Análisis de la estrategia LRT: múltiples beneficios y equilibrio de riesgos

Con la próxima apertura del depósito de LST en Eigenlayer, elegir la estrategia LRT adecuada se vuelve especialmente importante. Este artículo explorará en profundidad varias soluciones LRT, analizará las características de diferentes proyectos y ofrecerá una variedad de recomendaciones estratégicas para ayudar a los inversores a maximizar sus rendimientos con recursos limitados.

Visión general de los principales proyectos LRT

Actualmente, el mercado ha formado un patrón de seis grandes proyectos LRT representados por EtherFi, KelpDAO, Puffer, Renzo, Eigenpie y Swell. Es importante señalar que el stETH podría alcanzar el límite del 33% de LST establecido por Eigenlayer, lo que significa que los puntos de Eigenlayer obtenidos por unidad de ETH podrían disminuir.

Características de los proyectos

1. Eigenpie: Ofrece los beneficios más generosos, con alta certeza de ingresos y gran potencial.
2. Puffer: Con un sólido respaldo, se considera que tiene una alta probabilidad de estar en una gran plataforma de intercambio.
3. EtherFi: el de mayor escala, con la mejor liquidez, que soporta la función de deshacer la apuesta.
4. KelpDAO: Su escala es solo superada por EtherFi, lanzado por el equipo LST Stader.
5. Renzo: cuenta con el apoyo de varias instituciones de inversión reconocidas, ofreciendo una doble opción de Native y LST.
6. Swell: Combinando LST y LRT, puede formar minería de triple integración con Eigenpie.

Siete estrategias distintivas

1. Estrategia de múltiples ingresos: swETH + Eigenpie

   • Obtener simultáneamente la triple integración de Swell, Eigenpie y Eigenlayer
   • Maximizar la obtención de puntos, preparándose para posibles airdrops futuros.

2. Estrategia de alta expectativa: Puffer + stETH

   • Aprovechar el fuerte trasfondo y las expectativas del mercado de Puffer
   • Atención a las posibles restricciones en la obtención de puntos de Eigenlayer para stETH

3. Estrategia de altos rendimientos básicos: mETH + Eigenpie

   • Aprovechar el alto APR de mETH (7.2%, aproximadamente el doble que otros LST)
   • Combinando los múltiples beneficios de Eigenpie, equilibra los ingresos estables y el potencial de altos rendimientos

4. Estrategia de salida flexible: EtherFi

   • El único proyecto que soporta unstake, ofreciendo mayor liquidez
   • Adecuado para usuarios sensibles al riesgo de desvinculación o que puedan necesitar salir rápidamente.

5. Estrategia de ingresos fijos: Pendle compra PT

   • Renunciar a los ingresos por puntos a cambio de una alta tasa de rendimiento fija (como 36% APY)
   • Adecuado para inversores que buscan rendimientos estables y evitan riesgos

6. Estrategia de alto apalancamiento: Pendle compra YT

   • Equivalente a una ganancia de puntos de apuesta con un apalancamiento de 10 veces
   • Alta rentabilidad y alto riesgo, adecuado para inversores con alta capacidad de asumir riesgos

7. Estrategia de operaciones avanzadas: Bloquear vlPNP/vlEQB para votar

   • Obtener puntos adicionales mediante sobornos a través de votaciones
   • Alta complejidad, solo recomendado para usuarios avanzados familiarizados con los mecanismos de Pendle y Convex.

Conclusión

Cada proyecto LRT tiene sus ventajas únicas, y los inversores pueden elegir la estrategia adecuada según su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión. Independientemente de la opción elegida, se recomienda comprender completamente el contexto del proyecto, su mecanismo y los riesgos potenciales, y asignar los fondos de manera razonable para lograr un rendimiento óptimo.