Revisión panorámica de la inversión de riesgo en encriptación en 2024: Proyectos de infraestructura activos, recaudación de fondos débil
El mercado de encriptación de 2024 experimentó un crecimiento significativo, impulsado por hitos clave como el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero y las elecciones políticas que apoyan la encriptación en noviembre. La capitalización de mercado de las criptomonedas líquidas se disparó a 1.6 billones de dólares (, un aumento del 88% ), alcanzando los 3.4 billones de dólares a finales de año. La capitalización de mercado de Bitcoin creció casi 1 billón de dólares, acercándose a los 2 billones de dólares a finales de año. El aumento de Bitcoin representó el 62% del aumento total, y la tendencia de memecoins y tokens de IA también desempeñó un papel de impulso, dominando la actividad en cadena, especialmente en Solana.
A pesar de la recuperación del mercado, el campo de la encriptación de capital de riesgo todavía enfrenta desafíos. Las principales tendencias como Bitcoin, memecoin y los tokens de agentes de IA ofrecen oportunidades de inversión limitadas. Sectores que alguna vez fueron populares como DeFi, juegos, metaverso y NFT no han atraído una gran cantidad de nueva atención o capital. Se espera que las reformas regulatorias hagan que las empresas de infraestructura maduras enfrenten una competencia feroz de las instituciones de servicios financieros tradicionales.
Las tendencias emergentes como las stablecoins, la tokenización, la integración DeFi-TradFi y la intersección de la encriptación y la IA muestran esperanza, pero aún están en una etapa inicial. Al mismo tiempo, la presión macroeconómica, como las altas tasas de interés, obstaculiza la asignación de alto riesgo, afectando desproporcionadamente a la industria de capital de riesgo en encriptación. Después del colapso del mercado de encriptación en 2022, muchas empresas de VC integradas se han mantenido cautelosas, alejándose del mercado de encriptación.
Los datos de Galaxy Research muestran que en el cuarto trimestre de 2024, el capital de riesgo invertirá 3,500 millones de dólares en encriptación y empresas emergentes de blockchain, un aumento del 46% en comparación con el trimestre anterior. Sin embargo, el número de transacciones disminuyó un 13% en comparación con el trimestre anterior, totalizando 416.
Durante todo 2024, el capital de riesgo invirtió un total de 11.5 mil millones de dólares en startups de encriptación y blockchain, con un total de 2153 transacciones.
PitchBook predice que, para 2025, la inversión anual en el mercado de encriptación superará los 18 mil millones de dólares, con varios trimestres superando los 5 mil millones de dólares. Esto representa un gran aumento con respecto a 2024, pero sigue siendo claramente inferior a los niveles de 2021 y 2022.
La institucionalización del bitcoin, el surgimiento de las stablecoins y el potencial avance regulatorio en la integración de DeFi-TradFi son áreas clave de innovación en el futuro. Estos factores, combinados con tendencias emergentes, podrían fomentar la recuperación de la actividad de capital de riesgo.
Inversión de capital y precio de Bitcoin
Históricamente, el precio de Bitcoin ha estado fuertemente correlacionado con la cantidad de inversión en encriptación, pero desde enero de 2023, esta correlación ha disminuido notablemente. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, mientras que la actividad de capital de riesgo tuvo dificultades para mantenerse al día.
Posibles causas:
Configuración de interés debilitado: los inversores institucionales dudan debido a la incertidumbre regulatoria y la volatilidad del mercado.
Cambio en la narrativa del mercado: la narrativa actual favorece a Bitcoin, lo que podría ocultar otras oportunidades de encriptación.
Perspectivas de capital de riesgo: el mercado de capital de riesgo más amplio está en declive, lo que afecta la encriptación de inversiones.
Infraestructura liderando el capital de riesgo en la encriptación
El liderazgo de la infraestructura en la encriptación de capital de riesgo en 2024 atrajo más de 610 transacciones, alcanzando los 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% en comparación con el año anterior. El enfoque de inversión está en mejorar la velocidad, reducir costos y aumentar la escalabilidad a través de redes de blockchain L2. Se ha obtenido una gran cantidad de financiamiento para tecnologías modularizadas como la disponibilidad de datos y los ordenadores compartidos, mientras que los protocolos de staking líquido y las herramientas para desarrolladores siguen siendo prioridades clave.
