Análisis del impacto del caso de quiebra de Mt. Gox en el mercado de Bitcoin
El intercambio Mt. Gox se estableció en julio de 2010 y fue un gigante en el campo del comercio de Bitcoin. En 2013, el intercambio sufrió un robo de 850,000 monedas de Bitcoin, lo que llevó a su quiebra. Después de años de esfuerzo, se recuperaron aproximadamente 200,000 monedas de Bitcoin. Desde 2014, alrededor de estas monedas de Bitcoin recuperadas, los inversores han iniciado un largo litigio de compensación contra el fideicomisario designado por el tribunal.
En los largos años de espera por los resultados de la compensación, el comercio de derechos de crédito se ha convertido en un fenómeno común. Algunas instituciones y personas han estado activamente adquiriendo derechos de crédito de Mt. Gox. Por ejemplo, un grupo de inversión adquirió en 2019 derechos de crédito por cada Bitcoin a un precio de 900 dólares, un precio que era el doble del valor del Bitcoin cuando Mt. Gox se declaró en quiebra.
En 2021, Mt. Gox aprobó un plan de compensación. Debido a que la mayoría de los activos robados no se pueden recuperar, el intercambio solo puede compensar a los acreedores con aproximadamente el 23.6% de los activos de la deuda original. Los acreedores pueden optar por aceptar una compensación anticipada única, pero la tasa de compensación se reducirá al 21%. Si eligen esperar, la compensación final que recibirán podría ser mayor o menor.
La compensación de activos se compone principalmente de dos partes: una parte es efectivo, proveniente de las ventas de Bitcoin realizadas por el gobierno japonés durante el pico de 2017; la otra parte es Bitcoin. El efectivo representa entre el 5% y el 10%, mientras que Bitcoin representa entre el 90% y el 95%, y la proporción específica puede ser elegida por los acreedores.
En cuanto al tiempo de reclamación, se estima que tomará de dos a tres meses. Cinco plataformas de intercambio recibirán Bitcoin de Mt. Gox para el reembolso y lo distribuirán a los acreedores. El tiempo de procesamiento de cada plataforma varía, siendo el máximo de 90 días y el mínimo de 14 días. La fecha límite para la compensación única anticipada es el 31 de octubre de 2024.
En mayo de 2024, los Bitcoin en el monedero frío de MtGox se movieron por primera vez, lo que provocó pánico en el mercado. El 5 de julio, se transfirieron 47,000 Bitcoins de la dirección de la cuenta de MtGox, de los cuales 1,545 se destinaron a una plataforma de intercambio para comenzar a realizar pagos. Ese día, el precio del Bitcoin cayó más del 8%.
Hasta el 12 de julio, la dirección de la cuenta de Mt. Gox aún tiene 138,000 monedas de Bitcoin, lo que significa que la mayor parte de la presión de venta aún no ha entrado realmente en el mercado. La caída del 5 de julio podría ser solo una parte de la reacción del mercado a las expectativas de presión de venta de Mt. Gox.
El análisis indica que los acreedores de Mt. Gox pueden no vender todos los Bitcoin obtenidos. La ganancia potencial de los acreedores originales es de aproximadamente 24 veces, incluso los compradores de deuda tienen más de 10 veces de rendimiento. Además, los inversores que tienen una visión a largo plazo sobre Bitcoin pueden estar más inclinados a mantener.
Supongamos que el 75% de los acreedores acepta el reembolso anticipado en un solo pago, el número real de Bitcoins utilizados para el reembolso sería de aproximadamente 94117 monedas. Según diferentes proporciones de venta y tiempos, el mercado enfrentará diferentes grados de presión de venta.
En comparación, el gobierno alemán vendió recientemente aproximadamente 43,700 monedas de Bitcoin en 23 días, por un valor de alrededor de 2,400 millones de dólares. Esto llevó a una caída del precio de Bitcoin de hasta el 19% en un solo día. Es importante señalar que el mercado a menudo anticipa la caída en el precio de los tokens antes de la venta real.
Actualmente, la demanda de ETF de Bitcoin no puede compensar completamente esta presión de venta. Desde el 19 de junio hasta el 10 de julio, en 15 días hábiles, la entrada neta de ETF fue de solo 600 millones de dólares, con un promedio diario de aproximadamente 43 millones de dólares.
En resumen, si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, el mercado podría enfrentar una presión similar a la venta por parte del gobierno alemán, lo que podría llevar a una caída adicional en el precio de Bitcoin. Si el tiempo de compensación se extiende a 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que entra al mercado diariamente disminuirá, pero las expectativas de presión de venta continua podrían resultar en un período de consolidación y volatilidad.
Actualmente, solo se han transferido 1545 Bitcoins desde Mt. Gox a las plataformas de intercambio, y la distribución a gran escala aún no ha comenzado. Cuando se distribuyan grandes cantidades de Bitcoins a las plataformas de intercambio, podría desencadenar un gran pánico en el mercado, lo que llevaría a una caída drástica. Sin embargo, las ventas dispersas por parte de individuos pueden no causar una disminución significativa en el precio. Los inversores deben seguir de cerca la situación de la transferencia de Bitcoins de Mt. Gox para prever posibles fluctuaciones en el mercado.
