¿Puede el Bitcoin convertirse en un sustituto del dólar bajo la crisis de la deuda estadounidense? Profundidad en el análisis del plan de reembolso de la deuda de EE. UU.
Crisis de la deuda estadounidense y el futuro de Bitcoin
A principios del nuevo año, la escala de la deuda nacional de Estados Unidos ha superado los 36.4 billones de dólares. ¿Cómo se resolverá la crisis de la deuda estadounidense? ¿Podrá continuar el dominio internacional del dólar? ¿Cómo reaccionará el Bitcoin y cómo se sustituirán las unidades de liquidación internacionales en el futuro?
Comenzaremos con el modelo económico de deuda de Estados Unidos, explorando los riesgos de deuda que enfrenta la internacionalización del dólar en la actualidad, así como analizando la viabilidad de los planes de reembolso de la deuda estadounidense. A través de la historia, veamos cómo la deuda estadounidense indica el camino para Bitcoin.
Establecimiento del modelo económico de deuda de EE. UU.
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, la hegemonía del dólar creció descontroladamente en un modelo económico de deuda.
Después de la Segunda Guerra Mundial, se estableció el sistema de Bretton Woods, vinculado al oro, y se formó un sistema monetario internacional centrado en el dólar. Sin embargo, el "dilema de Triffin" predijo con precisión la disolución de este sistema: la demanda de liquidación internacional crecía continuamente, el dólar salía de Estados Unidos y se acumulaba en el extranjero, y Estados Unidos tenía un déficit comercial a largo plazo; mientras que el dólar, como moneda internacional, debía mantener la estabilidad de su valor, lo que requería que Estados Unidos tuviera un superávit comercial a largo plazo. En 1971, el presidente Nixon anunció la desvinculación del dólar del oro, convirtiendo al dólar de una moneda de referencia a una moneda fiduciaria, cuyo valor ya no estaba respaldado por metales preciosos, sino por la credibilidad del país estadounidense.
Sobre esta base, se establece el modelo económico de deuda de Estados Unidos: el comercio global se liquida en dólares, y Estados Unidos debe mantener un gran déficit comercial, para que otros países obtengan grandes cantidades de dólares; los países del mundo compran deuda pública estadounidense, para lograr la preservación y apreciación del dólar, reinvirtiendo en productos financieros estadounidenses, para que el dólar regrese a Estados Unidos.
El dólar, como moneda mundial, es un bien público internacional y debe mantener la estabilidad de su valor. Sin embargo, tras abandonar el patrón oro, las autoridades monetarias de Estados Unidos obtuvieron el derecho de emitir moneda, lo que les permite modificar el valor del dólar según sus propios intereses. La hegemonía del dólar se ha sostenido de manera robusta a través del modelo económico basado en la deuda.
La internacionalización del dólar enfrenta riesgos
El dólar enfrenta el riesgo del modelo económico de deuda de los bonos del gobierno de EE. UU. y la deuda de bienes raíces comerciales.
El modelo económico de deuda de Estados Unidos es un importante soporte para la internacionalización del dólar, pero no es sostenible. El dilema de Triffin sigue existiendo. Por un lado, la internacionalización del dólar requiere mantener un déficit comercial a largo plazo, exportar dólares y acumularlos en el extranjero. Una vez que los inversores extranjeros empiecen a preocuparse por la capacidad de pago de la deuda pública estadounidense, podrían recurrir a otros activos alternativos y exigir niveles de interés más altos en los bonos del Tesoro de EE. UU. para compensar el riesgo de pago futuro, lo que haría que EE. UU. cayera en un ciclo vicioso de "debilitamiento del crédito del dólar - aumento de los precios de los productos denominados en dólares - fortalecimiento de la resistencia a la inflación - tasas de interés de la deuda pública de EE. UU. manteniéndose altas - aumento de la carga de interés de EE. UU. - aumento del riesgo de pago de la deuda pública de EE. UU. - debilitamiento del crédito del dólar".
