MEV excesivo en Solana: desvelando el juego de poder en la cadena de bloques
En el último año, la locura de Memecoin ha convertido a Solana en un punto caliente de oro para los comerciantes. Incontables personas han estado persiguiendo las subidas y bajadas de las monedas Meme, tratando de aprovechar la ventaja con robots de trading. Sin embargo, el verdadero negocio de ganancias garantizadas no se encuentra en los gráficos de velas, sino que está oculto en las profundidades del bosque oscuro de la cadena de bloques. Esto es MEV (Valor Máximo Extraíble).
En comparación con las ganancias de robots visibles, las ganancias de MEV a menudo están ocultas en el mecanismo de construcción y ordenación de bloques, y quienes las controlan suelen ser la "mano invisible" que controla el poder y la infraestructura en la cadena. Muchas personas no comprenden el MEV porque este sistema tiene un alto umbral de funcionamiento, información extremadamente asimétrica y un control muy concentrado.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para adelantarse al mercado y evitar ser atrapados, el capturador de MEV controla el orden de las transacciones detrás de escena, capturando con precisión el espacio de arbitraje; cuando los pequeños inversores compiten en velocidad y estrategia, las grandes instituciones con ventajas de staking y permisos de nodo ya se sientan en la cima de la pirámide de ganancias gracias a sus ventajas estructurales.
En Solana, el MEV no es solo una oportunidad de transacción, es un poder a nivel de infraestructura. Está controlado por un pequeño número de personas, formando un juego de capital con altos barreras de entrada, alta monopolización y altos beneficios. Hoy vamos a revelar el gran negocio del MEV en Solana.
1. ¿Qué es MEV?
MEV se refiere al valor que los mineros pueden extraer, lo que significa que los mineros pueden obtener ingresos adicionales al incluir, omitir y ordenar transacciones al empaquetar bloques. Debido a la fiebre de Memecoin y la actividad en DeFi, la escala de MEV es enorme.
Desde el punto de vista empresarial, el MEV generalmente incluye: liquidación, arbitraje y ataques de sándwich.
Liquidación: Liquidar posiciones de préstamo en riesgo de incumplimiento para obtener recompensas.
Arbitraje: Comprar y vender simultáneamente en diferentes DEX, aprovechando la diferencia de precios para obtener ganancias.
Ataque de sándwich: comprar antes de la transacción objetivo y luego vender para obtener beneficios.
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV se divide principalmente en transacciones de front-running y transacciones de back-running:
Comercio en adelantado: Realiza la misma orden antes que otros traders para beneficiarte de la influencia en los precios.
Comercio posterior: aprovechar el desequilibrio temporal de precios causado por otra transacción para hacer arbitraje.
2. Escala de negocio de MEV
Según algunas estadísticas no verificadas, el año pasado los robots de trading ganaron 1.1 mil millones de dólares, la especulación ganó 500 millones de dólares, el MEV ganó 1.5 mil millones de dólares, los creadores de mercado automáticos ganaron 1 mil millones de dólares, las partes relacionadas con celebridades ganaron 500 millones de dólares, y el comercio extrabursátil obtuvo ganancias cercanas a 5 mil millones de dólares.
A medida que aumenta la actividad de la red Solana y la fiebre de los Memecoins, los ingresos de MEV en Solana han aumentado drásticamente. Los datos muestran que en el último año se identificaron 90.44 millones de transacciones de arbitraje exitosas. La ganancia promedio por transacción de arbitraje es de 1.58 dólares, con un máximo de 3.7 millones de dólares en una sola transacción. Estos arbitrajes generaron un total de 142.8 millones de dólares en ganancias, de las cuales el 88.7% está valorado en SOL.
3. Características de MEV en Solana
El MEV en Solana es más intenso y concentrado en comparación con Ethereum, debido al diseño subyacente de su cadena. Solana es conocida por su alto rendimiento, con un tiempo de bloque de solo 400 milisegundos, pero sacrifica parte de la descentralización, lo que lleva a una alta concentración de poder.
Solana no tiene un grupo de memoria, los otros nodos deben obtener datos y enviar transacciones a través del nodo validador actual que está generando el bloque. Esto otorga un gran poder al validador de bloques y carece de mecanismos de control, lo que resulta en un problema grave de MEV, con monopolio de beneficios y altos rendimientos.
En comparación, el mercado de MEV de Ethereum es más competitivo. Hay una alta competencia entre los buscadores y los constructores de bloques, lo que reduce los ingresos generales de MEV.
Jito es el dominante de MEV en Solana. A partir de finales de 2023, la tasa de adopción de su cliente aumentó significativamente, y para finales de 2024, más del 94% de los validadores de Solana utilizarán el cliente Jito-Solana, formando un dominio absoluto.
La función principal de Jito es ofrecer servicios de Bundles. Los validadores que ejecutan este cliente se unen a la alianza Jito y proporcionan un canal de ejecución prioritaria de transacciones. Los comerciantes envían bundles pagando una pequeña tarifa, obteniendo así una ventaja en el orden de las transacciones.
