Moneda estable regulación y verificación formal: Construyendo la base del cumplimiento
Con el continuo desarrollo de las aplicaciones Web3, cada vez más bancos centrales e instituciones están desarrollando productos de activos digitales, siendo las monedas estables una dirección importante. Las monedas estables combinan la eficiencia y la transparencia de la blockchain con la estabilidad de las finanzas tradicionales, y tienen el potencial de remodelar el sistema de pagos global y la infraestructura financiera. Sin embargo, para impulsar la adopción generalizada de las monedas estables, aún se necesita establecer una base sólida en aspectos como la confianza del usuario, el cumplimiento regulatorio y la compatibilidad con los sistemas Web3 existentes.
Bajo un marco de cumplimiento estricto, la verificación formal se considera una metodología con un gran potencial, capaz de ayudar a construir contratos de moneda estable confiables mientras se verifica el cumplimiento de requisitos clave. Este artículo se centrará en explorar las siguientes direcciones:
Entender completamente los requisitos regulatorios de las monedas estables es crucial para todos los emisores de monedas estables;
Al lanzar un proyecto de moneda estable en Estados Unidos, el "Proyecto de Ley GENIUS" es un criterio importante para evaluar el Cumplimiento del riesgo.
La verificación formal puede ayudar a los proyectos de moneda estable a cumplir de manera más efectiva con los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS.
Visión general de la regulación de las monedas estables
Desde el lanzamiento de los primeros proyectos de monedas estables en 2014, las monedas estables han sido vistas como un puente entre el sistema financiero tradicional y el mundo Web3. El sistema financiero tradicional presenta problemas como altas demoras, falta de transparencia y altos costos. Para mejorar estas desventajas, las monedas estables introdujeron:
Liquidación en tiempo real
Registros inalterables
Contratos inteligentes que pueden verificar automáticamente las reglas o redirigir los caminos de divisas.
Mayor inclusión financiera que permite a cualquier persona participar fácilmente
El marco regulatorio de la moneda electrónica (E-Money) lanzado en 2009, inicialmente no fue diseñado para el escenario Web3, pero hoy en día se ha ido ampliando, abarcando soluciones compatibles con Web3, incluyendo monedas estables.
Actualmente, múltiples organismos reguladores, incluidos el Centro Financiero Internacional de Abu Dhabi (ADGM) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), han estado probando soluciones relevantes. Por su parte, el Congreso de los Estados Unidos ha aprobado la Ley GENIUS, que esboza una hoja de ruta regulatoria para el desarrollo cumpliendo de monedas estables.
Ley GENIUS
La Ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), que se lanzará en junio de 2025, establece un marco de cumplimiento obligatorio para los pagos con moneda estable en los Estados Unidos.
¿Por qué es tan importante la ley GENIUS?
El proyecto de ley establece una "certificación" federal unificada para las monedas estables, lo que ayuda a reducir el problema de la fragmentación regulatoria y proporciona directrices claras para el diseño de productos, la gestión de riesgos y la preparación de auditorías. Cumplir con las normas establecidas en el "Proyecto de Ley GENIUS" no solo es un requisito básico de cumplimiento, sino que también es una garantía clave para mejorar la seguridad de las transacciones de activos de los usuarios.
Muchos equipos de investigación desean introducir la metodología de Verificación formal para ayudar a demostrar las propiedades clave de los contratos inteligentes de moneda estable. Utilizando deducciones matemáticas rigurosas y argumentos lógicos verificables por máquina, se garantiza que el código cumpla con los requisitos de Cumplimiento y seguridad bajo cualquier condición límite.
De los textos legales a la verificación formal
La verificación formal expresa cada requisito de cumplimiento como una invariante o una vivacidad en la cadena. Tomando como ejemplo la "Ley GENIUS", el texto legal puede expresarse formalmente como el lema correspondiente.
Además, los invarientes técnicos de ciertas monedas estables deben ser demostrados rigurosamente para garantizar el cumplimiento de requisitos legales específicos.
Estos lemas de verificación formal se convertirán en obligaciones de prueba (Proof Obligations) en el marco de verificación seleccionado (TLA⁺, Coq, K, Isabelle o Why3).