Por otro lado, EE. UU. necesita lanzar un combo económico para promover el retorno de la manufactura, lo que disminuirá el déficit comercial y llevará a una alta demanda del dólar, lo que resultará en un aumento significativo a largo plazo. Esto obstaculizará al dólar como moneda de liquidación internacional. La idea de querer la hegemonía del dólar y al mismo tiempo la manufactura no es realista. Actualmente, la presión de apreciación del dólar aún no está clara, se espera que en el corto plazo no haya un cambio fundamental en el déficit comercial, y la presión sobre el dólar será principalmente de depreciación.
Además, además del riesgo de los bonos del gobierno de EE. UU., también existe un riesgo de deuda en el sector inmobiliario comercial. Según el informe de una cierta institución de investigación, debido a la expansión continua del trabajo desde casa, se espera que la tasa de vacantes de oficinas en EE. UU. aumente del 19.8% del primer trimestre de este año al 24% para 2026. En comparación con antes de la pandemia, el espacio de oficina necesario para el sector de los trabajadores de oficina ha disminuido aproximadamente un 14%. Una empresa de consultoría prevé que para 2030, la demanda de espacio de oficinas en las principales ciudades del mundo disminuirá en un 13%, y en los próximos años, el valor de mercado de las propiedades de oficinas en todo el mundo podría disminuir drásticamente entre 800 mil millones y 1.3 billones de dólares.
Un estudio de una institución financiera muestra que, hasta finales de 2023, los préstamos para bienes raíces comerciales representan el 26% del total de préstamos en el sistema bancario estadounidense, mientras que los préstamos para bienes raíces comerciales de los grandes bancos solo representan el 13%, y en los bancos medianos y pequeños la cifra alcanza el 44%. A finales de los años 80 y en 2008, Estados Unidos experimentó oleadas de quiebras y reestructuraciones bancarias debido a riesgos inmobiliarios. Después de la pandemia, los riesgos en el sector de bienes raíces comerciales en Estados Unidos aún existen y no han mostrado mejoría. Los 1.5 billones de dólares en deudas de bienes raíces comerciales de Estados Unidos vencerán el próximo año; si los bancos medianos y pequeños sufren colapsos, esto podría desencadenar una crisis financiera.
Análisis del plan de reembolso de la deuda de EE. UU.
Cómo interrumpir este ciclo vicioso depende principalmente de cómo se deben pagar los bonos del gobierno de EE. UU. de tal magnitud. Tomar nuevos préstamos para pagar viejos, similar a un "esquema Ponzi", hará que el dólar eventualmente pierda credibilidad y, por lo tanto, su estatus de moneda mundial, lo cual es claramente inviable. Analizaremos si los siguientes planes de pago son viables.
¿Vender oro para pagar la deuda pública de EE.UU.?
Los principales activos que posee la Reserva Federal son deuda, incluidos bonos del gobierno y bonos semigubernamentales, con un total de aproximadamente 6.57 billones de dólares, que representan aproximadamente el 94.45% del total de activos.
La cantidad de oro es de 11,000 millones de dólares, aunque esta parte se calcula a precios posteriores a la disolución del sistema de Bretton Woods. Tomamos como referencia el tipo de cambio cuando el sistema colapsó por completo, 1 onza troy de oro = 42.22 dólares, y luego, según el precio spot del 11 de diciembre de aproximadamente 2700 dólares/onza, obtenemos que el valor de este lote de oro es de aproximadamente 704,358 millones de dólares. Por lo tanto, el valor del oro ajustado representa aproximadamente el 10% del total de los activos.
Por lo tanto, algunas personas han propuesto vender oro para pagar la deuda pública de EE. UU. Aparentemente, la escala del oro es muy grande, pero en realidad no es viable. El oro es una moneda universal con un consenso internacional espontáneo, desempeñando un papel clave en la estabilidad monetaria y en la respuesta a crisis económicas. La enorme reserva de oro otorga a EE. UU. una fuerte influencia en el mercado financiero internacional, siendo su posición muy importante. Si la Reserva Federal vende oro, eso indicaría que ha perdido completamente la confianza en la deuda pública de EE. UU., pareciendo que "no hay salida"; preferiría debilitar su propia influencia antes que usarlo para compensar el "agujero" de la deuda pública de EE. UU., lo que sin duda causaría una crisis de liquidez en la deuda pública, lo que sería un acto de autodestrucción.