Jito también lanzó un protocolo de staking que permite a los usuarios delegar SOL a nodos de Jito, compartiendo recompensas de bloques y ganancias de MEV. Esto constituye un ciclo cerrado completo de beneficios de MEV.
4. Características clave de MEV de Solana
Ventaja de información: La competencia por las oportunidades de MEV se basa en la velocidad de milisegundos y la sensibilidad de la información en la cadena. Se necesita una capacidad de sincronización de información rápida y canales de transacción prioritarios en la cadena.
Efecto de monopolio: El servicio de bundle de Jito tiene un fuerte efecto de red. Cuanto mayor sea la cobertura, más estable será el servicio, y más difícil será para los competidores desafiarlo.
Barreras de capital: Solana es una cadena PoS, cuanto más se apueste, mayor será la probabilidad de convertirse en Líder. El Líder tiene el derecho de ordenar los bloques, lo que le permite obtener la mayor cantidad de MEV y propinas. Esto crea una barrera de capital altamente concentrada.
5. Flujo de ingresos MEV
Las ganancias de MEV en Solana fluyen principalmente hacia tres partes:
Protocolo Jito: como recaudador de impuestos de infraestructura, ingresos anuales de aproximadamente 35 millones de dólares.
Nodo de alta participación: clase privilegiada en la cadena, el rendimiento anual puede alcanzar más del 20%.
Corredor de venta de espacio en bloques: como intermediario en la cadena de transacciones, gana la diferencia de precios e integra sus propias operaciones de arbitraje.
6. Competencia de clientes de Solana
Actualmente, los principales clientes en Solana incluyen:
Nodo de Solana: cliente básico, sin optimización MEV.
Nodo Jito: opción principal, soporta servicios de Bundles.
Nodo Paladín: versión mejorada de Jito, que ofrece un orden de transacciones más justo.
Nodo Firedancer: cliente de alto rendimiento, que podría obtener una mayor cuota de mercado en el futuro.
La competencia entre los clientes se centra principalmente en la equidad y el rendimiento. En el futuro, los clientes de alto rendimiento podrían convertirse en la opción principal.
7. La estrategia de Solana de las grandes instituciones
Tomando como ejemplo Sol Strategies, su ruta de despliegue incluye:
Adquirir nodos, ampliar la cuota de mercado y el dominio ecológico.
Impulsar la propuesta de ajuste de la tasa de inflación, consolidar el poder de dominación de los grandes nodos.
Promover la cotización del ETF de Solana, aumentar el volumen de staked, y competir por el dominio en la gobernanza de la cadena de bloques.
Esto muestra cómo las instituciones están permeando Solana en todos los aspectos, desde la tecnología, la gobernanza hasta el sistema financiero, compitiendo por la soberanía de la gobernanza de la cadena de bloques.
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Blockblind
· hace10h
Bloquear en el bosque oscuro
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SellLowExpert
· hace10h
Ellos juegan con moneda, nosotros tomamos a la gente por tonta.
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SigmaValidator
· hace11h
Esta línea fue tomada a la gente por tonta por un experto.
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PumpStrategist
· hace11h
Otra ola de tontos entrando en el mercado me hace sacudir la cabeza, la distribución de fondos ya lo dice todo.
Revelación de las ganancias excesivas de MEV en Solana: los recolectores invisibles detrás del juego de poder de la cadena de bloques
MEV excesivo en Solana: desvelando el juego de poder en la cadena de bloques
En el último año, la locura de Memecoin ha convertido a Solana en un punto caliente de oro para los comerciantes. Incontables personas han estado persiguiendo las subidas y bajadas de las monedas Meme, tratando de aprovechar la ventaja con robots de trading. Sin embargo, el verdadero negocio de ganancias garantizadas no se encuentra en los gráficos de velas, sino que está oculto en las profundidades del bosque oscuro de la cadena de bloques. Esto es MEV (Valor Máximo Extraíble).
En comparación con las ganancias de robots visibles, las ganancias de MEV a menudo están ocultas en el mecanismo de construcción y ordenación de bloques, y quienes las controlan suelen ser la "mano invisible" que controla el poder y la infraestructura en la cadena. Muchas personas no comprenden el MEV porque este sistema tiene un alto umbral de funcionamiento, información extremadamente asimétrica y un control muy concentrado.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para adelantarse al mercado y evitar ser atrapados, el capturador de MEV controla el orden de las transacciones detrás de escena, capturando con precisión el espacio de arbitraje; cuando los pequeños inversores compiten en velocidad y estrategia, las grandes instituciones con ventajas de staking y permisos de nodo ya se sientan en la cima de la pirámide de ganancias gracias a sus ventajas estructurales.
En Solana, el MEV no es solo una oportunidad de transacción, es un poder a nivel de infraestructura. Está controlado por un pequeño número de personas, formando un juego de capital con altos barreras de entrada, alta monopolización y altos beneficios. Hoy vamos a revelar el gran negocio del MEV en Solana.
