Informe de Estudio de Caso: 31% de Rendimiento Fijo en el Mercado DeFi con Excellion Finance y Arkis

Singapur, Singapur, 16 de julio de 2025, Chainwire

En un entorno de finanzas descentralizadas (DeFi) cada vez más volátil, generar rendimientos consistentes y predecibles sigue siendo un desafío para los inversores. Las estrategias tradicionales de DeFi, como la provisión de liquidez y el préstamo, aunque son lucrativas durante condiciones de mercado alcistas, suelen estar sujetas a fluctuaciones del mercado y carecen de predictibilidad.

Excellion Finance, un fondo de cobertura DeFi, en asociación con Arkis, una plataforma de crédito privado, ha implementado una estrategia de inversión que ha entregado una tasa de porcentaje anual neta (APR) del 32.6% durante un período de 91 días, utilizando Tokens Principales (PTs) y apalancamiento de crédito privado, según un informe publicado recientemente.

Componentes de Estrategia

1. Activos de Rendimiento Fijo: Tokens Principales (PTs)

Los Tokens Principales (PTs) se crean a través de la tokenización de rendimiento, un proceso que separa un activo generador de rendimiento en dos componentes distintos (Token Principal (PT): Redimible 1:1 por el activo subyacente en el vencimiento y Token de Rendimiento (YT): Proporciona exposición al rendimiento generado por el activo subyacente y típicamente no tiene valor después del vencimiento)

Los PT generalmente se negocian a un descuento respecto al activo base, lo que permite a los titulares acceder a un rendimiento fijo y predefinido si se mantienen hasta el vencimiento. Por ejemplo, un PT que ofrezca un 10% de APR durante un plazo de un año permitiría, sujeto a las condiciones de la oferta, que el titular canjee el token a su valor nominal y realice el rendimiento implícito por el descuento de compra inicial.

2. Crédito Privado a través de Arkis

Arkis es un protocolo de crédito de corretaje primario de activos digitales para que prestatarios e inversores institucionales interactúen en un entorno de cero confianza. Arkis proporciona créditos a plazo fijo para financiar estrategias DeFi con hasta 5x de apalancamiento y acepta una amplia gama de colaterales. Al utilizar créditos privados de Arkis, Excellion incrementa significativamente los ingresos para los inversores y realiza estrategias DeFi complicadas con atractivas oportunidades de rendimiento.

Implementación de Estrategia: Inversión en Token PT Apalancado

Objetivo: Optimizar la generación de rendimiento estable a través de la exposición apalancada a tokens de principal a tasa fija (PTs) que ofrecen retornos predefinidos.

Pasos de Ejecución:

Pasos de Ejecución de Estrategia:

Identificación de Oportunidades: La estrategia se centró en los Tokens Principales eUSDe (PTs), que se observaron que ofrecían un APR fijo implícito que típicamente oscila entre el 7% y el 10%, basado en las tasas de descuento del mercado prevalecientes.

Estructura del Acuerdo de Préstamo: En un modelo representativo, el crédito se estructuró a través de Arkis con términos que incluían hasta 3x de apalancamiento y una tasa de interés fija de 12%. Los PT se utilizaron como garantía dentro de un marco de contrato inteligente que opera en protocolos autorizados.

Despliegue de Estrategia: Se utilizó capital prestado para adquirir PTs eUSDe adicionales, aumentando así la exposición a la posición de rendimiento fijo. La posición se mantuvo durante un período de 91 días, durante el cual se monitorearon continuamente los indicadores de rendimiento y riesgo.

Cierre de posición: Al vencimiento, los PTs se canjearon a la par. La línea de crédito fue reembolsada y los rendimientos netos se calcularon en función de la brecha entre el rendimiento fijo obtenido y los costos de los préstamos.

La estrategia, basada en supuestos modelados, tenía como objetivo lograr un retorno anualizado neto (APR) de aproximadamente 30.6% durante un plazo de 91 días. Los resultados modelados indicaron una volatilidad relativamente baja durante el período de tenencia. El perfil de retorno, si se realizara como se proyectó, se compararía favorablemente con los rendimientos reportados en ciertas estrategias DeFi y de renta fija durante marcos de tiempo similares.

Consideraciones sobre la gestión de riesgos

Tasa de Préstamo Fija: Elimina la exposición a la volatilidad de las tasas de interés y el riesgo de liquidación de posiciones.

Colateral respaldado por activos: Los activos generadores de rendimiento (PT tokens) se utilizan como colateral.

Bloqueo de Madurez: La predictibilidad del rendimiento se mantiene al mantener los tokens PT hasta el vencimiento, de acuerdo con los términos de la estructura de tasa fija.

Riesgo de Contraparte Mitigado: Arkis opera en un entorno institucional de confianza cero, minimizando el riesgo crediticio. El crédito se abre a través de un contrato inteligente especial donde los prestatarios solo pueden comerciar con tokens en lista blanca en protocolos en lista blanca.

La colaboración entre Excellion Finance y Arkis representa un esfuerzo por explorar estrategias estructuradas que aplican instrumentos de rendimiento fijo y mecanismos de crédito privado dentro de un contexto DeFi. El modelo está diseñado para mejorar la eficiencia en la implementación de capital y buscar estabilidad en el rendimiento, potencialmente alineándose más estrechamente con las características de ingresos fijos que las estrategias DeFi de tipo variable tradicionales.

Acerca de Excellion Finance

Excellion Finance se especializa en estrategias de inversión en criptomonedas neutrales al mercado, diseñadas para ofrecer un rendimiento consistente mientras se minimiza el riesgo. Su enfoque se basa en seguridad de nivel institucional, gestión de riesgos robusta y estrategias de trading avanzadas, asegurando rendimientos estables y sostenibles sin importar las condiciones del mercado. Para obtener más información, los usuarios pueden visitar Excellion Finance.

Contacto

CEO Alexander Rubin Excellion Finance ceo@excellion.finance