¿Vender Bitcoin para pagar la deuda estadounidense?
Un ex presidente dijo una vez: "Dales un pequeño cheque de criptomonedas. Dales un poco de Bitcoin y luego borra nuestros 35 billones de dólares." Aunque Bitcoin actúa como una moneda de almacenamiento de valor en el mundo de las criptomonedas, todavía tiene una gran volatilidad en comparación con las monedas fiduciarias tradicionales, y si el cheque puede ser cobrado depende del valor que la otra parte reconozca, los tenedores de deuda pública de EE.UU. no necesariamente lo aceptarán. Además, los economías que poseen deuda pública de EE.UU. no necesariamente implementarán políticas amigables con Bitcoin, y considerando los problemas regulatorios internos de las economías, pueden no aceptar cheques de Bitcoin.
En segundo lugar, no es suficiente utilizar los Bitcoin que posee Estados Unidos para resolver la crisis de deuda. Según los datos actuales, según una agencia, el 29 de julio, el gobierno de Estados Unidos posee Bitcoin por valor de 12 mil millones de dólares, lo cual es solo una pierna de hormiga para devolver los 36 billones de dólares en deuda pública. Algunos especulan sobre la posibilidad de que Estados Unidos manipule el precio de Bitcoin. Esto no es realista, ya que la cuestión de liberar dinero es un problema para los grandes jugadores, y frente a los aterradores 36 billones de dólares en deuda pública, incluso si se manipulase el precio de Bitcoin, no se podría generar una solución con 12 mil millones de dólares.
En el futuro, es posible que Estados Unidos establezca reservas de Bitcoin, pero eso tampoco resolverá el problema de la deuda. Un senador ha propuesto que Estados Unidos establezca una reserva de 1 millón de Bitcoin, pero este plan sigue siendo controvertido.
En primer lugar, establecer reservas de Bitcoin debilitará la confianza mundial en el dólar, y el mundo verá esto como una señal de que el riesgo de deuda de Estados Unidos está a punto de colapsar, las tasas de interés podrían dispararse y estallaría una crisis financiera.
En segundo lugar, actualmente Estados Unidos está negociando si implementar una reserva de Bitcoin a través de leyes o decretos ejecutivos. Si algún candidato impone la compra obligatoria de Bitcoin mediante un decreto ejecutivo, es muy probable que se interrumpa debido a la falta de consenso popular. El público estadounidense no tiene una comprensión profunda de la posible crisis del dólar que se avecina, y la adquisición masiva de Bitcoin por parte del gobierno a través de medios administrativos podría enfrentar cuestionamientos de la población: "¿No sería mejor gastar esta parte en otras áreas?" e incluso podría decirse: "¿Es necesario gastar tanto dinero en comprar Bitcoin?" Los desafíos que enfrenta el proceso legislativo son evidentemente aún más difíciles.
En tercer lugar, incluso si Estados Unidos logra establecer una reserva de Bitcoin, solo podría retrasar ligeramente el colapso de la deuda. Hay opiniones que apoyan la reserva de Bitcoin para el pago de la deuda estadounidense que citan la conclusión de una firma de gestión de activos: establecer una reserva de 1 millón de Bitcoin podría reducir la deuda nacional de Estados Unidos en un 35% en los próximos 24 años. Esto asume que Bitcoin crecerá a una tasa compuesta anual del 25% hasta alcanzar los 42.3 millones de dólares en 2049, mientras que la deuda pública de Estados Unidos aumentará a una tasa compuesta anual del 5%, pasando de 37 billones de dólares a principios de 2025 a 119.3 billones de dólares en el mismo período. Sin embargo, podemos convertir el 65% restante de la deuda en una cantidad concreta, es decir, para 2049, la deuda pública de Estados Unidos seguirá teniendo aproximadamente 77.3 billones de dólares en deuda que no puede resolverse con Bitcoin. ¿Cómo se llenará esta enorme brecha?
( ¿Anclaje del dólar con Bitcoin?