Sin embargo, en estas regulaciones, solo una parte está relacionada con el proceso de verificación formal en la etapa de contratos inteligentes. A continuación, construiremos un caso basado en el sistema de moneda estable de Solana y realizaremos la verificación formal de sus regulaciones.
Ejemplo de programa de moneda estable de Solana: cómo cumplir con los requisitos de invarianza de la Ley GENIUS
Hemos construido una versión simplificada del programa de moneda estable de Solana, que muestra cómo todas las operaciones en la cadena cumplen con su invariante central.
Ejemplo de salida de verificación formal del programa de moneda estable de Solana
A continuación se muestra una versión simplificada del programa de moneda estable de Solana, que se utiliza para demostrar cómo hacer cumplir las invariantes centrales en la cadena.
En el resultado completo, pudimos demostrar formalmente el invariante: suministro total ≤ reservas totales, donde
Suministro total (total_supply) =∑~i~Account[i].amount
Cantidad total de reservas (total_reserve) =∑~k~Banco[k].reserve
Una vez que se hayan demostrado todas las obligaciones de prueba, el ejemplo del programa de moneda estable Solana anterior se puede demostrar matemáticamente que cumple con los requisitos de cumplimiento de la sección 4(a)(1)(A) de la "Ley GENIUS" sobre el soporte de reservas "uno a uno".
Por qué la verificación formal es esencial para el cumplimiento
La verificación formal es crucial para proteger los fondos y la confianza de cada participante. Cualquier vulnerabilidad en la implementación del código real puede provocar pérdidas de activos graves, sanciones regulatorias e incluso un impacto negativo a largo plazo en la marca.
Seguir las mejores prácticas de verificación formal proporcionará ventajas adicionales a los protocolos de moneda estable:
Ganar la confianza del regulador: las autoridades no necesitan revisar uno por uno una gran cantidad de documentos legales o informes de auditoría, pueden referirse directamente a los certificados de cumplimiento verificados por máquinas.
Reducir riesgos: durante la iteración del código, su contrato de procesamiento generará automáticamente pruebas, evitando riesgos potenciales causados por problemas de regresión.
Aumentar la eficiencia de la auditoría: dado que las pruebas financieras y técnicas se revisan al mismo tiempo, la auditoría de seguridad y la auditoría CPA pueden llevarse a cabo de manera sincronizada.
Lograr la diferenciación del mercado: La declaración de "Cumplimiento comprobable" puede aumentar efectivamente la confianza de socios como bancos, comerciantes y plataformas DeFi, convirtiéndose en un pilar importante para la reputación de la marca y la expansión de la colaboración.
Además, al presentar la moneda estable a la junta, la comunidad o las autoridades regulatorias, poder decir: "Nuestro protocolo ha sido sometido a verificación formal de acuerdo con los requisitos de la Ley GENIUS, y no hay obligaciones de prueba no resueltas", convierte el riesgo de cumplimiento en una ventaja competitiva.
Esto no solo mejora la credibilidad del proyecto, sino que también puede acelerar significativamente múltiples procesos clave, que incluyen:
Cronograma de aprobación regulatoria (aprobación de revisión, ingreso a la caja de arena regulatoria)
Integración a nivel empresarial (prueba de cumplimiento requerida por bancos y proveedores de servicios de pago)
Asociación DeFi (los oráculos y las plataformas de préstamos tienden a confiar en los protocolos verificados matemáticamente)
Siguiente paso: Lanzamiento más seguro y rápido
A medida que los reguladores globales prestan cada vez más atención a las monedas estables, el Cumplimiento y la seguridad se han convertido en los principales desafíos que enfrentan los emisores. Ya sea para cumplir con los requisitos de la Ley GENIUS o para planear expandirse a nivel mundial, los proyectos de monedas estables necesitan construir una base de seguridad confiable desde cero.
Actualmente, ya existen marcos de verificación formal construidos específicamente para escenarios de aplicación de blockchain reales en el mercado. Estos métodos rompen con los modelos abstractos a nivel académico y pueden generar pruebas de seguridad verificables por máquinas en la cadena, que corresponden directamente a los requisitos de Cumplimiento. No se trata de una exploración teórica, sino de una garantía confiable orientada a entornos de producción reales.
