Las expectativas de recesión aumentan, los activos de riesgo enfrentan ajustes, seguir las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) y los riesgos de política.
Revisión y Perspectivas del Mercado Macroeconómico: El Aumento de las Expectativas de Recesión Provoca Ajustes en los Activos de Riesgo
I. Análisis de la lógica de negociación actual del mercado
1. Señales del mercado de tasas de interés
Recientemente, el mercado de tasas de interés ha experimentado cambios significativos:
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 2 años de EE. UU. ha caído rápidamente, ampliando la brecha con las tasas de financiamiento a corto plazo.
La rentabilidad a 10 años cae por debajo del nivel de las tasas de interés a corto plazo
La inversión de la curva de tipos a largo plazo se agrava
Estas señales reflejan que el mercado está anticipando la desaceleración económica y las expectativas de que la Reserva Federal se vea obligada a reducir las tasas de interés, al mismo tiempo que refuerzan las advertencias sobre una recesión económica.
2. Conflictos en la situación de liquidez
A pesar de que el consumo de cuentas del Departamento del Tesoro de EE. UU. impulsó una mejora marginal en la liquidez del dólar, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado llevó a una salida de fondos de activos de alto riesgo y una afluencia al mercado de bonos del gobierno. Esto ha causado una situación contradictoria de "liquidez relativamente holgada pero contracción en la preferencia por el riesgo."
2. Las raíces de la inestabilidad de los activos de riesgo
1. Datos económicos débiles
El índice de confianza del consumidor ha caído drásticamente
Hay signos claros de enfriamiento en el mercado laboral
Aumento de la incertidumbre en la política arancelaria
Estos factores se han acumulado, intensificando la preocupación del mercado por un "aterrizaje duro" de la economía.
2. La narración de la IA enfrenta desafíos
Cuestionar la efectividad de la "Ley de Escalamiento"
La evolución de la tecnología AI genera controversias sobre su viabilidad comercial.
Estas controversias llevaron a la venta masiva de acciones tecnológicas, especialmente en los sectores relacionados con la potencia de cálculo.
3. Reacción en cadena del mercado de criptomonedas
El mercado de futuros presenta una estructura de mercado inversa, debilitando el atractivo de arbitraje.
La salida de fondos del ETF se intensifica
El bitcoin cae junto con el mercado de valores
El indicador de sentimiento de pánico del mercado ha entrado en la zona de pánico extremo
Tres, puntos clave de la competencia de la próxima semana
1. Datos de empleo no agrícola
Los datos de empleo no agrícolas de febrero que se publicarán pronto se convertirán en un factor clave para establecer la intensidad de la "operación de recesión". Si los datos de empleo continúan superando las expectativas o el PMI manufacturero continúa cayendo, esto podría reforzar las expectativas de recesión y empujar a la baja el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que generaría presión sobre los activos de riesgo. Por el contrario, si los datos superan las expectativas, esto podría reparar temporalmente las expectativas del mercado sobre un "aterrizaje suave".
2. Puntos de atención sobre el riesgo político
Detalles de la política arancelaria
La posición de los funcionarios de la Reserva Federal sobre la trayectoria de las tasas de interés.
Estos factores pueden provocar fuertes fluctuaciones en el mercado.
3. Sugerencias de estrategia de inversión
En el actual entorno del mercado, se sugiere adoptar una estrategia defensiva, mientras se presta atención a las oportunidades de contraataque. La presión de venta a corto plazo en la industria de las criptomonedas proviene principalmente de la salida de fondos apalancados, pero la mejora en el entorno regulatorio y la innovación tecnológica aún respaldan su potencial de crecimiento a largo plazo.
Cuatro, Consideraciones clave durante el período de ajuste de expectativas del mercado
El mercado actual se encuentra en un punto de inflexión de ajustes severos previstos, y los inversores deben seguir de cerca los últimos datos económicos para ajustar sus expectativas a tiempo. En particular, los datos de empleo no agrícola de la próxima semana se convertirán en un indicador clave para determinar si el mercado refuerza aún más la "operación de recesión".
Basado en las condiciones actuales del mercado, recomendamos:
Mantén una actitud cautelosa y evita seguir ciegamente los precios altos.
Diversificación de la cartera, aumentar la proporción de activos defensivos y productos de arbitraje cuantitativo.
