Las empresas de Fintech a menudo ofrecen experiencias de usuario excepcionales, pero se ven obstaculizadas por infraestructuras financieras tradicionales que son aisladas, lentas, costosas e inflexibles. En contraste, las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen una infraestructura rápida, rentable e interoperable, pero carecen de accesibilidad general.
La solución propuesta es un "mullet DeFi": combinando la interfaz amigable de fintech con el eficiente back end de DeFi.
La Inevitabilidad del Mullet DeFi
La dependencia de las fintech de los sistemas financieros heredados limita su capacidad para controlar costos y expandir su oferta de productos. Estas infraestructuras tradicionales no solo son costosas de mantener, sino que también representan riesgos potenciales. Al trasladarse a infraestructuras públicas autónomas y creíblemente neutrales como DeFi, las fintech pueden superar estas limitaciones.
Las ventajas de DeFi son evidentes en el ámbito de las stablecoins. Mientras que las transferencias bancarias internacionales tradicionales pueden costar entre $30 y $50 y tardar varios días, las transacciones con stablecoins se liquidan en segundos por meros centavos. Más allá de los pagos, DeFi ofrece infraestructura 24/7 para el comercio, préstamo y toma de préstamos, proporcionando liquidación instantánea, acceso abierto y liquidez profunda.
Al integrar sus interfaces listas para cumplir con las normativas con las infraestructuras DeFi, las fintechs pueden centrarse en ofrecer experiencias de usuario superiores. Esta integración no solo fomenta la innovación, sino que también impulsa más liquidez en cadena, creando un bucle de retroalimentación positivo que refuerza el modelo DeFi mullet.
Adopción Generalizada
El actual ecosistema DeFi ha demostrado su fiabilidad para la integración de fintech. Numerosos protocolos ahora gestionan de manera segura miles de millones en préstamos a través de diseños inmutables y minimizados en gobernanza. Esta infraestructura otorga a las fintechs un mayor control sobre sus operaciones, un factor crucial resaltado por incidentes como la quiebra de Synapse, que atrapó los fondos de los usuarios de Yotta que se presumían asegurados por la FDIC.
La adopción institucional de DeFi también está en aumento:
BlackRock ha tokenizado un fondo a través de Securitize
Stripe adquirió Bridge por $1 mil millones para mejorar sus soluciones de stablecoin, y
Estados Unidos está explorando la creación de una reserva estratégica de Bitcoin.
Estos desarrollos indican un cambio tangible hacia la integración de DeFi.
Mirando hacia adelante
En los próximos años, podemos anticipar que las fintechs lanzarán más productos como préstamos respaldados por criptomonedas, cuentas de ahorros en cadena y pagos internacionales instantáneos. Estos servicios estarán impulsados por billeteras inteligentes y abstracción de cuentas, asegurando que los usuarios experimenten interfaces similares a las de Web2. Los primeros adoptantes de este modelo probablemente obtendrán ventajas significativas sobre los competidores.
Sin embargo, la infraestructura abierta de DeFi garantiza que incluso los rezagados puedan beneficiarse de los efectos de red existentes sin comenzar desde cero.
Algunos escépticos argumentan que la participación de fintech y de instituciones tradicionales podría comprometer la descentralización debido a los requisitos de cumplimiento regulatorio. Si bien esta preocupación es válida, es más práctico regular las aplicaciones orientadas al usuario en lugar de los protocolos subyacentes. Para que este enfoque sea efectivo, los protocolos deben seguir siendo creíblemente neutrales.
Un mecanismo creíblemente neutral se adhiere a cuatro principios:
No favorece a individuos o resultados específicos.
Es de código abierto con ejecución verificable públicamente.
Es simple y comprensible.
Cambia infrecuentemente.
Protocolos como HTTP y SMTP ejemplifican el poder de los sistemas creíblemente neutros: son gratuitos, abiertos y no regulados, con solo los clientes sujetos a supervisión. Aplicar la misma lógica a DeFi puede garantizar su integración sostenible con fintech.
Este artículo se basa en una pieza de opinión de Merlin Egalite, Co-Fundador de Morpho Labs, publicada originalmente en otro lugar.
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El Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech con Backends de DeFi
Las empresas de Fintech a menudo ofrecen experiencias de usuario excepcionales, pero se ven obstaculizadas por infraestructuras financieras tradicionales que son aisladas, lentas, costosas e inflexibles. En contraste, las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen una infraestructura rápida, rentable e interoperable, pero carecen de accesibilidad general.
La solución propuesta es un "mullet DeFi": combinando la interfaz amigable de fintech con el eficiente back end de DeFi.
La Inevitabilidad del Mullet DeFi
La dependencia de las fintech de los sistemas financieros heredados limita su capacidad para controlar costos y expandir su oferta de productos. Estas infraestructuras tradicionales no solo son costosas de mantener, sino que también representan riesgos potenciales. Al trasladarse a infraestructuras públicas autónomas y creíblemente neutrales como DeFi, las fintech pueden superar estas limitaciones.
Al integrar sus interfaces listas para cumplir con las normativas con las infraestructuras DeFi, las fintechs pueden centrarse en ofrecer experiencias de usuario superiores. Esta integración no solo fomenta la innovación, sino que también impulsa más liquidez en cadena, creando un bucle de retroalimentación positivo que refuerza el modelo DeFi mullet.
Adopción Generalizada
El actual ecosistema DeFi ha demostrado su fiabilidad para la integración de fintech. Numerosos protocolos ahora gestionan de manera segura miles de millones en préstamos a través de diseños inmutables y minimizados en gobernanza. Esta infraestructura otorga a las fintechs un mayor control sobre sus operaciones, un factor crucial resaltado por incidentes como la quiebra de Synapse, que atrapó los fondos de los usuarios de Yotta que se presumían asegurados por la FDIC.
La adopción institucional de DeFi también está en aumento:
Estos desarrollos indican un cambio tangible hacia la integración de DeFi.
Mirando hacia adelante
En los próximos años, podemos anticipar que las fintechs lanzarán más productos como préstamos respaldados por criptomonedas, cuentas de ahorros en cadena y pagos internacionales instantáneos. Estos servicios estarán impulsados por billeteras inteligentes y abstracción de cuentas, asegurando que los usuarios experimenten interfaces similares a las de Web2. Los primeros adoptantes de este modelo probablemente obtendrán ventajas significativas sobre los competidores.
Sin embargo, la infraestructura abierta de DeFi garantiza que incluso los rezagados puedan beneficiarse de los efectos de red existentes sin comenzar desde cero.
Algunos escépticos argumentan que la participación de fintech y de instituciones tradicionales podría comprometer la descentralización debido a los requisitos de cumplimiento regulatorio. Si bien esta preocupación es válida, es más práctico regular las aplicaciones orientadas al usuario en lugar de los protocolos subyacentes. Para que este enfoque sea efectivo, los protocolos deben seguir siendo creíblemente neutrales.
Un mecanismo creíblemente neutral se adhiere a cuatro principios:
Protocolos como HTTP y SMTP ejemplifican el poder de los sistemas creíblemente neutros: son gratuitos, abiertos y no regulados, con solo los clientes sujetos a supervisión. Aplicar la misma lógica a DeFi puede garantizar su integración sostenible con fintech.
Este artículo se basa en una pieza de opinión de Merlin Egalite, Co-Fundador de Morpho Labs, publicada originalmente en otro lugar.