¿Qué es la tokenización? Explicado originalmente apareció en TheStreet.
La tokenización convierte activos del mundo real como efectivo o tesorerías en tokens de blockchain, permitiendo acceso global, 24‑7 y servicios financieros automatizados.
La tokenización puede sonar técnica, pero sigue un simple proceso de tres pasos.
Primero, el activo del mundo real se coloca con un custodio, como el efectivo en una cuenta bancaria o un fondo de los Tesorerías de EE. UU., y se inmoviliza para que no pueda moverse en su forma tradicional.
En segundo lugar, se emite un token impulsado por contratos inteligentes en las vías de blockchain para representar el activo bloqueado.
Explicado: ¿Qué es una billetera fría?
En tercer lugar, ese token circula libremente en una red blockchain, otorgando a los poseedores derechos digitales sobre la reserva subyacente.
Para el efectivo, este proceso crea una stablecoin: cada token es canjeable por $1, respaldado por una cantidad igual de efectivo mantenido en reserva.
“Tomas efectivo en el mundo real, lo pones en una cuenta bancaria o un custodio, te aseguras de que esté inmovilizado y luego emites un token en rieles de blockchain que representa o está respaldado por ese efectivo”, dijo Ian De Bode, director de estrategia en Ondo Finance, en una entrevista con TheStreet Roundtable.
Este mismo enfoque puede aplicarse a muchas clases de activos. Las tesorerías tokenizadas funcionan como stablecoins pero reflejan la deuda pública a corto plazo. Las acciones públicas y privadas tokenizadas pueden ofrecer propiedad fraccionada.
Incluso el arte, el licor de alta calidad o los bienes raíces pueden ser representados como tokens, cada uno vinculado a una parte específica del activo subyacente.
Cómo los tokens mejoran el acceso y la liquidez
Una vez en la cadena, los tokens adquieren poderosos nuevos atributos. Se liquidan de manera atómica: cada transacción se finaliza instantáneamente — y operan 24/7, a diferencia de los mercados financieros tradicionales que a menudo cierran fuera del horario laboral.
“Las vías de la blockchain operan 24‑7, cada transacción se liquida de manera atómica”, explicó De Bode.
Debido a que los tokens viajan globalmente, abren los activos a una audiencia mucho más amplia. Muchos inversores fuera de los EE. UU. han tenido dificultades para acceder al dólar o a los bonos del Tesoro; la tokenización simplifica ese proceso.
Los inversores pueden enviar tokens a cualquier parte del mundo, en cualquier momento, sin esperar a que abran los bancos ni lidiar con retrasos en los pagos transfronterizos.
Finanzas programables con contratos inteligentes
Una característica definitoria de los tokens es la programabilidad. Los tokens pueden integrarse en contratos inteligentes: código autoejecutable que lleva a cabo acciones predefinidas sin intervención humana.
En finanzas descentralizadas (DeFi), las stablecoins potencian los grupos de liquidez, mientras que la tokenización de colaterales puede asegurar automáticamente préstamos a relaciones de préstamo a valor preestablecidas.
DePIN Explicado: ¿Qué es una Red de Infraestructura Física Descentralizada?
Por ejemplo, un fondo del Tesoro tokenizado podría depositar tokens en un contrato inteligente que proporciona préstamos con margen. Cuando se cumplen las condiciones del contrato, se desembolsa inmediatamente liquidez.
La historia continúa: “Para aprovechar ese ecosistema DeFi 24/7, necesitas un activo que esté tokenizado y que pueda realmente interactuar con estos contratos inteligentes”, dijo De Bode.
Riesgos clave para los inversores
A pesar de sus beneficios, la tokenización conlleva riesgos. Primero, los inversores deben asegurarse de que los tokens están verdaderamente respaldados por activos subyacentes mantenidos en una cuenta de custodia regulada.
Ha habido casos en los que los tokens en cadena representaban solo una exposición sintética, no reservas reales, creando un riesgo significativo de contraparte.
En segundo lugar, poseer un token no siempre confiere derechos legales directos sobre el activo subyacente. Muchos stablecoins hoy en día solo otorgan un derecho contra el emisor, no un derecho vinculante para canjear la reserva real.
Ondo Finance aborda esto emitiendo tokens como instrumentos de deuda, otorgando a los poseedores un “derecho asegurado senior sobre el subyacente”, señaló De Bode.
Los inversores deben revisar cuidadosamente las divulgaciones sobre auditorías de reservas, arreglos de custodia y derechos legales antes de comprar activos tokenizados. La transparencia adecuada puede hacer que la tenencia de tokens sea "tan buena como o cercana a la tenencia del activo subyacente", dijo De Bode.
La innovación de Ondo Finance
Ondo ha liderado varios primeros en la industria. Lanzó el primer fondo de tesorería tokenizado transferible de igual a igual — posteriormente emulado por empresas más grandes — e introdujo USDY, un fondo cuasi-permisionado que paga rendimiento mientras ofrece protecciones mejoradas.
De Bode dijo que el próximo movimiento de Ondo es una próxima plataforma de mercados globales para acciones y ETFs tokenizados.
Al comprender la mecánica, los beneficios y los inconvenientes de la tokenización, los inversores pueden navegar mejor por esta nueva frontera financiera.
Como enfatiza De Bode, la tecnología en sí es sencilla, pero el respaldo adecuado, la claridad legal y las salvaguardias de contratos inteligentes son esenciales para desbloquear su máximo potencial.
¿Qué es la tokenización? Explicado apareció por primera vez en TheStreet el 23 de julio de 2025
Esta historia fue reportada originalmente por TheStreet el 23 de julio de 2025, donde apareció por primera vez.
