fuera de la cadena aclaran que el token es un activo de deuda, sin derechos de voto ni atributos de capital.

4. Emisión de tokens y financiamiento

Mostrar los tokens a través de la interfaz de usuario o de la plataforma de protocolo, aceptando inversiones en la cadena. Después de que los inversores completen la verificación KYC, utilizarán criptomonedas específicas para invertir, obteniendo tokens RWA como comprobante y recibiendo el capital y los intereses de reembolso a su debido tiempo.

5. Distribución de ingresos y liquidación de activos

El prestatario realiza los pagos según lo planificado, los fondos son recaudados por el emisor y transferidos a la SPV, mapeados en la cadena a través de oráculos o contratos inteligentes, y distribuidos a los poseedores de tokens. El contrato inteligente divide automáticamente los intereses según la proporción de tenencia y devuelve automáticamente el capital al vencimiento del préstamo o organiza la renovación de los activos.

Ventajas competitivas de Aptos en la pista RWA

Ventajas tecnológicas: Potencial de aplicaciones financieras de blockchain de alto rendimiento

Aptos, como una nueva generación de cadena pública, su arquitectura técnica proporciona ventajas únicas para la pista RWA:

• Alta capacidad de procesamiento y baja latencia: Aptos utiliza un motor de ejecución paralelo Block-STM, manteniéndose de manera estable en 4000-5000 TPS en un entorno de producción real, con un tiempo de confirmación final de transacciones de solo 650 milisegundos. Esto es crucial para los activos RWA que requieren liquidación instantánea.

• Bajo costo de transacción: Las tarifas de transacción de Aptos son en promedio inferiores a 0.01 dólares, lo que favorece las operaciones frecuentes en la cadena.

• Arquitectura modular y escalabilidad: El diseño modular de Aptos separa las capas de consenso, ejecución y almacenamiento, lo que permite la optimización independiente de cada capa, adecuado para manejar complejas necesidades de gestión de activos RWA.

Diseño ecológico: respaldo institucional y amigable con la regulación

Aptos ha mejorado significativamente su competitividad a través de colaboraciones con gigantes financieros tradicionales y la expansión del ecosistema DeFi:

• Colaboración institucional: Aptos ha colaborado con varias instituciones financieras tradicionales, introduciendo una variedad de productos RWA, lo que ha aumentado su credibilidad en el ámbito de la conformidad.

• Amigabilidad regulatoria: Aptos ha incorporado funciones de verificación de identidad en la cadena y seguimiento de activos a través de la colaboración con plataformas de cumplimiento, cumpliendo con los requisitos regulatorios.

• Posicionamiento en mercados emergentes: La estrategia RWA de Aptos se centra en los mercados emergentes, especialmente en áreas con baja inclusión financiera, impulsando el desarrollo de su ecosistema RWA.

Resumen

El rápido ascenso de Aptos en el sector de RWA se debe a sus ventajas tecnológicas y su disposición ecológica. El crédito privado, como motor de crecimiento de RWA, logra la combinabilidad en cadena a través de la tokenización, permitiendo que los tokens de crédito participen en préstamos circulares, estrategias de apalancamiento y grupos de liquidez de los protocolos DeFi, generando rendimientos considerables. Las bajas comisiones de transacción y el rápido tiempo de confirmación de Aptos apoyan el préstamo y la liquidación en tiempo real, y la futura integración con más protocolos DeFi podría activar aún más su potencial.

Actualmente, la compresión de los márgenes en los mercados financieros tradicionales está impulsando a las instituciones a recurrir a soluciones en la cadena. Aptos ha llenado el vacío de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas al servir a los mercados emergentes. Con la optimización del entorno regulatorio y la expansión del ecosistema DeFi, Aptos tiene el potencial de lograr un crecimiento significativo en los próximos años. A través de la sinergia entre la tecnología y el ecosistema, Aptos está demostrando un potencial de crecimiento continuo en el sector del crédito privado.