1. ¿Qué es MEV?
MEV se refiere al valor que los mineros pueden extraer, lo que significa que los mineros pueden obtener ingresos adicionales al incluir, omitir y ordenar transacciones al empaquetar bloques. Debido a la fiebre de Memecoin y la actividad en DeFi, la escala de MEV es enorme.
Desde el punto de vista empresarial, el MEV generalmente incluye: liquidación, arbitraje y ataques de sándwich.
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV se divide principalmente en transacciones de front-running y transacciones de back-running:
2. Escala de negocio de MEV
Según algunas estadísticas no verificadas, el año pasado los robots de trading ganaron 1.1 mil millones de dólares, la especulación ganó 500 millones de dólares, el MEV ganó 1.5 mil millones de dólares, los creadores de mercado automáticos ganaron 1 mil millones de dólares, las partes relacionadas con celebridades ganaron 500 millones de dólares, y el comercio extrabursátil obtuvo ganancias cercanas a 5 mil millones de dólares.
A medida que aumenta la actividad de la red Solana y la fiebre de los Memecoins, los ingresos de MEV en Solana han aumentado drásticamente. Los datos muestran que en el último año se identificaron 90.44 millones de transacciones de arbitraje exitosas. La ganancia promedio por transacción de arbitraje es de 1.58 dólares, con un máximo de 3.7 millones de dólares en una sola transacción. Estos arbitrajes generaron un total de 142.8 millones de dólares en ganancias, de las cuales el 88.7% está valorado en SOL.
3. Características de MEV en Solana
El MEV en Solana es más intenso y concentrado en comparación con Ethereum, debido al diseño subyacente de su cadena. Solana es conocida por su alto rendimiento, con un tiempo de bloque de solo 400 milisegundos, pero sacrifica parte de la descentralización, lo que lleva a una alta concentración de poder.
Solana no tiene un grupo de memoria, los otros nodos deben obtener datos y enviar transacciones a través del nodo validador actual que está generando el bloque. Esto otorga un gran poder al validador de bloques y carece de mecanismos de control, lo que resulta en un problema grave de MEV, con monopolio de beneficios y altos rendimientos.
En comparación, el mercado de MEV de Ethereum es más competitivo. Hay una alta competencia entre los buscadores y los constructores de bloques, lo que reduce los ingresos generales de MEV.
Jito es el dominante de MEV en Solana. A partir de finales de 2023, la tasa de adopción de su cliente aumentó significativamente, y para finales de 2024, más del 94% de los validadores de Solana utilizarán el cliente Jito-Solana, formando un dominio absoluto.
La función principal de Jito es ofrecer servicios de Bundles. Los validadores que ejecutan este cliente se unen a la alianza Jito y proporcionan un canal de ejecución prioritaria de transacciones. Los comerciantes envían bundles pagando una pequeña tarifa, obteniendo así una ventaja en el orden de las transacciones.
Jito también lanzó un protocolo de staking que permite a los usuarios delegar SOL a nodos de Jito, compartiendo recompensas de bloques y ganancias de MEV. Esto constituye un ciclo cerrado completo de beneficios de MEV.
4. Características clave de MEV de Solana
Ventaja de información: La competencia por las oportunidades de MEV se basa en la velocidad de milisegundos y la sensibilidad de la información en la cadena. Se necesita una capacidad de sincronización de información rápida y canales de transacción prioritarios en la cadena.
Efecto de monopolio: El servicio de bundle de Jito tiene un fuerte efecto de red. Cuanto mayor sea la cobertura, más estable será el servicio, y más difícil será para los competidores desafiarlo.
Barreras de capital: Solana es una cadena PoS, cuanto más se apueste, mayor será la probabilidad de convertirse en Líder. El Líder tiene el derecho de ordenar los bloques, lo que le permite obtener la mayor cantidad de MEV y propinas. Esto crea una barrera de capital altamente concentrada.
5. Flujo de ingresos MEV
Las ganancias de MEV en Solana fluyen principalmente hacia tres partes:
Protocolo Jito: como recaudador de impuestos de infraestructura, ingresos anuales de aproximadamente 35 millones de dólares.
Nodo de alta participación: clase privilegiada en la cadena, el rendimiento anual puede alcanzar más del 20%.
Corredor de venta de espacio en bloques: como intermediario en la cadena de transacciones, gana la diferencia de precios e integra sus propias operaciones de arbitraje.
6. Competencia de clientes de Solana
Actualmente, los principales clientes en Solana incluyen:
La competencia entre los clientes se centra principalmente en la equidad y el rendimiento. En el futuro, los clientes de alto rendimiento podrían convertirse en la opción principal.
7. La estrategia de Solana de las grandes instituciones
Tomando como ejemplo Sol Strategies, su ruta de despliegue incluye:
Esto muestra cómo las instituciones están permeando Solana en todos los aspectos, desde la tecnología, la gobernanza hasta el sistema financiero, compitiendo por la soberanía de la gobernanza de la cadena de bloques.