Otra idea audaz es que, si un candidato sigue lanzando buenas noticias que elevan el precio de Bitcoin, y luego utiliza otros métodos para que países de todo el mundo y Estados Unidos realicen transacciones utilizando Bitcoin, esto podría desconectar al dólar del crédito nacional y vincularlo con Bitcoin. ¿Podría esto resolver el enorme problema de la deuda estadounidense?
Estar vinculado a Bitcoin es una forma de regresar al sistema de Bretton Woods, similar a la vinculación del dólar con el oro. Los partidarios creen que la similitud entre Bitcoin y el oro radica en: los costos de extracción aumentan con la oferta, la oferta es limitada, descentralización ) des-soberanización ###.
El costo de extracción del oro aumenta a medida que se extrae el oro más cercano a la superficie, similar al aumento de la dificultad de la minería de Bitcoin. Ambos tienen un límite de suministro y pueden servir como un buen almacenamiento de valor. Ambos presentan características de descentralización. Las monedas fiduciarias modernas son impuestas por estados soberanos, mientras que el oro se convierte naturalmente en moneda, sin que ningún país pueda controlarlo. Debido a que la oferta y la demanda de oro están distribuidas globalmente en diversas industrias y son relativamente estables, el oro valorado en diferentes monedas tiene una correlación muy baja con los activos de riesgo locales. Bitcoin, ni que decir tiene, debido a su característica de operación descentralizada, puede eludir la regulación de gobiernos soberanos.
Lo irracional es que el anclaje del dólar con Bitcoin amenazará la internacionalización del dólar.
Uno, supongamos que el dólar está vinculado al Bitcoin, lo que significa que cualquier grupo o persona tiene el derecho de emitir su propia moneda utilizando Bitcoin. Al igual que en la era de los bancos libres de 1837 a 1866, antes de la creación de la Reserva Federal, donde la libertad de emisión de billetes era común, los "bancos salvajes" estaban en auge------ hasta 1860, diferentes estados, ciudades, bancos privados, ferrocarriles, empresas de construcción, tiendas, restaurantes, iglesias e individuos emitieron aproximadamente 8000 tipos diferentes de moneda, a menudo ubicados en lugares remotos y aislados, donde la población de gatos salvajes superaba a la de personas, debido a su extremadamente baja viabilidad, ganaron el apodo de "bancos salvajes".
Hoy en día, Bitcoin tiene características de descentralización. Si se vincula el dólar con Bitcoin, se debilitará en gran medida la posición internacional del dólar. Los intereses de Estados Unidos requieren defender la internacionalización del dólar y promover la hegemonía del dólar, por lo que no se desviarán del objetivo y no promoverán el anclaje del dólar con Bitcoin.
En segundo lugar, la volatilidad del Bitcoin es grande. Si se vincula el dólar con el Bitcoin, la transmisión en tiempo real de la liquidez internacional podría amplificar la volatilidad del dólar, afectando la confianza de la sociedad internacional en la estabilidad del dólar.
En tercer lugar, la cantidad de Bitcoin que posee Estados Unidos es limitada. Si se necesita vincular el dólar a Bitcoin, y Estados Unidos no tiene suficientes reservas de Bitcoin, esto podría limitar su política monetaria.
( ¿Manipulación del dólar a través de Bitcoin?
También hay una voz que dice que el Bitcoin es el "oro digital" del futuro, entonces ¿podría Estados Unidos manipular el Bitcoin como manipula el oro, para así controlar el dólar?
Después del sistema de Jamaica de 1976, los intereses de los grandes bancos de inversión, gobiernos y bancos centrales son coincidentes; la moneda fiduciaria se basa en la confianza. Si el precio del oro sube demasiado rápido, socavará la confianza en la moneda, y será difícil para el banco central controlar la liquidez y los objetivos de inflación.
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ForkMonger
· hace9h
jajaja usd es solo otra shitcoin esperando a colapsar, para ser honesto
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OnlyOnMainnet
· hace9h
¡btc es el mejor del mundo!
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AltcoinHunter
· hace9h
Ahora el BTC es simplemente tomar a la gente por tonta una vez más después de haber cortado a los tontos.