NFT y financiación de juegos alcanzan 2,5 mil millones de dólares, ligeramente por encima de los 2,2 mil millones de dólares de 2023. A pesar de la estabilidad en la financiación, la actividad del mercado de NFT ha disminuido con el atractivo de los memecoins. La actividad de transacciones se ha madurado desde el pico de 936 transacciones en 2022, pero NFT y juegos siguen siendo el foco, con más de 610 transacciones. La financiación empresarial en blockchain ha disminuido drásticamente un 69%, pasando de 536 millones de dólares en 2023 a 164 millones de dólares.
El financiamiento de Web3 muestra resistencia, recaudando cerca de 3.3 mil millones de dólares en los últimos dos años, cerca de los 3.4 mil millones de dólares de 2021-2022. El crecimiento es impulsado por tendencias emergentes como SocialFi, encriptación AI y DePIN. DePIN se ha convertido en un campo vertical de rápido crecimiento, atrayendo más de 260 transacciones y cerca de 1 mil millones de dólares en financiamiento.
DeFi se recuperó fuertemente en 2024, alcanzando más de 530 financiamientos (, un aumento del 85% interanual ). Los casos de uso de DeFi de Bitcoin, incluidos los stablecoins, los protocolos de préstamos y los protocolos perpetuos, son los principales motores.
Aparte de las rondas no divulgadas, la industria de la encriptación sigue estando altamente concentrada en la etapa de financiamiento temprano. Las transacciones tempranas atraen la mayor parte de la inversión de capital, representando el 60%, mientras que el financiamiento posterior representa el 40%, un aumento significativo respecto al 15% del tercer trimestre.
Inversores más activos
En 2024, Animoca Brands lidera con más de 100 inversiones; OKX Ventures con más de 80; Cogigent Ventures, Binance Labs y Foresight Ventures con aproximadamente 60 cada uno; The Spartan Group, Big Brain Holdings y Robot Ventures con más de 50 cada uno; Polychain Capital y Amber Group mantienen más de 40 actividades de inversión.
Entre los inversionistas ángeles, Sandeep Nailwal( fundador de Polygon) es el más activo, participando en más de 40 inversiones; Paul Taylor y DCF God con más de 30 cada uno; Anatoly Yakovenko( fundador de Solana), Santiago R. Santos y Balaji Srinivasan con más de 25 cada uno; Mert Mumtaz un poco detrás pero aún activo.
encriptación riesgo financiamiento
La recaudación de fondos de capital de riesgo en 2024 ha caído al nivel más bajo en seis años, con 865 fondos recaudando un total de 104.7 mil millones de dólares, un 18% menos que los 128 mil millones de dólares recaudados por 1,029 fondos en 2023.
Afectados por la economía macro y la volatilidad del mercado de 2022-2023, los fondos de capital de riesgo encriptación siguen enfrentando presiones. Los asignadores han reducido sus compromisos con los fondos de capital de riesgo encriptación, lo que refleja un cambio en el sentimiento optimista en comparación con 2021 y principios de 2022. A pesar de que se prevé una reducción de tasas en 2024, no será significativa hasta la segunda mitad del año, y desde el tercer trimestre de 2023, la asignación de capital de los fondos de riesgo ha continuado disminuyendo trimestre a trimestre.
En 2024, la financiación de fondos de capital de riesgo encriptación muestra un claro debilitamiento, con 79 nuevos fondos recaudando 5,1 mil millones de dólares, la cifra anual más baja desde 2020. Aunque el número de nuevos fondos ha aumentado ligeramente en comparación con el año anterior, la disminución del interés de los inversores ha llevado a una reducción drástica en el tamaño de los fondos. La mediana y el tamaño promedio de los fondos en 2024 han caído a su nivel más bajo desde 2017, destacando el entorno de financiación cada vez más difícil.
Cambio a fondos medianos
Históricamente, los fondos pequeños ( por debajo de 100 millones de dólares ) dominaron la financiación de capital de riesgo en la encriptación, reflejando la etapa temprana de la industria. Sin embargo, desde 2018, ha habido un cambio notable en la tendencia de los fondos medianos ( de 100 millones a 500 millones de dólares ).
Fondos grandes (10 millones de dólares o más )2019 a 2022 crecieron rápidamente, pero no aparecieron en 2023 y 2024, las razones incluyen:
Dificultades de implementación: las startups limitadas requieren una gran cantidad de fondos
Riesgo de valoración: Inversiones grandes aumentan la valoración, aumentando el riesgo
A pesar de esto, fondos conocidos como Pantera Capital y Standard Crypto(5 mil millones) siguen activos, ampliando su alcance a campos fuera de la encriptación, como la IA. El Pantera Fund V recaudará fondos por primera vez el 1 de julio de 2025, con un objetivo de 1 mil millones.