Ya sea para satisfacer los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS, o con el objetivo de crear una moneda estable confiable a nivel mundial, la verificación formal puede proteger el proyecto y ayudarlo a lanzarse de manera segura y eficiente.
Los servicios de verificación formal en el mercado suelen incluir:
Marco de verificación formal personalizado, diseñado a medida para la arquitectura del sistema;
Servicios de consultoría en Cumplimiento para la Ley GENIUS, ADGM, MAS, HKMA y otras regulaciones;
Auditoría de seguridad de extremo a extremo, que abarca modelado de amenazas, pruebas de penetración, verificación formal en cadena y otros aspectos;
Servicio de comunicación regulatoria, asistiendo en la gestión exitosa de las revisiones regulatorias de la OCC, la Reserva Federal y las agencias estatales.
Los servicios de verificación formal de alta gama suelen tener las siguientes características:
Implementar la verificación jerárquica: asegurar que el código fuente cumpla con las normas, y no solo con el modelo abstracto de la capa del protocolo.
Verificación de atributos exclusivos: puede verificar las propiedades únicas del código personalizado, y va más allá de las propiedades generales convencionales.
Capacidad de razonamiento complejo: a través de la inferencia automatizada, puede verificar cualquier código y propiedad compleja, superando con creces el nivel que los desarrolladores, auditores e incluso ingenieros de verificación formal pueden alcanzar mediante razonamiento manual.
Orientado a entornos de producción: código adecuado para entornos de producción reales que se puede validar sin necesidad de una reestructuración a gran escala, a diferencia de las soluciones de verificación formal que se limitan a prototipos o investigaciones académicas.
A través de métodos sistemáticos y verificables en términos de seguridad, los proyectos de moneda estable pueden lograr un cumplimiento y una alta fiabilidad en su lanzamiento y operación.
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Regulación de monedas estables y verificación formal: crear activos digitales confiables y en cumplimiento.
Moneda estable regulación y verificación formal: Construyendo la base del cumplimiento
Con el continuo desarrollo de las aplicaciones Web3, cada vez más bancos centrales e instituciones están desarrollando productos de activos digitales, siendo las monedas estables una dirección importante. Las monedas estables combinan la eficiencia y la transparencia de la blockchain con la estabilidad de las finanzas tradicionales, y tienen el potencial de remodelar el sistema de pagos global y la infraestructura financiera. Sin embargo, para impulsar la adopción generalizada de las monedas estables, aún se necesita establecer una base sólida en aspectos como la confianza del usuario, el cumplimiento regulatorio y la compatibilidad con los sistemas Web3 existentes.
Bajo un marco de cumplimiento estricto, la verificación formal se considera una metodología con un gran potencial, capaz de ayudar a construir contratos de moneda estable confiables mientras se verifica el cumplimiento de requisitos clave. Este artículo se centrará en explorar las siguientes direcciones:
Entender completamente los requisitos regulatorios de las monedas estables es crucial para todos los emisores de monedas estables;
Al lanzar un proyecto de moneda estable en Estados Unidos, el "Proyecto de Ley GENIUS" es un criterio importante para evaluar el Cumplimiento del riesgo.
La verificación formal puede ayudar a los proyectos de moneda estable a cumplir de manera más efectiva con los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS.
Visión general de la regulación de las monedas estables
Desde el lanzamiento de los primeros proyectos de monedas estables en 2014, las monedas estables han sido vistas como un puente entre el sistema financiero tradicional y el mundo Web3. El sistema financiero tradicional presenta problemas como altas demoras, falta de transparencia y altos costos. Para mejorar estas desventajas, las monedas estables introdujeron:
Liquidación en tiempo real
Registros inalterables
Contratos inteligentes que pueden verificar automáticamente las reglas o redirigir los caminos de divisas.