Prestar atención a los datos económicos, cambios en las tasas de interés, condiciones de liquidez y tendencias políticas
A pesar de la creciente volatilidad del mercado a corto plazo, a largo plazo, el entorno regulatorio de la industria cripto está mejorando gradualmente, lo que aporta un impulso de crecimiento a largo plazo para el sector. La actual corrección del mercado refleja principalmente el comportamiento de refugio de fondos a corto plazo y no representa un cambio fundamental en la perspectiva a largo plazo sobre activos cripto como Bitcoin. Seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de desarrollo a largo plazo de la industria cripto.
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GasFeeSobber
· hace15h
¡Fuera fuertes! Aprovecha que el btc aún está subir.
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GasFeeTears
· hace15h
No entiendo nada, deja de comerciar.
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BearMarketBuyer
· hace16h
Los osos quedaron aturdidos.
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P2ENotWorking
· hace16h
No puedo aguantar más, que la moneda caiga pronto.
Las expectativas de recesión aumentan, los activos de riesgo enfrentan ajustes, seguir las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) y los riesgos de política.
Revisión y Perspectivas del Mercado Macroeconómico: El Aumento de las Expectativas de Recesión Provoca Ajustes en los Activos de Riesgo
I. Análisis de la lógica de negociación actual del mercado
1. Señales del mercado de tasas de interés
Recientemente, el mercado de tasas de interés ha experimentado cambios significativos:
Estas señales reflejan que el mercado está anticipando la desaceleración económica y las expectativas de que la Reserva Federal se vea obligada a reducir las tasas de interés, al mismo tiempo que refuerzan las advertencias sobre una recesión económica.
2. Conflictos en la situación de liquidez
A pesar de que el consumo de cuentas del Departamento del Tesoro de EE. UU. impulsó una mejora marginal en la liquidez del dólar, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado llevó a una salida de fondos de activos de alto riesgo y una afluencia al mercado de bonos del gobierno. Esto ha causado una situación contradictoria de "liquidez relativamente holgada pero contracción en la preferencia por el riesgo."
2. Las raíces de la inestabilidad de los activos de riesgo
1. Datos económicos débiles
Estos factores se han acumulado, intensificando la preocupación del mercado por un "aterrizaje duro" de la economía.
2. La narración de la IA enfrenta desafíos
Estas controversias llevaron a la venta masiva de acciones tecnológicas, especialmente en los sectores relacionados con la potencia de cálculo.
3. Reacción en cadena del mercado de criptomonedas
Tres, puntos clave de la competencia de la próxima semana
1. Datos de empleo no agrícola
Los datos de empleo no agrícolas de febrero que se publicarán pronto se convertirán en un factor clave para establecer la intensidad de la "operación de recesión". Si los datos de empleo continúan superando las expectativas o el PMI manufacturero continúa cayendo, esto podría reforzar las expectativas de recesión y empujar a la baja el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que generaría presión sobre los activos de riesgo. Por el contrario, si los datos superan las expectativas, esto podría reparar temporalmente las expectativas del mercado sobre un "aterrizaje suave".
2. Puntos de atención sobre el riesgo político
Estos factores pueden provocar fuertes fluctuaciones en el mercado.
3. Sugerencias de estrategia de inversión
En el actual entorno del mercado, se sugiere adoptar una estrategia defensiva, mientras se presta atención a las oportunidades de contraataque. La presión de venta a corto plazo en la industria de las criptomonedas proviene principalmente de la salida de fondos apalancados, pero la mejora en el entorno regulatorio y la innovación tecnológica aún respaldan su potencial de crecimiento a largo plazo.
Cuatro, Consideraciones clave durante el período de ajuste de expectativas del mercado
El mercado actual se encuentra en un punto de inflexión de ajustes severos previstos, y los inversores deben seguir de cerca los últimos datos económicos para ajustar sus expectativas a tiempo. En particular, los datos de empleo no agrícola de la próxima semana se convertirán en un indicador clave para determinar si el mercado refuerza aún más la "operación de recesión".
Basado en las condiciones actuales del mercado, recomendamos:
A pesar de la creciente volatilidad del mercado a corto plazo, a largo plazo, el entorno regulatorio de la industria cripto está mejorando gradualmente, lo que aporta un impulso de crecimiento a largo plazo para el sector. La actual corrección del mercado refleja principalmente el comportamiento de refugio de fondos a corto plazo y no representa un cambio fundamental en la perspectiva a largo plazo sobre activos cripto como Bitcoin. Seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas de desarrollo a largo plazo de la industria cripto.