Entre los 10 fondos que recaudaron más de 100 millones de dólares en 2024, el mayor fondo cerrado es el Fund III gestionado por Paradigm.
Inversiones a tener en cuenta en 2024
Monad: blockchain L1 compatible con EVM, 10,000 transacciones por segundo, tiempo de bloque de 1 segundo y finalización de un solo slot.
Farcaster: una red social controlada por los usuarios, diseñada para ser "totalmente descentralizada".
Berachain: la prueba de liquidez ( PoL ) consenso vincula la seguridad de la red con el suministro de liquidez.
Story Protocol: Cambia la gestión de IP a través del registro en cadena, permisos automáticos y soporte ERC-6551.
0G Labs: combinación de escalabilidad de blockchain y procesos impulsados por AI, financiación de 250 millones de dólares a la cabeza.
Polymarket: mercado de predicción descentralizado, que recibió mucha atención durante las elecciones estadounidenses de 2024.
Infraestructura de blockchain:
EigenLayer: introduce el mercado de re-pledge, maximizando el uso de los activos de staking de Ethereum.
Babylon: Combina la prueba de trabajo de Bitcoin con la prueba de participación en la blockchain.
Servicios de blockchain:
Sentient: utiliza la red de encriptación para lograr un cálculo privado de IA escalable.
Zama: El procesamiento seguro de datos en la blockchain logra encriptación homomórfica.
Tendencias clave para 2024 y más allá
La integración de IA, DeFi de Bitcoin y blockchain dedicadas dominan el campo de la blockchain. 0G Labs y Sentient lideran en el campo de la IA, mientras que Babylon refuerza el papel de Bitcoin en DeFi. Se espera que Monad, Berachain y Story Protocol lancen sus mainnets pronto.
Conclusión
El panorama de capital de riesgo en criptografía para 2024 es cautelosamente optimista, con un repunte en las actividades de financiamiento y un aumento en el interés institucional. La transición hacia fondos de tamaño mediano y la continua dominación de fondos emergentes indican una madurez de la industria, adaptándose a las dinámicas del mercado. A pesar de la caída del capital de riesgo a corto plazo y la prolongación de los ciclos de recaudación, la atención sostenida hacia el capital de riesgo en etapas tempranas y las nuevas tendencias como la integración de IA destacan la resiliencia del ecosistema. En general, la industria de criptografía muestra un potencial significativo, y es posible que una nueva dinámica esté a punto de surgir.
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ValidatorViking
· hace8h
la infraestructura probada en batalla gana de nuevo... el hype de memecoin no puede superar los fundamentos sólidos fr
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MEVHunterBearish
· hace22h
tontos y bull run son una buena combinación
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AltcoinAnalyst
· hace22h
Este dato es un poco gris, la infraestructura no ha logrado el calor, el TVL sigue débil.
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TrustMeBro
· hace22h
alcista alcista, y si hay algo más, invierte en eso.
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ShadowStaker
· hace22h
hmm... la infraestructura está de moda pero la financiación de capital de riesgo está seca. clásico desconexión del mercado, para ser honesto.
2024 encriptación capital de riesgo panorama: infraestructura activa, recaudación de fondos débil
Revisión panorámica de la inversión de riesgo en encriptación en 2024: Proyectos de infraestructura activos, recaudación de fondos débil
El mercado de encriptación de 2024 experimentó un crecimiento significativo, impulsado por hitos clave como el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado en enero y las elecciones políticas que apoyan la encriptación en noviembre. La capitalización de mercado de las criptomonedas líquidas se disparó a 1.6 billones de dólares (, un aumento del 88% ), alcanzando los 3.4 billones de dólares a finales de año. La capitalización de mercado de Bitcoin creció casi 1 billón de dólares, acercándose a los 2 billones de dólares a finales de año. El aumento de Bitcoin representó el 62% del aumento total, y la tendencia de memecoins y tokens de IA también desempeñó un papel de impulso, dominando la actividad en cadena, especialmente en Solana.
