Activos Cripto bull run aún no ha terminado, la economía global está en el punto de inflexión del ciclo de inflación

Actualmente, hay algunas voces de preocupación sobre el mercado de Activos Cripto, como la creencia de que el bull run ha terminado, o el temor de que el rendimiento de Bitcoin no esté a la altura del Nasdaq, entre otros. Sin embargo, estas opiniones ignoran los cambios en los ciclos económicos más amplios.

A lo largo de los tres grandes ciclos económicos desde la Gran Depresión de la década de 1930 hasta hoy, podemos dividirlos en períodos locales y globales. Los períodos locales suelen estar acompañados de represión financiera e inflación, mientras que los períodos globales se caracterizan por la relajación del control financiero y la deflación.

Desde 1933 hasta 1980 fue un periodo de ascenso pacífico en Estados Unidos, el gobierno financió guerras a través de la represión financiera, y el mercado de valores se convirtió en la única salida para los ahorradores. Desde 1980 hasta 2008 fue el apogeo del ciclo global de gobernanza en Estados Unidos, se relajaron las regulaciones financieras, el dólar se fortaleció y el mercado de valores superó con creces al oro.

Desde 2008 hasta ahora, estamos en una nueva ronda de ciclo local. Ante la crisis económica, la Reserva Federal de EE. UU. ha vuelto a implementar políticas de flexibilización cuantitativa. Al mismo tiempo, los conflictos geopolíticos se intensifican y los países se vuelven hacia sus economías internas. Esto significa que los ahorradores enfrentarán nuevamente la represión financiera y un aumento de la inflación.

A diferencia de los ciclos anteriores, la aparición de Bitcoin esta vez ha proporcionado un nuevo refugio para el capital. Como moneda digital apátrida, Bitcoin tiene ventajas sobre el oro y las monedas fiduciarias, lo que también explica por qué el rendimiento de Bitcoin supera con creces al del oro y al del mercado de valores.

A pesar de las preocupaciones del mercado sobre el actual bull run, desde una perspectiva de ciclo económico a más largo plazo, estamos en el inicio de un período de inflación. El gobierno continuará suprimiendo a los ahorradores nacionales para financiar la guerra y mantener la estabilidad del sistema. Los problemas de desajuste de capital provocados por la política de flexibilización cuantitativa también se están volviendo cada vez más evidentes.

En el futuro, lo que debemos observar no es ya el balance de activos y pasivos de los bancos centrales, sino el déficit fiscal y el total de créditos de los bancos no financieros. Se espera que el déficit presupuestario de Estados Unidos continúe aumentando, y las expectativas de crecimiento del PIB se mantienen en niveles altos. Esto significa que las condiciones fiscales y monetarias seguirán siendo expansivas.

En un entorno económico así, poseer Activos Cripto es la mejor manera de preservar el valor. La situación actual es similar a la de las décadas de 1930 a 1970; ante la inminente devaluación de la moneda fiduciaria, se debería aprovechar el hecho de que aún se puede transferir libremente los activos para asignar fondos a Activos Cripto.