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SchrodingerPrivateKey
· hace9h
Bitcoin es el verdadero ganador.
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CoinBasedThinking
· hace9h
El dólar no es más que papel.
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GreenCandleCollector
· hace9h
La deuda estadounidense es el juego Ponzi de Estados Unidos
¿Puede el Bitcoin convertirse en un sustituto del dólar bajo la crisis de la deuda estadounidense? Profundidad en el análisis del plan de reembolso de la deuda de EE. UU.
Crisis de la deuda estadounidense y el futuro de Bitcoin
A principios del nuevo año, la escala de la deuda nacional de Estados Unidos ha superado los 36.4 billones de dólares. ¿Cómo se resolverá la crisis de la deuda estadounidense? ¿Podrá continuar el dominio internacional del dólar? ¿Cómo reaccionará el Bitcoin y cómo se sustituirán las unidades de liquidación internacionales en el futuro?
Comenzaremos con el modelo económico de deuda de Estados Unidos, explorando los riesgos de deuda que enfrenta la internacionalización del dólar en la actualidad, así como analizando la viabilidad de los planes de reembolso de la deuda estadounidense. A través de la historia, veamos cómo la deuda estadounidense indica el camino para Bitcoin.
Establecimiento del modelo económico de deuda de EE. UU.
Después de la disolución del sistema de Bretton Woods, la hegemonía del dólar creció descontroladamente en un modelo económico de deuda.
Después de la Segunda Guerra Mundial, se estableció el sistema de Bretton Woods, vinculado al oro, y se formó un sistema monetario internacional centrado en el dólar. Sin embargo, el "dilema de Triffin" predijo con precisión la disolución de este sistema: la demanda de liquidación internacional crecía continuamente, el dólar salía de Estados Unidos y se acumulaba en el extranjero, y Estados Unidos tenía un déficit comercial a largo plazo; mientras que el dólar, como moneda internacional, debía mantener la estabilidad de su valor, lo que requería que Estados Unidos tuviera un superávit comercial a largo plazo. En 1971, el presidente Nixon anunció la desvinculación del dólar del oro, convirtiendo al dólar de una moneda de referencia a una moneda fiduciaria, cuyo valor ya no estaba respaldado por metales preciosos, sino por la credibilidad del país estadounidense.
Sobre esta base, se establece el modelo económico de deuda de Estados Unidos: el comercio global se liquida en dólares, y Estados Unidos debe mantener un gran déficit comercial, para que otros países obtengan grandes cantidades de dólares; los países del mundo compran deuda pública estadounidense, para lograr la preservación y apreciación del dólar, reinvirtiendo en productos financieros estadounidenses, para que el dólar regrese a Estados Unidos.
El dólar, como moneda mundial, es un bien público internacional y debe mantener la estabilidad de su valor. Sin embargo, tras abandonar el patrón oro, las autoridades monetarias de Estados Unidos obtuvieron el derecho de emitir moneda, lo que les permite modificar el valor del dólar según sus propios intereses. La hegemonía del dólar se ha sostenido de manera robusta a través del modelo económico basado en la deuda.
La internacionalización del dólar enfrenta riesgos
El dólar enfrenta el riesgo del modelo económico de deuda de los bonos del gobierno de EE. UU. y la deuda de bienes raíces comerciales.
El modelo económico de deuda de Estados Unidos es un importante soporte para la internacionalización del dólar, pero no es sostenible. El dilema de Triffin sigue existiendo. Por un lado, la internacionalización del dólar requiere mantener un déficit comercial a largo plazo, exportar dólares y acumularlos en el extranjero. Una vez que los inversores extranjeros empiecen a preocuparse por la capacidad de pago de la deuda pública estadounidense, podrían recurrir a otros activos alternativos y exigir niveles de interés más altos en los bonos del Tesoro de EE. UU. para compensar el riesgo de pago futuro, lo que haría que EE. UU. cayera en un ciclo vicioso de "debilitamiento del crédito del dólar - aumento de los precios de los productos denominados en dólares - fortalecimiento de la resistencia a la inflación - tasas de interés de la deuda pública de EE. UU. manteniéndose altas - aumento de la carga de interés de EE. UU. - aumento del riesgo de pago de la deuda pública de EE. UU. - debilitamiento del crédito del dólar".