A pesar de la recuperación del mercado, el campo de la encriptación de capital de riesgo todavía enfrenta desafíos. Las principales tendencias como Bitcoin, memecoin y los tokens de agentes de IA ofrecen oportunidades de inversión limitadas. Sectores que alguna vez fueron populares como DeFi, juegos, metaverso y NFT no han atraído una gran cantidad de nueva atención o capital. Se espera que las reformas regulatorias hagan que las empresas de infraestructura maduras enfrenten una competencia feroz de las instituciones de servicios financieros tradicionales.
Las tendencias emergentes como las stablecoins, la tokenización, la integración DeFi-TradFi y la intersección de la encriptación y la IA muestran esperanza, pero aún están en una etapa inicial. Al mismo tiempo, la presión macroeconómica, como las altas tasas de interés, obstaculiza la asignación de alto riesgo, afectando desproporcionadamente a la industria de capital de riesgo en encriptación. Después del colapso del mercado de encriptación en 2022, muchas empresas de VC integradas se han mantenido cautelosas, alejándose del mercado de encriptación.
Los datos de Galaxy Research muestran que en el cuarto trimestre de 2024, el capital de riesgo invertirá 3,500 millones de dólares en encriptación y empresas emergentes de blockchain, un aumento del 46% en comparación con el trimestre anterior. Sin embargo, el número de transacciones disminuyó un 13% en comparación con el trimestre anterior, totalizando 416.
Durante todo 2024, el capital de riesgo invirtió un total de 11.5 mil millones de dólares en startups de encriptación y blockchain, con un total de 2153 transacciones.
PitchBook predice que, para 2025, la inversión anual en el mercado de encriptación superará los 18 mil millones de dólares, con varios trimestres superando los 5 mil millones de dólares. Esto representa un gran aumento con respecto a 2024, pero sigue siendo claramente inferior a los niveles de 2021 y 2022.
La institucionalización del bitcoin, el surgimiento de las stablecoins y el potencial avance regulatorio en la integración de DeFi-TradFi son áreas clave de innovación en el futuro. Estos factores, combinados con tendencias emergentes, podrían fomentar la recuperación de la actividad de capital de riesgo.
Inversión de capital y precio de Bitcoin
Históricamente, el precio de Bitcoin ha estado fuertemente correlacionado con la cantidad de inversión en encriptación, pero desde enero de 2023, esta correlación ha disminuido notablemente. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo, mientras que la actividad de capital de riesgo tuvo dificultades para mantenerse al día.
Posibles causas:
Infraestructura liderando el capital de riesgo en la encriptación
El liderazgo de la infraestructura en la encriptación de capital de riesgo en 2024 atrajo más de 610 transacciones, alcanzando los 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% en comparación con el año anterior. El enfoque de inversión está en mejorar la velocidad, reducir costos y aumentar la escalabilidad a través de redes de blockchain L2. Se ha obtenido una gran cantidad de financiamiento para tecnologías modularizadas como la disponibilidad de datos y los ordenadores compartidos, mientras que los protocolos de staking líquido y las herramientas para desarrolladores siguen siendo prioridades clave.
NFT y financiación de juegos alcanzan 2,5 mil millones de dólares, ligeramente por encima de los 2,2 mil millones de dólares de 2023. A pesar de la estabilidad en la financiación, la actividad del mercado de NFT ha disminuido con el atractivo de los memecoins. La actividad de transacciones se ha madurado desde el pico de 936 transacciones en 2022, pero NFT y juegos siguen siendo el foco, con más de 610 transacciones. La financiación empresarial en blockchain ha disminuido drásticamente un 69%, pasando de 536 millones de dólares en 2023 a 164 millones de dólares.
El financiamiento de Web3 muestra resistencia, recaudando cerca de 3.3 mil millones de dólares en los últimos dos años, cerca de los 3.4 mil millones de dólares de 2021-2022. El crecimiento es impulsado por tendencias emergentes como SocialFi, encriptación AI y DePIN. DePIN se ha convertido en un campo vertical de rápido crecimiento, atrayendo más de 260 transacciones y cerca de 1 mil millones de dólares en financiamiento.
DeFi se recuperó fuertemente en 2024, alcanzando más de 530 financiamientos (, un aumento del 85% interanual ). Los casos de uso de DeFi de Bitcoin, incluidos los stablecoins, los protocolos de préstamos y los protocolos perpetuos, son los principales motores.
Aparte de las rondas no divulgadas, la industria de la encriptación sigue estando altamente concentrada en la etapa de financiamiento temprano. Las transacciones tempranas atraen la mayor parte de la inversión de capital, representando el 60%, mientras que el financiamiento posterior representa el 40%, un aumento significativo respecto al 15% del tercer trimestre.