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El inicio de las compensaciones de Bitcoin de MtGox puede llevar al mercado a una presión de venta continua.
Análisis del impacto del caso de quiebra de Mt. Gox en el mercado de Bitcoin
El intercambio Mt. Gox se estableció en julio de 2010 y fue un gigante en el campo del comercio de Bitcoin. En 2013, el intercambio sufrió un robo de 850,000 monedas de Bitcoin, lo que llevó a su quiebra. Después de años de esfuerzo, se recuperaron aproximadamente 200,000 monedas de Bitcoin. Desde 2014, alrededor de estas monedas de Bitcoin recuperadas, los inversores han iniciado un largo litigio de compensación contra el fideicomisario designado por el tribunal.
En los largos años de espera por los resultados de la compensación, el comercio de derechos de crédito se ha convertido en un fenómeno común. Algunas instituciones y personas han estado activamente adquiriendo derechos de crédito de Mt. Gox. Por ejemplo, un grupo de inversión adquirió en 2019 derechos de crédito por cada Bitcoin a un precio de 900 dólares, un precio que era el doble del valor del Bitcoin cuando Mt. Gox se declaró en quiebra.
En 2021, Mt. Gox aprobó un plan de compensación. Debido a que la mayoría de los activos robados no se pueden recuperar, el intercambio solo puede compensar a los acreedores con aproximadamente el 23.6% de los activos de la deuda original. Los acreedores pueden optar por aceptar una compensación anticipada única, pero la tasa de compensación se reducirá al 21%. Si eligen esperar, la compensación final que recibirán podría ser mayor o menor.
La compensación de activos se compone principalmente de dos partes: una parte es efectivo, proveniente de las ventas de Bitcoin realizadas por el gobierno japonés durante el pico de 2017; la otra parte es Bitcoin. El efectivo representa entre el 5% y el 10%, mientras que Bitcoin representa entre el 90% y el 95%, y la proporción específica puede ser elegida por los acreedores.
En cuanto al tiempo de reclamación, se estima que tomará de dos a tres meses. Cinco plataformas de intercambio recibirán Bitcoin de Mt. Gox para el reembolso y lo distribuirán a los acreedores. El tiempo de procesamiento de cada plataforma varía, siendo el máximo de 90 días y el mínimo de 14 días. La fecha límite para la compensación única anticipada es el 31 de octubre de 2024.
En mayo de 2024, los Bitcoin en el monedero frío de MtGox se movieron por primera vez, lo que provocó pánico en el mercado. El 5 de julio, se transfirieron 47,000 Bitcoins de la dirección de la cuenta de MtGox, de los cuales 1,545 se destinaron a una plataforma de intercambio para comenzar a realizar pagos. Ese día, el precio del Bitcoin cayó más del 8%.
Hasta el 12 de julio, la dirección de la cuenta de Mt. Gox aún tiene 138,000 monedas de Bitcoin, lo que significa que la mayor parte de la presión de venta aún no ha entrado realmente en el mercado. La caída del 5 de julio podría ser solo una parte de la reacción del mercado a las expectativas de presión de venta de Mt. Gox.
El análisis indica que los acreedores de Mt. Gox pueden no vender todos los Bitcoin obtenidos. La ganancia potencial de los acreedores originales es de aproximadamente 24 veces, incluso los compradores de deuda tienen más de 10 veces de rendimiento. Además, los inversores que tienen una visión a largo plazo sobre Bitcoin pueden estar más inclinados a mantener.
Supongamos que el 75% de los acreedores acepta el reembolso anticipado en un solo pago, el número real de Bitcoins utilizados para el reembolso sería de aproximadamente 94117 monedas. Según diferentes proporciones de venta y tiempos, el mercado enfrentará diferentes grados de presión de venta.
En comparación, el gobierno alemán vendió recientemente aproximadamente 43,700 monedas de Bitcoin en 23 días, por un valor de alrededor de 2,400 millones de dólares. Esto llevó a una caída del precio de Bitcoin de hasta el 19% en un solo día. Es importante señalar que el mercado a menudo anticipa la caída en el precio de los tokens antes de la venta real.
Actualmente, la demanda de ETF de Bitcoin no puede compensar completamente esta presión de venta. Desde el 19 de junio hasta el 10 de julio, en 15 días hábiles, la entrada neta de ETF fue de solo 600 millones de dólares, con un promedio diario de aproximadamente 43 millones de dólares.
En resumen, si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, el mercado podría enfrentar una presión similar a la venta por parte del gobierno alemán, lo que podría llevar a una caída adicional en el precio de Bitcoin. Si el tiempo de compensación se extiende a 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que entra al mercado diariamente disminuirá, pero las expectativas de presión de venta continua podrían resultar en un período de consolidación y volatilidad.
Actualmente, solo se han transferido 1545 Bitcoins desde Mt. Gox a las plataformas de intercambio, y la distribución a gran escala aún no ha comenzado. Cuando se distribuyan grandes cantidades de Bitcoins a las plataformas de intercambio, podría desencadenar un gran pánico en el mercado, lo que llevaría a una caída drástica. Sin embargo, las ventas dispersas por parte de individuos pueden no causar una disminución significativa en el precio. Los inversores deben seguir de cerca la situación de la transferencia de Bitcoins de Mt. Gox para prever posibles fluctuaciones en el mercado.