Mayor inclusión financiera que permite a cualquier persona participar fácilmente
El marco regulatorio de la moneda electrónica (E-Money) lanzado en 2009, inicialmente no fue diseñado para el escenario Web3, pero hoy en día se ha ido ampliando, abarcando soluciones compatibles con Web3, incluyendo monedas estables.
Actualmente, múltiples organismos reguladores, incluidos el Centro Financiero Internacional de Abu Dhabi (ADGM) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), han estado probando soluciones relevantes. Por su parte, el Congreso de los Estados Unidos ha aprobado la Ley GENIUS, que esboza una hoja de ruta regulatoria para el desarrollo cumpliendo de monedas estables.
Ley GENIUS
La Ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), que se lanzará en junio de 2025, establece un marco de cumplimiento obligatorio para los pagos con moneda estable en los Estados Unidos.
¿Por qué es tan importante la ley GENIUS?
El proyecto de ley establece una "certificación" federal unificada para las monedas estables, lo que ayuda a reducir el problema de la fragmentación regulatoria y proporciona directrices claras para el diseño de productos, la gestión de riesgos y la preparación de auditorías. Cumplir con las normas establecidas en el "Proyecto de Ley GENIUS" no solo es un requisito básico de cumplimiento, sino que también es una garantía clave para mejorar la seguridad de las transacciones de activos de los usuarios.
Muchos equipos de investigación desean introducir la metodología de Verificación formal para ayudar a demostrar las propiedades clave de los contratos inteligentes de moneda estable. Utilizando deducciones matemáticas rigurosas y argumentos lógicos verificables por máquina, se garantiza que el código cumpla con los requisitos de Cumplimiento y seguridad bajo cualquier condición límite.
De los textos legales a la verificación formal
La verificación formal expresa cada requisito de cumplimiento como una invariante o una vivacidad en la cadena. Tomando como ejemplo la "Ley GENIUS", el texto legal puede expresarse formalmente como el lema correspondiente.
Además, los invarientes técnicos de ciertas monedas estables deben ser demostrados rigurosamente para garantizar el cumplimiento de requisitos legales específicos.
Estos lemas de verificación formal se convertirán en obligaciones de prueba (Proof Obligations) en el marco de verificación seleccionado (TLA⁺, Coq, K, Isabelle o Why3).
Sin embargo, en estas regulaciones, solo una parte está relacionada con el proceso de verificación formal en la etapa de contratos inteligentes. A continuación, construiremos un caso basado en el sistema de moneda estable de Solana y realizaremos la verificación formal de sus regulaciones.
Ejemplo de programa de moneda estable de Solana: cómo cumplir con los requisitos de invarianza de la Ley GENIUS
Hemos construido una versión simplificada del programa de moneda estable de Solana, que muestra cómo todas las operaciones en la cadena cumplen con su invariante central.
Ejemplo de salida de verificación formal del programa de moneda estable de Solana
A continuación se muestra una versión simplificada del programa de moneda estable de Solana, que se utiliza para demostrar cómo hacer cumplir las invariantes centrales en la cadena.
En el resultado completo, pudimos demostrar formalmente el invariante: suministro total ≤ reservas totales, donde
Suministro total (total_supply) =∑~i~Account[i].amount
Cantidad total de reservas (total_reserve) =∑~k~Banco[k].reserve
Una vez que se hayan demostrado todas las obligaciones de prueba, el ejemplo del programa de moneda estable Solana anterior se puede demostrar matemáticamente que cumple con los requisitos de cumplimiento de la sección 4(a)(1)(A) de la "Ley GENIUS" sobre el soporte de reservas "uno a uno".
Por qué la verificación formal es esencial para el cumplimiento
La verificación formal es crucial para proteger los fondos y la confianza de cada participante. Cualquier vulnerabilidad en la implementación del código real puede provocar pérdidas de activos graves, sanciones regulatorias e incluso un impacto negativo a largo plazo en la marca.
Seguir las mejores prácticas de verificación formal proporcionará ventajas adicionales a los protocolos de moneda estable:
Ganar la confianza del regulador: las autoridades no necesitan revisar uno por uno una gran cantidad de documentos legales o informes de auditoría, pueden referirse directamente a los certificados de cumplimiento verificados por máquinas.