Inversores más activos
En 2024, Animoca Brands lidera con más de 100 inversiones; OKX Ventures con más de 80; Cogigent Ventures, Binance Labs y Foresight Ventures con aproximadamente 60 cada uno; The Spartan Group, Big Brain Holdings y Robot Ventures con más de 50 cada uno; Polychain Capital y Amber Group mantienen más de 40 actividades de inversión.
Entre los inversionistas ángeles, Sandeep Nailwal( fundador de Polygon) es el más activo, participando en más de 40 inversiones; Paul Taylor y DCF God con más de 30 cada uno; Anatoly Yakovenko( fundador de Solana), Santiago R. Santos y Balaji Srinivasan con más de 25 cada uno; Mert Mumtaz un poco detrás pero aún activo.
encriptación riesgo financiamiento
La recaudación de fondos de capital de riesgo en 2024 ha caído al nivel más bajo en seis años, con 865 fondos recaudando un total de 104.7 mil millones de dólares, un 18% menos que los 128 mil millones de dólares recaudados por 1,029 fondos en 2023.
Afectados por la economía macro y la volatilidad del mercado de 2022-2023, los fondos de capital de riesgo encriptación siguen enfrentando presiones. Los asignadores han reducido sus compromisos con los fondos de capital de riesgo encriptación, lo que refleja un cambio en el sentimiento optimista en comparación con 2021 y principios de 2022. A pesar de que se prevé una reducción de tasas en 2024, no será significativa hasta la segunda mitad del año, y desde el tercer trimestre de 2023, la asignación de capital de los fondos de riesgo ha continuado disminuyendo trimestre a trimestre.
En 2024, la financiación de fondos de capital de riesgo encriptación muestra un claro debilitamiento, con 79 nuevos fondos recaudando 5,1 mil millones de dólares, la cifra anual más baja desde 2020. Aunque el número de nuevos fondos ha aumentado ligeramente en comparación con el año anterior, la disminución del interés de los inversores ha llevado a una reducción drástica en el tamaño de los fondos. La mediana y el tamaño promedio de los fondos en 2024 han caído a su nivel más bajo desde 2017, destacando el entorno de financiación cada vez más difícil.
Cambio a fondos medianos
Históricamente, los fondos pequeños ( por debajo de 100 millones de dólares ) dominaron la financiación de capital de riesgo en la encriptación, reflejando la etapa temprana de la industria. Sin embargo, desde 2018, ha habido un cambio notable en la tendencia de los fondos medianos ( de 100 millones a 500 millones de dólares ).
Fondos grandes (10 millones de dólares o más )2019 a 2022 crecieron rápidamente, pero no aparecieron en 2023 y 2024, las razones incluyen:
A pesar de esto, fondos conocidos como Pantera Capital y Standard Crypto(5 mil millones) siguen activos, ampliando su alcance a campos fuera de la encriptación, como la IA. El Pantera Fund V recaudará fondos por primera vez el 1 de julio de 2025, con un objetivo de 1 mil millones.
Entre los 10 fondos que recaudaron más de 100 millones de dólares en 2024, el mayor fondo cerrado es el Fund III gestionado por Paradigm.
Inversiones a tener en cuenta en 2024
Infraestructura de blockchain:
Servicios de blockchain:
Tendencias clave para 2024 y más allá
La integración de IA, DeFi de Bitcoin y blockchain dedicadas dominan el campo de la blockchain. 0G Labs y Sentient lideran en el campo de la IA, mientras que Babylon refuerza el papel de Bitcoin en DeFi. Se espera que Monad, Berachain y Story Protocol lancen sus mainnets pronto.
Conclusión
El panorama de capital de riesgo en criptografía para 2024 es cautelosamente optimista, con un repunte en las actividades de financiamiento y un aumento en el interés institucional. La transición hacia fondos de tamaño mediano y la continua dominación de fondos emergentes indican una madurez de la industria, adaptándose a las dinámicas del mercado. A pesar de la caída del capital de riesgo a corto plazo y la prolongación de los ciclos de recaudación, la atención sostenida hacia el capital de riesgo en etapas tempranas y las nuevas tendencias como la integración de IA destacan la resiliencia del ecosistema. En general, la industria de criptografía muestra un potencial significativo, y es posible que una nueva dinámica esté a punto de surgir.