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¿Qué es la tokenización? Explicado
¿Qué es la tokenización? Explicado originalmente apareció en TheStreet.
La tokenización convierte activos del mundo real como efectivo o tesorerías en tokens de blockchain, permitiendo acceso global, 24‑7 y servicios financieros automatizados.
La tokenización puede sonar técnica, pero sigue un simple proceso de tres pasos.
Primero, el activo del mundo real se coloca con un custodio, como el efectivo en una cuenta bancaria o un fondo de los Tesorerías de EE. UU., y se inmoviliza para que no pueda moverse en su forma tradicional.
En segundo lugar, se emite un token impulsado por contratos inteligentes en las vías de blockchain para representar el activo bloqueado.
Explicado: ¿Qué es una billetera fría?
En tercer lugar, ese token circula libremente en una red blockchain, otorgando a los poseedores derechos digitales sobre la reserva subyacente.
Para el efectivo, este proceso crea una stablecoin: cada token es canjeable por $1, respaldado por una cantidad igual de efectivo mantenido en reserva.
“Tomas efectivo en el mundo real, lo pones en una cuenta bancaria o un custodio, te aseguras de que esté inmovilizado y luego emites un token en rieles de blockchain que representa o está respaldado por ese efectivo”, dijo Ian De Bode, director de estrategia en Ondo Finance, en una entrevista con TheStreet Roundtable.
Este mismo enfoque puede aplicarse a muchas clases de activos. Las tesorerías tokenizadas funcionan como stablecoins pero reflejan la deuda pública a corto plazo. Las acciones públicas y privadas tokenizadas pueden ofrecer propiedad fraccionada.
Incluso el arte, el licor de alta calidad o los bienes raíces pueden ser representados como tokens, cada uno vinculado a una parte específica del activo subyacente.
Cómo los tokens mejoran el acceso y la liquidez
Una vez en la cadena, los tokens adquieren poderosos nuevos atributos. Se liquidan de manera atómica: cada transacción se finaliza instantáneamente — y operan 24/7, a diferencia de los mercados financieros tradicionales que a menudo cierran fuera del horario laboral.
“Las vías de la blockchain operan 24‑7, cada transacción se liquida de manera atómica”, explicó De Bode.
Debido a que los tokens viajan globalmente, abren los activos a una audiencia mucho más amplia. Muchos inversores fuera de los EE. UU. han tenido dificultades para acceder al dólar o a los bonos del Tesoro; la tokenización simplifica ese proceso.
Los inversores pueden enviar tokens a cualquier parte del mundo, en cualquier momento, sin esperar a que abran los bancos ni lidiar con retrasos en los pagos transfronterizos.
Finanzas programables con contratos inteligentes
Una característica definitoria de los tokens es la programabilidad. Los tokens pueden integrarse en contratos inteligentes: código autoejecutable que lleva a cabo acciones predefinidas sin intervención humana.
En finanzas descentralizadas (DeFi), las stablecoins potencian los grupos de liquidez, mientras que la tokenización de colaterales puede asegurar automáticamente préstamos a relaciones de préstamo a valor preestablecidas.
DePIN Explicado: ¿Qué es una Red de Infraestructura Física Descentralizada?
Por ejemplo, un fondo del Tesoro tokenizado podría depositar tokens en un contrato inteligente que proporciona préstamos con margen. Cuando se cumplen las condiciones del contrato, se desembolsa inmediatamente liquidez.
La historia continúa: “Para aprovechar ese ecosistema DeFi 24/7, necesitas un activo que esté tokenizado y que pueda realmente interactuar con estos contratos inteligentes”, dijo De Bode.
Riesgos clave para los inversores
A pesar de sus beneficios, la tokenización conlleva riesgos. Primero, los inversores deben asegurarse de que los tokens están verdaderamente respaldados por activos subyacentes mantenidos en una cuenta de custodia regulada.
Ha habido casos en los que los tokens en cadena representaban solo una exposición sintética, no reservas reales, creando un riesgo significativo de contraparte.
En segundo lugar, poseer un token no siempre confiere derechos legales directos sobre el activo subyacente. Muchos stablecoins hoy en día solo otorgan un derecho contra el emisor, no un derecho vinculante para canjear la reserva real.
Ondo Finance aborda esto emitiendo tokens como instrumentos de deuda, otorgando a los poseedores un “derecho asegurado senior sobre el subyacente”, señaló De Bode.
Los inversores deben revisar cuidadosamente las divulgaciones sobre auditorías de reservas, arreglos de custodia y derechos legales antes de comprar activos tokenizados. La transparencia adecuada puede hacer que la tenencia de tokens sea "tan buena como o cercana a la tenencia del activo subyacente", dijo De Bode.
La innovación de Ondo Finance
Ondo ha liderado varios primeros en la industria. Lanzó el primer fondo de tesorería tokenizado transferible de igual a igual — posteriormente emulado por empresas más grandes — e introdujo USDY, un fondo cuasi-permisionado que paga rendimiento mientras ofrece protecciones mejoradas.
De Bode dijo que el próximo movimiento de Ondo es una próxima plataforma de mercados globales para acciones y ETFs tokenizados.
Al comprender la mecánica, los beneficios y los inconvenientes de la tokenización, los inversores pueden navegar mejor por esta nueva frontera financiera.
Como enfatiza De Bode, la tecnología en sí es sencilla, pero el respaldo adecuado, la claridad legal y las salvaguardias de contratos inteligentes son esenciales para desbloquear su máximo potencial.
¿Qué es la tokenización? Explicado apareció por primera vez en TheStreet el 23 de julio de 2025
Esta historia fue reportada originalmente por TheStreet el 23 de julio de 2025, donde apareció por primera vez.
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