Por otro lado, EE. UU. necesita lanzar un combo económico para promover el retorno de la manufactura, lo que disminuirá el déficit comercial y llevará a una alta demanda del dólar, lo que resultará en un aumento significativo a largo plazo. Esto obstaculizará al dólar como moneda de liquidación internacional. La idea de querer la hegemonía del dólar y al mismo tiempo la manufactura no es realista. Actualmente, la presión de apreciación del dólar aún no está clara, se espera que en el corto plazo no haya un cambio fundamental en el déficit comercial, y la presión sobre el dólar será principalmente de depreciación.
Además, además del riesgo de los bonos del gobierno de EE. UU., también existe un riesgo de deuda en el sector inmobiliario comercial. Según el informe de una cierta institución de investigación, debido a la expansión continua del trabajo desde casa, se espera que la tasa de vacantes de oficinas en EE. UU. aumente del 19.8% del primer trimestre de este año al 24% para 2026. En comparación con antes de la pandemia, el espacio de oficina necesario para el sector de los trabajadores de oficina ha disminuido aproximadamente un 14%. Una empresa de consultoría prevé que para 2030, la demanda de espacio de oficinas en las principales ciudades del mundo disminuirá en un 13%, y en los próximos años, el valor de mercado de las propiedades de oficinas en todo el mundo podría disminuir drásticamente entre 800 mil millones y 1.3 billones de dólares.
Un estudio de una institución financiera muestra que, hasta finales de 2023, los préstamos para bienes raíces comerciales representan el 26% del total de préstamos en el sistema bancario estadounidense, mientras que los préstamos para bienes raíces comerciales de los grandes bancos solo representan el 13%, y en los bancos medianos y pequeños la cifra alcanza el 44%. A finales de los años 80 y en 2008, Estados Unidos experimentó oleadas de quiebras y reestructuraciones bancarias debido a riesgos inmobiliarios. Después de la pandemia, los riesgos en el sector de bienes raíces comerciales en Estados Unidos aún existen y no han mostrado mejoría. Los 1.5 billones de dólares en deudas de bienes raíces comerciales de Estados Unidos vencerán el próximo año; si los bancos medianos y pequeños sufren colapsos, esto podría desencadenar una crisis financiera.
Análisis del plan de reembolso de la deuda de EE. UU.
Cómo interrumpir este ciclo vicioso depende principalmente de cómo se deben pagar los bonos del gobierno de EE. UU. de tal magnitud. Tomar nuevos préstamos para pagar viejos, similar a un "esquema Ponzi", hará que el dólar eventualmente pierda credibilidad y, por lo tanto, su estatus de moneda mundial, lo cual es claramente inviable. Analizaremos si los siguientes planes de pago son viables.
¿Vender oro para pagar la deuda pública de EE.UU.?
Los principales activos que posee la Reserva Federal son deuda, incluidos bonos del gobierno y bonos semigubernamentales, con un total de aproximadamente 6.57 billones de dólares, que representan aproximadamente el 94.45% del total de activos.
La cantidad de oro es de 11,000 millones de dólares, aunque esta parte se calcula a precios posteriores a la disolución del sistema de Bretton Woods. Tomamos como referencia el tipo de cambio cuando el sistema colapsó por completo, 1 onza troy de oro = 42.22 dólares, y luego, según el precio spot del 11 de diciembre de aproximadamente 2700 dólares/onza, obtenemos que el valor de este lote de oro es de aproximadamente 704,358 millones de dólares. Por lo tanto, el valor del oro ajustado representa aproximadamente el 10% del total de los activos.