Reducir riesgos: durante la iteración del código, su contrato de procesamiento generará automáticamente pruebas, evitando riesgos potenciales causados por problemas de regresión.
Aumentar la eficiencia de la auditoría: dado que las pruebas financieras y técnicas se revisan al mismo tiempo, la auditoría de seguridad y la auditoría CPA pueden llevarse a cabo de manera sincronizada.
Lograr la diferenciación del mercado: La declaración de "Cumplimiento comprobable" puede aumentar efectivamente la confianza de socios como bancos, comerciantes y plataformas DeFi, convirtiéndose en un pilar importante para la reputación de la marca y la expansión de la colaboración.
Además, al presentar la moneda estable a la junta, la comunidad o las autoridades regulatorias, poder decir: "Nuestro protocolo ha sido sometido a verificación formal de acuerdo con los requisitos de la Ley GENIUS, y no hay obligaciones de prueba no resueltas", convierte el riesgo de cumplimiento en una ventaja competitiva.
Esto no solo mejora la credibilidad del proyecto, sino que también puede acelerar significativamente múltiples procesos clave, que incluyen:
Cronograma de aprobación regulatoria (aprobación de revisión, ingreso a la caja de arena regulatoria)
Integración a nivel empresarial (prueba de cumplimiento requerida por bancos y proveedores de servicios de pago)
Asociación DeFi (los oráculos y las plataformas de préstamos tienden a confiar en los protocolos verificados matemáticamente)
Siguiente paso: Lanzamiento más seguro y rápido
A medida que los reguladores globales prestan cada vez más atención a las monedas estables, el Cumplimiento y la seguridad se han convertido en los principales desafíos que enfrentan los emisores. Ya sea para cumplir con los requisitos de la Ley GENIUS o para planear expandirse a nivel mundial, los proyectos de monedas estables necesitan construir una base de seguridad confiable desde cero.
Actualmente, ya existen marcos de verificación formal construidos específicamente para escenarios de aplicación de blockchain reales en el mercado. Estos métodos rompen con los modelos abstractos a nivel académico y pueden generar pruebas de seguridad verificables por máquinas en la cadena, que corresponden directamente a los requisitos de Cumplimiento. No se trata de una exploración teórica, sino de una garantía confiable orientada a entornos de producción reales.
Ya sea para satisfacer los requisitos de cumplimiento de la Ley GENIUS, o con el objetivo de crear una moneda estable confiable a nivel mundial, la verificación formal puede proteger el proyecto y ayudarlo a lanzarse de manera segura y eficiente.
Los servicios de verificación formal en el mercado suelen incluir:
Marco de verificación formal personalizado, diseñado a medida para la arquitectura del sistema;
Servicios de consultoría en Cumplimiento para la Ley GENIUS, ADGM, MAS, HKMA y otras regulaciones;
Auditoría de seguridad de extremo a extremo, que abarca modelado de amenazas, pruebas de penetración, verificación formal en cadena y otros aspectos;
Servicio de comunicación regulatoria, asistiendo en la gestión exitosa de las revisiones regulatorias de la OCC, la Reserva Federal y las agencias estatales.
Los servicios de verificación formal de alta gama suelen tener las siguientes características:
Implementar la verificación jerárquica: asegurar que el código fuente cumpla con las normas, y no solo con el modelo abstracto de la capa del protocolo.
Verificación de atributos exclusivos: puede verificar las propiedades únicas del código personalizado, y va más allá de las propiedades generales convencionales.
Capacidad de razonamiento complejo: a través de la inferencia automatizada, puede verificar cualquier código y propiedad compleja, superando con creces el nivel que los desarrolladores, auditores e incluso ingenieros de verificación formal pueden alcanzar mediante razonamiento manual.
Orientado a entornos de producción: código adecuado para entornos de producción reales que se puede validar sin necesidad de una reestructuración a gran escala, a diferencia de las soluciones de verificación formal que se limitan a prototipos o investigaciones académicas.
A través de métodos sistemáticos y verificables en términos de seguridad, los proyectos de moneda estable pueden lograr un cumplimiento y una alta fiabilidad en su lanzamiento y operación.