Por lo tanto, algunas personas han propuesto vender oro para pagar la deuda pública de EE. UU. Aparentemente, la escala del oro es muy grande, pero en realidad no es viable. El oro es una moneda universal con un consenso internacional espontáneo, desempeñando un papel clave en la estabilidad monetaria y en la respuesta a crisis económicas. La enorme reserva de oro otorga a EE. UU. una fuerte influencia en el mercado financiero internacional, siendo su posición muy importante. Si la Reserva Federal vende oro, eso indicaría que ha perdido completamente la confianza en la deuda pública de EE. UU., pareciendo que "no hay salida"; preferiría debilitar su propia influencia antes que usarlo para compensar el "agujero" de la deuda pública de EE. UU., lo que sin duda causaría una crisis de liquidez en la deuda pública, lo que sería un acto de autodestrucción.
¿Vender Bitcoin para pagar la deuda estadounidense?
Un ex presidente dijo una vez: "Dales un pequeño cheque de criptomonedas. Dales un poco de Bitcoin y luego borra nuestros 35 billones de dólares." Aunque Bitcoin actúa como una moneda de almacenamiento de valor en el mundo de las criptomonedas, todavía tiene una gran volatilidad en comparación con las monedas fiduciarias tradicionales, y si el cheque puede ser cobrado depende del valor que la otra parte reconozca, los tenedores de deuda pública de EE.UU. no necesariamente lo aceptarán. Además, los economías que poseen deuda pública de EE.UU. no necesariamente implementarán políticas amigables con Bitcoin, y considerando los problemas regulatorios internos de las economías, pueden no aceptar cheques de Bitcoin.
En segundo lugar, no es suficiente utilizar los Bitcoin que posee Estados Unidos para resolver la crisis de deuda. Según los datos actuales, según una agencia, el 29 de julio, el gobierno de Estados Unidos posee Bitcoin por valor de 12 mil millones de dólares, lo cual es solo una pierna de hormiga para devolver los 36 billones de dólares en deuda pública. Algunos especulan sobre la posibilidad de que Estados Unidos manipule el precio de Bitcoin. Esto no es realista, ya que la cuestión de liberar dinero es un problema para los grandes jugadores, y frente a los aterradores 36 billones de dólares en deuda pública, incluso si se manipulase el precio de Bitcoin, no se podría generar una solución con 12 mil millones de dólares.
En el futuro, es posible que Estados Unidos establezca reservas de Bitcoin, pero eso tampoco resolverá el problema de la deuda. Un senador ha propuesto que Estados Unidos establezca una reserva de 1 millón de Bitcoin, pero este plan sigue siendo controvertido.
En primer lugar, establecer reservas de Bitcoin debilitará la confianza mundial en el dólar, y el mundo verá esto como una señal de que el riesgo de deuda de Estados Unidos está a punto de colapsar, las tasas de interés podrían dispararse y estallaría una crisis financiera.
En segundo lugar, actualmente Estados Unidos está negociando si implementar una reserva de Bitcoin a través de leyes o decretos ejecutivos. Si algún candidato impone la compra obligatoria de Bitcoin mediante un decreto ejecutivo, es muy probable que se interrumpa debido a la falta de consenso popular. El público estadounidense no tiene una comprensión profunda de la posible crisis del dólar que se avecina, y la adquisición masiva de Bitcoin por parte del gobierno a través de medios administrativos podría enfrentar cuestionamientos de la población: "¿No sería mejor gastar esta parte en otras áreas?" e incluso podría decirse: "¿Es necesario gastar tanto dinero en comprar Bitcoin?" Los desafíos que enfrenta el proceso legislativo son evidentemente aún más difíciles.
En tercer lugar, incluso si Estados Unidos logra establecer una reserva de Bitcoin, solo podría retrasar ligeramente el colapso de la deuda. Hay opiniones que apoyan la reserva de Bitcoin para el pago de la deuda estadounidense que citan la conclusión de una firma de gestión de activos: establecer una reserva de 1 millón de Bitcoin podría reducir la deuda nacional de Estados Unidos en un 35% en los próximos 24 años. Esto asume que Bitcoin crecerá a una tasa compuesta anual del 25% hasta alcanzar los 42.3 millones de dólares en 2049, mientras que la deuda pública de Estados Unidos aumentará a una tasa compuesta anual del 5%, pasando de 37 billones de dólares a principios de 2025 a 119.3 billones de dólares en el mismo período. Sin embargo, podemos convertir el 65% restante de la deuda en una cantidad concreta, es decir, para 2049, la deuda pública de Estados Unidos seguirá teniendo aproximadamente 77.3 billones de dólares en deuda que no puede resolverse con Bitcoin. ¿Cómo se llenará esta enorme brecha?
( ¿Anclaje del dólar con Bitcoin?
Otra idea audaz es que, si un candidato sigue lanzando buenas noticias que elevan el precio de Bitcoin, y luego utiliza otros métodos para que países de todo el mundo y Estados Unidos realicen transacciones utilizando Bitcoin, esto podría desconectar al dólar del crédito nacional y vincularlo con Bitcoin. ¿Podría esto resolver el enorme problema de la deuda estadounidense?
Estar vinculado a Bitcoin es una forma de regresar al sistema de Bretton Woods, similar a la vinculación del dólar con el oro. Los partidarios creen que la similitud entre Bitcoin y el oro radica en: los costos de extracción aumentan con la oferta, la oferta es limitada, descentralización ) des-soberanización ###.
El costo de extracción del oro aumenta a medida que se extrae el oro más cercano a la superficie, similar al aumento de la dificultad de la minería de Bitcoin. Ambos tienen un límite de suministro y pueden servir como un buen almacenamiento de valor. Ambos presentan características de descentralización. Las monedas fiduciarias modernas son impuestas por estados soberanos, mientras que el oro se convierte naturalmente en moneda, sin que ningún país pueda controlarlo. Debido a que la oferta y la demanda de oro están distribuidas globalmente en diversas industrias y son relativamente estables, el oro valorado en diferentes monedas tiene una correlación muy baja con los activos de riesgo locales. Bitcoin, ni que decir tiene, debido a su característica de operación descentralizada, puede eludir la regulación de gobiernos soberanos.
Lo irracional es que el anclaje del dólar con Bitcoin amenazará la internacionalización del dólar.
Uno, supongamos que el dólar está vinculado al Bitcoin, lo que significa que cualquier grupo o persona tiene el derecho de emitir su propia moneda utilizando Bitcoin. Al igual que en la era de los bancos libres de 1837 a 1866, antes de la creación de la Reserva Federal, donde la libertad de emisión de billetes era común, los "bancos salvajes" estaban en auge------ hasta 1860, diferentes estados, ciudades, bancos privados, ferrocarriles, empresas de construcción, tiendas, restaurantes, iglesias e individuos emitieron aproximadamente 8000 tipos diferentes de moneda, a menudo ubicados en lugares remotos y aislados, donde la población de gatos salvajes superaba a la de personas, debido a su extremadamente baja viabilidad, ganaron el apodo de "bancos salvajes".
Hoy en día, Bitcoin tiene características de descentralización. Si se vincula el dólar con Bitcoin, se debilitará en gran medida la posición internacional del dólar. Los intereses de Estados Unidos requieren defender la internacionalización del dólar y promover la hegemonía del dólar, por lo que no se desviarán del objetivo y no promoverán el anclaje del dólar con Bitcoin.
En segundo lugar, la volatilidad del Bitcoin es grande. Si se vincula el dólar con el Bitcoin, la transmisión en tiempo real de la liquidez internacional podría amplificar la volatilidad del dólar, afectando la confianza de la sociedad internacional en la estabilidad del dólar.
En tercer lugar, la cantidad de Bitcoin que posee Estados Unidos es limitada. Si se necesita vincular el dólar a Bitcoin, y Estados Unidos no tiene suficientes reservas de Bitcoin, esto podría limitar su política monetaria.
( ¿Manipulación del dólar a través de Bitcoin?
También hay una voz que dice que el Bitcoin es el "oro digital" del futuro, entonces ¿podría Estados Unidos manipular el Bitcoin como manipula el oro, para así controlar el dólar?
Después del sistema de Jamaica de 1976, los intereses de los grandes bancos de inversión, gobiernos y bancos centrales son coincidentes; la moneda fiduciaria se basa en la confianza. Si el precio del oro sube demasiado rápido, socavará la confianza en la moneda, y será difícil para el banco central controlar la liquidez y los objetivos de inflación.
Por lo tanto, Estados Unidos